Вот и вернулся долгожданный DI. И так, начнем же…
В мое отсутствие произошло много всего интересного: во-первых, сразу стало понятно кто хоть чуть-чуть разбирается в рынке, а кто после прямых санкций на страну и постепенной потери рынков сбыта энергоресурсов все еще верил в заоблачные перспективы
$GAZP . Да, с дивидендами произошло некрасиво, тут мало что можно было прогнозировать, но можно было легко понять, что при нужде строить трубу на восток, еще одну, и потери европейского рынка – ждать дивиденды в 2023 или рост котировок – это странная затея. Вспоминаю лекцию какого-то нашего ученого экономиста, который пересказывал свой разговор с CEO одного ритейлере в США, где тот говорил, что для компании без разницы какие убытки она генерирует каждый день, если речь идет о сохранении объемов рынка сбыта.
Идеи по рынку пока что отсутствуют вообще. Единственная, но очень глобальная – это ставка на снижение нашего рынка. Как ее отыгрывать и когда начинать на ней играть – тут я подсказать не могу, но логика для нас пока одна – причин к росту нет, а к падению есть.
Курс
$USDRUB сильно шалит. Вышли данные о том, что маржинальность отечественных металлургов близка к нулю, но кроме
$GMKN, который должен был упасть, ибо как я писал в прошлом посту, он слишком хорошо держался на фоне всех остальных. Перспективы по черной металлургии достаточно плохие (
$MAGN $CHMF $NLMK), рынок сбыта в Азии слишком конкурентный. Китай и Индия сами производят изделия из черного металла, да и остальные страны в этом регионе не обделены запасами данного сырья. Тем более, что себестоимость у них ниже. Про поставки в Европу пока можно забыть, а дальше видно будет. Решетников заявил, что многие предприятия могу начать сокращать производство или численность сотрудников из-за крепкого рубля, так как не выгодно экспортировать. Это и не мудрено, при курсе как в 2015 году, но ценах 2022 года мало кто сможет долго работать в таком режиме.
https://news.ru/vlast/reshetnikov-dopustil-zakrytie-predpriyatij-rf-pri-tekushej-situacii-na-rynke/ . Так же он заявил, что правительство ежедневно обсуждает возможные пути решения проблемы слишком крепкого рубля
https://www.interfax.ru/business/849922 . В такой ситуации стоит прикупить валюты. Но с этим тоже есть своя проблемка. За хранения доллара – комиссия, за хранение евро – комиссия, а на швейцарский франк вообще наложили торговый бан. В обменниках разница между куплей-продажей франка разбегалась в два раза. Но есть, вроде бы, несколько выходов из этой ситуации – покупка Юаня, за него не берут комиссии или же покупка USDT – это, как DI понял, крипто монета, которая стабильно ходит к доллару без больших колебаний. DIю больше нравится вариант с Юанем, ибо как-то по привычнее, а с криптой все сложно. Есть еще Дирхам (валюта ОАЭ), она тоже стабильна к доллару, график идеально прямой. Но его нет на бирже, когда торги им запустят не понятно, а в обменниках дороговато. DI же с улыбкой покупает валюту. По
$SBER все достаточно хорошо, естественно только на фоне всех остальных, денег хватает, в докапитализации банк не нуждается, ипотека оживает, кредиты тоже потихоньку идут. Поэтому в
нем можно сидеть со спокойной душой и не переживать куда там будут продавать свой товар. Идея в нем появится следующая – как только будет найдено дно рынка, а его рано или поздно найдут, то будет идея роста к балансовой стоимости (к PBV 1). А это будет рост, возможно от 0,6-0,5 к 1. Поэтому сидим ждем.
На этом пока все, теперь рубрики возобновляются и публикации будут каждый день.