💼Размещения: 📌Облигации Рольф: https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/cac40ce3-9a91-4e0d-9f9e-ff8c8d90aff4 🔹Рейтинг: A (Эксперт РА) 🔹Размещение: 29 ноября 2024 🔹Доходность: до 26% (фиксированный купон)🔥. 🔹Срок обращения: 1,5 года. 🔹Сбор поручений: до 26 ноября 15:00 🔹Комментарий: Рольф - крупнейший автодилер на территории РФ. На сектор продажи авто в РФ сейчас давит множество факторов: • Повышение ключевой ставки => Автокредиты дороже, меньше продаж. • Повышение утильсбора с 1 октября 2024 => Авто еще дороже => меньше продаж. • В целом более проблемный импорт иномарок => Подорожание авто. 📉По отчетности компании заметно, что она переключается на сектор б/у в связи с уменьшение маржинальности продажи новых автомобилей, тем не менее общая прибыль все равно падает: 🔸Выручка – 142 млрд. руб. (-3% г/г); 🔸EBITDA LTM Adj – 10,2 млрд руб. (-33% г/г); 🔸Чистый долг/EBITDA LTM Adj. – 2,57x; 🔸Чистая прибыль – 952 млн. руб. (-74% г/г).❗️ 🔍Вывод: на данный момент есть более привлекательные выпуски, например ГТЛК (RU000A10A3Z4) с фиксом 25% на больший срок - 3 года (Разбор есть ниже) или если хотите брать с плавающим купоном, то Селектел из айти сектора который собирается размещаться с купоном = КС + 4% будет хорошим выбором, можно также рассмотреть фиксированный купон 22,5% у Ульяновской области (RU000A109RR3) (Разберем в следующем посте). Другие выпуски компании: (RU000A109LC8) ⬆️ На этом пока все! ставьте реакции, если хотите видеть разборы в дальнейшем, и пишите в комментариях чем их дополнить!⬆️

💼Размещения: 📌Облигации Селектел: https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/fc14417d-3ae3-4b2a-b678-4e43e61283d7 🔹Рейтинг: AA- (Эксперт РА) / BBB (Доход ру) 🔹Размещение: 3 декабря 2024 🔹Доходность: Ключевая ставка + 4%🔥 🔹Срок обращения: 2.5 года 🔹Сбор поручений: до 29 ноября 15:00 🔹Комментарий: IT провайдер, обладающий высоким потенциалом в текущих условиях, как и прочие IT. Имеет хорошую базу именитых клиентов, растущую прибыль и пока комфортную долговую нагрузку. 🚀Думаю разбавить портфель компанией из хорошо чувствующего себя IT сектора, причем с хорошей отчетностью📈 и отличной при этом доходностью💸 будет правильным выбором. Другие выпуски компании: (RU000A1089J4), (RU000A105FS4), (RU000A106R95) ⬆️ На этом пока все! ставьте реакции, если хотите видеть разборы в дальнейшем, и пишите в комментариях чем их дополнить!⬆️

📌💼 Собираем портфель из наиболее доходных облигаций под пассивный доход💸 Ч.4 🔹Облигации с плавающим купоном 📌МФК Т-Финанс (RU000A109KT4): 🔸 Рейтинг: A (АКРА) / BB (Доход ру) 🔸 Купон: Ключевая ставка Банка России + 2,75%. 🔸 Цена облигации: 999,9 (99,99%) 🔸 Погашение: 10.09.2026 🔸 Комментарий: крупнейшая по размеру портфеля МФО, причем с неплохими активами и быстрым ростом, плюсом поддержка от Т-Банка. 📌КАМАЗ ПАО БО-П13 (RU000A109VM6): 🔸 Рейтинг: AA (АКРА) / A (Доход ру) 🔸 Купон: Ключевая ставка Банка России + 1,75%. 🔸 Цена облигации: 993 (99,3%) 🔸 Погашение: 15.10.2026 🔸 Комментарий: кто не знает КАМАЗ. Долг растет, чистая прибыль падает на 73,2% до 3,67 млрд ₽, свободный денежный поток уменьшается ещё сильнее: с 80,7 млрд ₽ до 3,5 млрд ₽., но при этом компания получает регулярные субсидии и поддержку от государства, так что дефолт на данный момент выглядит крайне маловероятным. Неплохая доходность, незначительные риски. 📌Совкомбанк БО-П05 (RU000A109VL8): 🔸 Рейтинг: AA (АКРА) / A (Доход ру) 🔸 Купон: Ключевая ставка Банка России + 2%. 🔸 Цена облигации: 991 (99,1%) 🔸 Погашение: 11.10.2027 🔸 Комментарий: Чистая прибыль падает (-26%), скорее всего давит высокая ключевая ставка. Но по размеру активов все еще в топ-8 и входит в список системно значимых кредитных организаций. ⬆️ На этом пока все! ставьте реакции, подписывайтесь, если хотите видеть разборы в дальнейшем, и пишите в комментах чем их дополнить!⬆️