Друзья, доброе утро ☕️! ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ТЕКУЩЕГО ДНЯ (11.03) ‼️ ТГК-1 TGKA Опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. ‼️ Qiwi QIWI Пройдет собрание акционеров, в повестке вопрос о запуске программы выкупа акций ‼️ Диасофт DIAS ГОСА, вопрос утверждения дивидендов. ‼️ HENDERSON HNFG Предварительные данные о выручке за февраль 2024 г. ‼️ Ренессанс RENI СД, в повестке вопрос утверждения Положения о дивидендной политике в новой редакции.

4 марта появилась интересная новость: компанию Х5 Group FIVE включили в список экономически значимых организаций (ЭЗО). Однако, несмотря на это, я не планирую вкладывать средства в акции Х5, в ближайшее время точно. Какие на это есть причины ? Здесь в игру вступает такое понятие как "навес продавцов" Этот термин активно обсуждается в связи с процессом "редомициляции". Что такое "навес продавцов"? Навес продавцов - это явление, когда компании, зарегистрированные за рубежом и с листингом на иностранной бирже, ведут бизнес в России и представлены на Мосбирже через расписки. В настоящее время их цены на иностранных и российских биржах различаются. Многие трейдеры и инвесторы видят возможность заработка, приобретая дешевые бумаги российских компаний на внебиржевых торгах и ожидая их "переезда" в РФ, где цены выше. Приведу пример: акция OZON на бирже NYSE стоит +-23$, а на московской бирже ГДР – 3300р. Это позволяет купить их по более низкой цене (23$) и продать по более высокой после редомициляции. Тем не менее, процесс не лишен опасностей. Риск распродажи бумаг и снижения их стоимости при перерегистрации существует. Наглядным примером являются акции VK, которые упали на 17% после редомициляции. Аналитики предсказывают снижение акций Х5 на 25% во время перерегистрации. Именно из-за этого "навеса продавцов" я решил отложить покупку акций (ГДР) Х5. Возможно, после завершения процедуры добавлю их в портфель в ожидании возобновления дивидендных выплат, которые, по текущим отчетам о прибыли, могут превысить 11% годовых.

Интер РАО IRAO — российская энергетическая компания, занимающаяся производством и продажей электро и тепловой энергии. Выручка: • 2019 – 1032,1₽ млрд (+7,28% г/г) • 2020 – 986₽ млрд (-4,47% г/г) • 2021 (9М) – 853₽ млрд (+19,62% г/г) • 2022 – 1265₽ млрд • 2023 – 1359,8₽ млрд (+7,49% г/г) Чистая прибыль: • 2019 – 81,9₽ млрд (+14,23% г/г) • 2020 – 75,5₽ млрд (-7,81% г/г) • 2021(9М) – 78,8₽ млрд (+38% г/г) • 2022 – 117,5₽ млрд • 2023 – 135,9₽ млрд (+15,66% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 3,12, среднее 4,7 • P/BV: 0,5, среднее 0,56 • P/S: 0,31, среднее 0,63 • ROE: 14,9%, среднее 9,94% • PEG: 0,14 (недооценена) • Долг/Капитал: 0,02, среднее 0,72 • Цена по P/E: 4,19₽ • Цена по ROE: 12,1₽ • Модель DCF: 5,39₽ Ожидаемая годовая доходность: 14,4% Дивиденды: 2019 – 0,19619₽ (+14,3% г/г) 2020 – 0,18071₽ (-7,89% г/г) 2021 – 0,23658₽ (+30,92% г/г) 2022 – 0,28366₽ (+19,9% г/г) Дивиденды за 2022 год составили 6,5% или 0,28366₽ Прогноз дивидендов за 2023 — 0,32 руб/акцию. (примерно 8%) ✔️На данный момент Интер РАО является одной из крупнейших электроэнергетических компаний в России и производит около 9% от общего объема электроэнергии в стране. Компания придерживается стратегии оптимизации управления активами и снижения управленческих расходов, а также реализует инвестиционные проекты по развитию новых источников генерации и снижению инвестиционных затрат. На текущий момент акции компании недооценены по всем основным мультипликаторам. Одна из причин текущей неоцененности компании - невысокие относительно нынешней ключевой ставки дивиденды, которые могут быть в районе 8% по итогам 2023 года. Однако по мере смягчения монетарной политики и снижения ставки ЦБ акции Интер РАО одними из первых будут переоцениваться в пользу роста. 📌Если хотите поддержать меня - поставьте лайк или подпишитесь на мою страницу, скоро будут и другие посты. Также я каждый день буду выкладывать важные события текущего дня. Не буду против, если кто то решит открыть брокерский счет по моей ссылке - https://www.tinkoff.ru/baf/3TTzymtEMIz , а наоборот - буду очень благодарен. Всем хорошего дня !