Инвестируйте в {$LRN} - образовательную платформу и программы обучения для дошкольников и школьников

Войти

инвестирования на долгосрок. - это образовательная платформа и программы обучения для дошкольников и школьников. Мировой рынок онлайн образования растет с темпом 7-10 процентов в год, ожидается такой рост в ближайшие 5-7 лет, перспективное направление, которое Ковид только ускорил. Кому интерсно можете прочитать мой пост по теме оналйн образования тут Начнем с мультипликаторов. Очень часто обращают внимание на P/E, но смотреть прибыль для компании которая развивает платформу и борется за долю рынка - не очень корректно. Потому что задача компании вклдывать деньги в технологии, сотрудников и развитие, чтобы захватить как можно больше аудитории и за счет этого в будущем генерировать бОльшие прибыли. Это не устоявшийся бизнес, а значит быстрое развитие для него очень важно, а такое развитие невозможно без долговой нагрузки, реинвестиррование прибылей и росту обязательсв. Но даже при этих вводных, видно что P/E снижается и сейчас 21,86 что адекватно для американского рынка. Больше интерсен мултипликатор P/S потому что если приыбль у такой компании может скакать и реинвестироваться, то выручка должна расти, по сути выручка показывает что компания захватывает новые направления/рынки и идет вперед, выручка растет, причем ее рост идет быстрее роста капитализации, об этом свидетльствует снижение P/S начиная с 2019 года. Сейчас P/S = 0,89 и это отличный показатель. То есть компании недооценена и вполне может хорошо вырасти. Simple Wall Street показывает справделивую цену в 106 баксов, то есть в 4 раза. Даже если считать эту оценку очень завышенной, то рост в 2 раза кажется вполне реальным, а это очень хороший потенциал. И тут вы скажете - знаем мы такие кампнии, небось в долгах как в шелках. Да уровень долгов растет, что логично с учетом того что я написал раньше, самое главное он остается в приемлимых пределах. - Debt Ratio = 0,49 (норма 0,3-0,7) - но тут в формуле участвуют активы, и нужно глубже погрузится чтобы разобрать какие там активы, поэтому я беру еще один показатель - NetDebt/EBITDA = 1,33 - сколько лет нужно компании чтобы покрыть свои долговые обязательства, считается что если показатель не превышает 3 то все нормально. Антон, а что ты скажешь об инсайдерских продажах? Они были и это плохо. Действительно один из ТОП менеджеров продал 30 тыс акций за последний год, но есть ряд важных моментов: 1) В день выхода отчета (в конце января) сообщили что текущий CEO покидает этот пост (уходит на пенсию), возможно планируются какие-то перестановки и человек заранее продал акции. Уверен что решение о смене CEO было принято не вчера и об этом знали заранее 2) Продал не выше 23 баксов за акцию, то есть не было такого что была продажа, после компания сильно обвалилась и не восстановилась, а ТОП менеджер обкешился вовремя обладая инсайдрской инфой. 3) Хорошая отчтеность, я понимаю скидывать акции когда отчетность все хуже и хуже. Но когда она все лучше и лучше - скинуть акции чтобы не потерять деньги - кажется странной идеей. Думаю что проблема не в плохих делах компании, а финансовй неообходимости человека или каких-то играх в руководстве Ну и напоследок немного тех анализа 1) Фигура двойное дно + пробитие уровня сопротивления и тест его - хороший сигнал на рост с целью в 32$ 2) Рост объемов и силы быков 3) RSI = 65%, то есть запас для роста еще есть 4) К ТА не относится, но усиляет ситуацию - хороший ортчет 26 января и отыгрыш смены CEO Хорошая вероятность роста, не ясно пока насколько резкий он будет, но мне сейчас это не важно, у меня позиция сформирована с хорошей средней. Если рост будет резким, то буду ждать боковика и там искать точки докупки, если рост будет медленным (или даже появятся откаты), то по ходу движения буду усилять позицию. - формирую свой хештег по этой компании

Составил свое видинее по отчету YNDX за Q1 2022 и преспетктивах комапнии в целом. Негативные моменты отчета: - Cкорректированный показатель EBITDA ДО единоразовой выплаты персоналу хуже на 35 процентов чем за Q1 2021 - Общий скорректированный показатель EBITDA по Электронная коммерция, Райдтех и Доставка в Q1 2021 -3,1 млрд в Q1 2021 -8,2 млрд. Убыток по этому направлению вырос в 2,6 раза, при росте выручки на 61 процент. Скорее всего это значит что инвестиций было больше, чем раньше. Негатив в том что если инвестиции растут и наступает сложное время - непонятно есть ли возможности закончить начатые программы. - В марте из-за приостановки торгов владельцы конвертируемых облигаций общей стоимостью 1,25 миллиарда долларов получили право потребовать от компании их погашения по номиналу плюс начисленные проценты. В отчете указано что ищут приемлимое решение. По сути над компанией пока висит меч в районе 100 млрд руб, при остатке денежных средств, денежных эквивалентов и депозитов на 31 марта 2022 года в 88 млрд руб. У Яндекса точно нет свободных денежных средств чтобы закрыть погашение облигаций без ущерба для бизнеса. Выделять позитив сейчас перед большой перестройкой смысла нет. В следующем отчете буду страться понять как бизнес адаптировался под новую реальность. Теущая стоиомость: На текущих отметках (1700-1800) был несколько месяцев 17 и 18го годов. Это были насыщенные года для компании в плане запуска новых сервисов. С того момента все текущие сервисы работают и развиваются, часть из них даже в прибыль вышла. Еще Яндекс выкупил свою долю у UBER в Еде, Лавке, Доставке и у СБЕРа в Яндекс Маркете. При этом в 17-18 годах доля выручки Яндекса с рекламы была 80%, в Q1 2022 - 40%. Конечно с учетом текущей ситуации (новости о приостановке инвестиций) часть сервисов могут закрыть и доля выручки с рекламы может снова увеличится, но вряд ли она достигнет 80 процентов как раньше. С точки зрения источников дохода бизнес стал более диверсифицированным. В итоге цена на уровне 17/18 года, а бизнес уже другой и на мой взгляд стал лучше и интереснее. Риски: 1) Дефолт компании или большие финасовые проблемы. Я не верю в этот вариант, либо договорятся с инвесторами по облигациям, либо подключится правительство РФ и окажет нужную финансовую помощь. Да и целом Яндекс To Big to fail для России, поэтому все финасовые проблемы должны решиться. 2) Проблемы с автомобилями, компелктующими для серверов итд. Думаю что эти проблемы тоже смогут решить. Затраты на все это великолепие вырастут, но я практически уверен что будут гос программы поддержки которые помогут с этим. 3) Рекламный рынок рухнет и доходы и прибыль Яндекса резко упадут. Не стоит забывать что с рекламного рынка ушли такие сервисы как Facebook, Instagram, Google (поисковая система и сеть), Youtube. Уверен что Яндекс сейчас с утроенной энергией будет развивать Яндекс Дзен и может сложится такая ситуация при котрой Яндекс в краткосрочной перспективе получит просадку в доходах по рекламе, но при этом увеличит свою долю на этом рынке. Что в долгосрочной перспективе приведет к росту доходов в этом секторе. Также не стоит забывать что реклама не является основным доходом (доля 40% в Q1 2022) и просадка по ней не должна стать фатальной для компании. Моя стратегия по компании: Основную позицию формировал в диапазоне 1600-1900 руб. Доля Яндекса в портфеле - 9% средняя 1793 руб. Если уйдем к 1200, то там буду усреднять и увеличивать позицию процентов на 20-25 от текущей. Может ли сходить ниже - может, может ли повторить судьбу MailRU и уйти в очень крутое падение - может (считаю что вероятность не большая). Весь 21й год компания торгавалась выше 4400, что является +150% от текущего уровня. При этом до цены выхода на биржу еще -30% Сам по себе бизнес хуже не стал, топ-менеджмент на месте, конфликта с государством нет, прямые санкции на компанию не были наложены и перспектив пока таких не видно. В итоге премия за риск сейчас очень хорошая

SPCE Вот тут много пишут про то что Брэнсон плохой и компания тоже плохая. На самом деле все наборот. Ребята просто молодцы. Новость о том что возможна продажа части акций была еще до полета, продать ее до полета было нельзя, потому что если бы он прошел плохо - то это тюрьма. Значит после удачного полета случится продажа, что и произойдет. Продажа акций сейчас выглядит логичной, полеты туристов начнутся в 22 году, самая хайповая новость о полете основателя уже прошла — а значит цена будет стагнировать вниз. Удачный момент для того чтобы обкэшится и заработать денег. А то что Бренсон не стал гнать капитализацию компании любыми путями — так он и не должен этого делать, не его вина что уже во второй раз появляется клуб по 100 баксов, которые покупая на 60 верят что сейчас им дадут сделать x2 на халяву. Я продал большую часть своей позиции по цене >55 баксов и писал о том что Virgin по 100 это сомнительная история - когда это не было мейнстримом и получал в комменты хейт о том что я ничего не понимаю :) Буду ждать стоиомости меньше 30, уйдет — обязательно зайду, компания мне нравится и у нее есть будущее, просто текущая цена относительно текущих реалий - завышена

Сегодня расскажу про $LRN и почему она прекрасна для

Сегодня расскажу про и почему она прекрасна для