$HRTX, ну что, вчера вспомнили, как Heron умеет на отсутствии новостей взять и сделать минус 9,5%, никогда не было и вот опять🥲 Heron, для тех, кто им владеет, анализирует или просто следит за ним - это уроки, много уроков и надеюсь, что основная часть акционеров сделает нужные выводы и в будущем будет действовать аккуратнее и внимательнее.
Однако, сегодня конечно не об этом, лирики, плача, великих дум, слез и истерик в пульсе и без меня хватает, а поэтому снова попробую по существу💪 Итак, в августе у нас вышли данные по институциональным владельцам, я лично эти данные ждал, т.к. было интересно кто же был виновником торжества падения 12.05 и исторического лоя в 1.07 дальше, ну что же, встречаем наших героев в порядке убывания количества проданных акций:
1. FRANKLIN RESOURCES INC, - 4,412,044, самая большая продажа за квартал, не выдержала душа поэта, вслед за State Street начался выход еще одного (ранее самого крупного) держателя, теперь в явном виде можно сказать, что в компании полностью сменился пул основных крупных держателей, это определенно смена тренда, а вот к чему это приведет узнаем дальше.
2. ARROWMARK COLORADO HOLDINGS LLC, -3,310,941, ну а вот и второй виновник торжества, напару они слили 7,7 млн. Причем ARROWMARK вышел можно сказать, что полностью.
3, 4, 5 DEEP TRACK CAPITAL, LP, GREAT POINT PARTNERS I LP, BLACKROCK INC. продали каждый в совокупности по 1 млн.
Это пятерка основных продавцов, все остальные продажи существенно ниже. В целом по кварталу и это было видно на графике, продаж было значительно! больше, но конечно есть и покупатели:
1. JW ASSET MANAGEMENT, LLC, +2,207,418, новый инвестор.
2. TANG CAPITAL MANAGEMENT LLC, + 1,850,000, с возвращением спекулянто))
3. JEFFERIES FINANCIAL GROUP INC., + 1,290,924, новый инвестор.
4. ADAGE CAPITAL PARTNERS GP, L.L.C., + 1,000,000, новый инвестор.
Что же, вместе со значительными изменениями в управлении Херон, в компании меняется структура институционального владения, приходят новые инвесторы, меняется пул основных держателей-фондов, они становятся более частными, если так можно выразиться и что интересно - уменьшается также общее владением институционалов, то есть растет доля частных инвесторов, а значит так или иначе растет в какой-то степени популярность акции «в народе», при такой-то цене😏, что так или иначе приведет к движениям в будущем.
Но не одними фондами живет Херон, вчера на SEC был опубликован проспект от Херон о перепродаже акций, то есть всем фондам, которые купили последний доп. выпуск стала доступна продажа как пула доп. выпуска (21 млн.), так и всего, что они имеют или непродажа, если не захотят, на мой взгляд, по сути Херон и его основные инвесторы говорят рынку и пулу шорститов (а на 15.08 их 27,5 млн., к слову), что дорогие друзья, мы готовы предложить вам акции и завершить затянувшуюся историю относительно благородно. Здесь отмечу, что в прошлом году был аналогичный проспект с перепродажей доп. выпуска и количество акций в шорте к маю 2023 упало в 2 раза с 40+ млн. до 21,7 млн к 15.05. Но уменьшение шорта, как мы видим, совсем не означает роста (привет 1,07 в мае, при наименьшем шорте за 2 года), однако общее положение компании и ее восприятие улучшает.
Ждем отчет за третий квартал и новостей от самой Компании, но скучно тут похоже нам всем не будет, слишком много факторов сходятся в единый вектор, компания меняется и это хорошо.
При покупке акций думайте своей головой и оценивайте самостоятельно все риски!
28
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
23 комментария
Ваш комментарий...
@FreeCraftsman, возможно, но если немного абстрагироваться от рынков в целом, то у Херон своя переходная фаза очень существенная и вероятно на длинной дистанции, все текущие вздраги это круги на воде, наблюдаем дальше.
Нравится
2
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
asmserg
103 подписчика • 1 подписка
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
−64,67%
Еще статьи от автора
12 ноября 2024
HRTX, вот это я понимаю путь на дно👏 у кого-то будет славная закупка💪
22 ноября 2023
HRTX, ждали ждали отчета и дождались🚀 Я не стал по итогам выхода сразу разбирать, т.к. была интересна реакция рынка и что важнее, успеет ли цена акции до 17.11 (30-й торговый день ниже 1$) успеть выскочить за 1$. Как видим успела, сделав почти 100% за три дня, при этом 15.11 был проторгован дневной исторический максимум 22+ млн. Слив начала осени теперь видится совсем в других красках, как целенаправленный для откупа шорт (помним же, что 21 млн. предлагались к продаже), а вот кто им продал узнаем уже в 2024 после выхода владения фондов за 4-й квартал.
Теперь к отчету, основные моменты💡:
1. Положительная EBITDA планируется в 4-м квартале 2024, но исходя из прогноза, она может быть положительной и по итогам всего года.
2. Прогноз продаж на 2024 138 - 158 млн. Хороший прогноз, но консервативный, учитывая, что в 2024 должна прибавлять Апонви (о ней ниже), NDA2 на ZYNRELEF + VAN (новая форма шприца), надеюсь, что прогноз будет пересмотрен в сторону увеличения.
3. В 2024 затраты будут в диапазоне 108 - 116 млн.
Скажу честно, это впечатляющий результат оптимизации💪
4. На конец года у Heron будет не менее 65 млн, сейчас 77 млн. В общем-то, учитывая пункты 1-3, финансовое положение компании стабилизировано и далее должно укрепляться.
5. Бестолковых списания запасов ZYNRELEF более не будет, производство налажено качественно и исходя из объемов продаж, Heron планирует выйти на маржу в 69% в 2024 и 75% и выше в 2025 и далее, это отличный уровень, у Пасиры как мы помним, как раз в районе 70%.
Презентация на звонке была качественная, с акцентом на графики работ (в части Зинрелеф), на целях компании и сокращении затрат (Ира Дуарте детально все изложила). Все в графике, ZYNRELEF с VAN в сентябре 24. Отдельно отмечу APONVIE, возникали вопросы, почему нет роста. В этот раз сделали отдельный слайд и пояснили, что для того, что препарат попал в предписания и формуляры, нужны пробные испытания и анализ, это 4-6 месяцев в зависимости от больницы, плюс сделали акцент на том, что в 4 клиниках рост использования APONVIE (в октябре) после апробации увеличился в 10 раз. Т.е. рост продаж должен быть в 2024 году и лучше должно быть уже в 4-м квартале. Понаблюдаем, на слово мы тут никому не верим😎
По вопросам от аналитиков ничего особо интересного, в основном поздравления с отличными результатами, понравилось, что на один из вопросов по стратегии ZYNRELEF Крейг Коллард ответил, что Heron уже завтра мог бы быть прибыльной компанией перестав продвигать ZYNRELEF и APONVIE, но их цель это не 100-120 млн. на франшизе онкологии, их цель несколько сот миллионов на всех препаратах👍 Также отмечу, что опыт по взаимодействию с партнерами в больницах по продвижению успешно начался и они будут его продолжать.
Еще копнул отчет на SEC и в нем тоже есть интересные моменты:
1. В октябре 2023 аннулировано рег. удостоверение ZYNRELEF в ЕС, Heron не планирует коммерческий запуск ZYNRELEF в ЕС.
Спасибо, Крейг, ты поставил жирную точку во вранье предыдущего руководства о фантомном партнере в ЕС, которого нет, как нет и денег на такой запуск. Пасира за 10 лет не запустила, а Барри врал из отчета в отчет.
2. А вот тут уже риски. Херон как мы знаем, судится за защиту патентов на CINVANTI с Fresenius Kabi, они хотят выпускать дженерик, было в предыдущем отчете и Херон обозначал положительные результаты, там слушания будут в июне 2024.
Оказалось CINVANTI - это вкусная история и в сентябре открыто еще одно дело по защите патентов CINVANTI против Mylan, тоже дженерик, суд ставит блок на 30 месяцев пока идет рассмотрение нарушения патентов. Эти риски надо учитывать, препарат достойный, руки чешутся, будем следить за ходом дел. Надеюсь, что нарушения патентов будут доказаны в суде, выпуск дженериков запрещён.
И на десерт, после отчета, Крейг Коллард купил на рынке 150 тыс. акций, Ира Дуарте - 85 тыс., Бил Форбс - 75 тыс., в очередной раз убеждаюсь, что эти ребята знают что они делают👍
При покупке акций думайте своей головой и оценивайте самостоятельно все риски!
7 ноября 2023
HRTX, пока ждем отчета (он выйдет 14.11.2023 в 16.30 после ОС, то есть 0.30 15.11 у нас, ссылка ниже) и , надеюсь, возобновления торгов в Heron произошли некоторые организационные изменения, а именно:
1.Назначен вице-президент по маркетингу Ryan Craig (Vice President, Marketing), это новая должность в компании. На сайте есть его краткий опыт (ссылка ниже), но скажу, что это человек CEO Крейга Колларда, также из Veloxis Pharmaceuticals. В общем-то с маркетингом у Херон дела обстояли мягко скажем не очень, унылые презентации и скучные конференции, вероятно и с клиниками-клиентами было плюс/минус также, посмотрим, что привнесет новый руководитель. Это я так понимаю шаг к более плотной работе с клиентами.
2. А вот второе интереснее, Jason Grillot, которые был назначен вице-президентом по маркетингу и продажам, а также ответственным по направлению Acute Care (Vice President, Sales and Marketing, Acute Care) 24.04.2023 более не указан на сайте, то есть он вероятно покинул компанию после всех проведенных изменений и реструктуризации, теперь данной должности нет.
3. Назначен вице-президент по продажам Acute Care David Barozzino (Vice President of Sales – Acute Care ). Это не новый человек, это сотрудник компании с 2019 года, вероятно показал себя для нового CEO адекватно. Посмотрел его опыт, это прям чистый многолетний продажник.
Что видится по изменения, Jason Grillot по своему направлению подготовил план, провел перестряску и уволил ненужный персонал, далее его должность была разделена (он ушел сам, был какой-то форс-мажор, понял куда попал и сбежал😂, такая была у него договоренность с Крейгом Коллардом, предложили где-то лучше условия и другой масштаб компании, я не знаю, тут инфо никакой нет) на 2 человек и теперь в Херон, есть 1 руководитель по маркетингу компании в целом и два руководителя по продажам в своих направлениях. Причем если первый Robert Sullivan показывал хорошие результаты с направлением Oncology Care и к нему, судя по тому, что он еще работает претензий нет, то второй David Barozzino видимо смог себя показать за время работы Колларда, что в общем-то нормально в части продвижения своих сотрудников и повышения их лояльности.
Вот такие вот небольшие новости, реорганизация компании продолжает и надеюсь, что это приведет к положительным результатам и исполнению прогнозов о прибыльности в 2024 году.
При покупке акций думайте своей головой и оценивайте самостоятельно все риски!
https://www.herontx.com/about/management/
https://ir.herontx.com/news-releases/news-release-details/heron-therapeutics-report-third-quarter-2023-financial-results