{$BRZ4} Это как понимать?!

{$SBER} что за движение происходит?

{$INTC} Видимо что-то известно о завтрашнем отчете, судя по ситуации........🙁

{$FLOT} 29 сентября в Интерфаксе появилась статья о том, что книга заявок в рамках IPO Совкомфлота (FLOT) покрыта, со ссылкой на "источника Интерфакса, знакомого с ходом сделки". Позднее новости о переподписке появлялись в Bloomberg. К моменту закрытия книги заявок 6 октября на рынке обсуждалась переподписка в 2-3 раза, сообщает источник РДВ, следивший за ходом размещения. Многие инвесторы подавали заявки на участие по верхней границе (117 рублей), исходя из информации о переподписке. 👉 https://www.interfax.ru/business/729223 Однако на самом деле переподписки, скорее всего, не было. Источники РДВ сообщают, что у абсолютного большинства участников IPO было удовлетворено 100% заявки по нижней границе 105 рублей. Сегодняшний опрос читателей РДВ показывает, что 74% участников получили 100% аллокации. Это нетипичная ситуация для размещения с переподпиской сообщает источник. Если книга действительно была покрыта 29 сентября и переподписана к моменту закрытия, то размещение произошло бы по более высокой цене, а процент участников с 100% аллокацией был бы значительно ниже, считает источник РДВ, управляющий хедж-фонда. В результате акции Совкомфлота в первые часы торгов упали на 12%, а все участники IPO на данный момент несут убыток. Предоставление инвесторам ложных сведений может грозить букраннерам многомиллиардными исками, рассказал источник РДВ, юрист-консультант инвестиционной компании. В такой ситуации единственный выход для организаторов IPO — как можно скорее вернуть стоимость акций выше цены размещения, даже если для этого придётся выкупать акции себе на баланс, считает источник. #молния #FLOT @AK47pfl

{$CSCO} просто Трамп из больницы вышел,вернулся в овальный кабинет Белого дома!Чувствует хорошо!!!👌

{$CSCO} полное 💩

{$AAPL} вот и рост

{$CSCO} Закуп идёт!!!!

{$INTC} Едем вниз🤷🏼‍♂️

{$GMKN} ​​НОРНИКЕЛЬ: СПРАВЕДЛИВАЯ ЦЕНА - МИНИМУМ 23400 РУБЛЕЙ. Фундаментальная цена акции Норникеля при различных сценариях дивидендных выплат составляет от 23400 руб. до 28300 руб. Для оценки справедливой стоимости такой дивидендной компании как Норникель наиболее применима модель дисконтирования дивидендов (DDM), дисконтируются дивиденды вместо денежных потоков как в модели DCF. При этом в модели заложен полный размер штрафа за аварию 147 млрд руб, который вычитается из EBITDA. Для расчета стоимости акции были взяты рыночные цены на металлы, согласно консенсусу, прогнозы Норникеля (GMKN) по производству, ставка ЦБ (безрисковая ставка) 5%, WACC 11.5% (подробнее о WACC здесь). Ранее источники РДВ уже прогнозировали сценарии возможных дивидендных выплат. Стоимость Норникеля зависит от уровня выплачиваемых дивидендов: 1. Текущий сценарий: справедливая цена 27 100 руб. Дивиденды будут составлять 60% EBITDA, как компания выплачивает сейчас. 2. Увеличение CAPEX: 23 400 руб за акцию. Дивиденды будут составлять 60% EBITDA до 2022 года - к это времени закончится договор ключевых акционеров. В 2023-2033 году будет выплачиваться 30% EBITDA за счет увеличения капзатрат в этот период, как хочет этого Потанин - владелец Норникеля. 3. Дивиденды в 100% FCF: 28 300 руб. Дивиденды будут составлять 60% EBITDA до 2022 года, после - все 100% FCF при увеличенном CAPEX. Самый вероятный сценарий, по мнению источников РДВ. Таким образом, даже в самом худшем случае фундаментальная цена акции составляет 23400 руб, апсайд 11.8%. @AK47pfl

{$CHEF} опять понеслась история!

{$PFE} Трамп по Мск в 22-00 выступает?

{$PFE} еле дышим😳

{$AMD} почему так все затормозило?

{$LKOH} ЛУКОЙЛ МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ ПОЛОВИНУ FCF НА 2020 ИЗ-ЗА ИСКА ФАС. ФАС и ЦБ хотят признать недействительной сделку Лукойла и Открытия на $1.45 млрд. По заявлению ФАС, сумма сделки завышена более чем в 2 раза. Дополнительно, ВТБ (VTBR), кредитор по сделке, сегодня утром подал иск к Открытию на 61 млрд руб. Лукойл рискует потерять $1.45 млрд - это половина прогнозного FCF на 2020. В случае признания сделки незаконной компании придется выплатить штраф равный сумме соглашения. Репутационные и финансовые риски для Лукойла из-за судебных тяжб пока игнорируются рынком. В акции Лукойла (LKOH) инвестирует много иностранных фондов и они стараются избегать компаний, к которым есть претензии Российских гос.органов. Текущее судебное разбирательство может повлечь за собой распродажу акций иностранными фондами. @AK47pfl

{$NVTK} К 2026 году EBITDA Новатэка вырастет на 83%: Новатэк (NVTK) начнет ввод в эксплуатацию проекта Арктик СПГ-2 в 2023 году, Обского СПГ в 2024, окончательно переведет Ямал СПГ на долгосрочные контракты, выведет на полную мощность Арктик СПГ-2 к 2026 году, будет развивать совместные проекты и поддерживать органический рост основного бизнеса.

{$TATN} ​​#анализ #TATN #TATNP АНАЛИЗ. ТАТНЕФТЬ ПОДТВЕРДИЛА СТАТУС ДИВИДЕНДНОЙ КОМПАНИИ • Глава Татнефти заявил о выплате акционерам всего свободного денежного потока в виде дивидендов. • Татнефть один из самых эффективных российских нефтяников в плане генерации кэша. • Дивиденд за 1 квартал может составить 21.7 рубля на акцию - доходность 3.7% к текущей цене. Свободный денежный поток становится главным показателем для акционеров Татнефти. На вчерашней встрече с инвесторами руководство компании подтвердило намерение направлять на дивиденды весь свободный денежный поток. 💬 Цитата главы Татнефти: "Все деньги, которые не будут вложены в хорошие инвестиционные проекты, будут предложены акционерам". Татнефть - лучший генератор кэша в российской нефтянке. Даже за 1 квартал 2020 года, который стал убыточным для многих нефтяников, Татнефть (MOEX: TATN) получила прибыль. FCF Татнефти за 1 квартал оказался выше среднеквартального значения за прошлый год. Если весь FCF за 1 квартал будет направлен на дивиденды, дивиденд на акцию составит 21.7 рублей. Это даёт доходность 3.7% на обычку и 3.8% на преф. Ближайшие дивиденды будут выплачены в сентябре по результатам 6 месяцев 2020 года. @AK47pfl

{$NVTK} НОВАТЭК ВЫИГРЫВАЕТ КОНКУРЕНЦИЮ У СПГ ИЗ США • Цена на газ в Европе упала до американских уровней, что сделало продажу американского СПГ в Европу невыгодным. • Производство СПГ в США будет постепенно снижаться, что даст дорогу Новатэку, контракты которого на 95% привязаны к нефти. Американский СПГ потерял ценовое преимущество перед европейским газом. Американский СПГ был актуальным для Европейских потребителей, потому что цены на газ в Европе почти всегда были значительно выше цен на газ в США. За счёт низких цен на газ в США американский СПГ мог продаваться по ценам, выгодным европейцам. Стоимость сжижение и транспортировки компенсировалась разницей цен на природный газ. Но сейчас цены сравнялись. Европейцы отказываются от американского СПГ. Сейчас цены на газ устойчиво ниже, чем в США и могут даже стать отрицательными. На этом фоне Европейцам нет смысла переплачивать за СПГ их США, если он не законтрактован (около 50% объёма). США вскоре начнут сокращать производство СПГ. Уже сейчас производители СПГ в США снижают потребление природного газа, что означает, что вскоре они снизят производство СПГ. Новатэк как главный конкурент американскому СПГ на европейском рынке выигрывает от их ухода. В то время, как Новатэк (MOEX: NVTK) продаёт свой СПГ либо по долгосрочным контрактам с привязкой к нефти, либо в Азию, конкуренты из США отменяют около 60% запланированных судов к СПГ. И в будущем данный разрыв будет только увеличиваться. @AK47pfl

{$NVTK} Новатэк – российский производитель природного газа и СПГ. Новатэк (MOEX: NVTK) занимается добычей и реализацией газа и жидких углеводородов в России, Европе, США, АТР и странах Ближнего Востока. Основное направление развития компании – увеличение добычи СПГ. Акционеры Новатэка: Леонид Михельсон 24.76%, Геннадий Тимченко 23.49%, Total 18.9%, Газпром 9.9%. Free float 22.9%. Финансовые результаты за 2019 год: • Выручка 862.8 млрд руб. (+3.73% г/г) • Скорр. чистая прибыль 245 млрд. руб. (+5.18% г/г) • Капитализация 3076.4 млрд руб. Дивиденды и байбэк. Новатэк выплачивает 30% скорр. прибыли в виде дивидендов. В 2019 фактически выплатили 40%, в 2020 ожидается 50% на основании комментариев менеджмента с конференц-звонка. С 2012 года компания проводит buyback. В марте 2020 года было выкуплено 4.9 млн обыкновенных акций, в том числе ГДР. Новатэк производит: • Природный газ, 48% выручки. 83.7% газа реализуется на внутреннем рынке, остальные 12.8 млн куб. м - на международном. Основная часть СПГ производится на заводе Ямал СПГ, который в 2019 году произвел 18.4 млн т СПГ, что превысило проектную мощность на 11%. • Сырая нефть, 13% выручки. • Сжиженный углеводородный газ, 6% выручки. • Стабильный газовый конденсат, 5% выручки • Нефтепродукты, 27% выручки. Месторождения. По доказанным запасам газа Новатэк занимает 3 место в мире. В целом запасы всех углеводородов оцениваются в 16.3 млрд баррелей в нефтяном эквиваленте на конец 2019 года. Основная добыча ведется на Юрхаровском (34%) и Восточно-Таркосалинском (8%) месторождениях. Проекты. Компания намерена увеличить производство СПГ до 70 млн т/г к 2030 году за счет: • Арктик СПГ-2. Будет построен СПГ-завод мощностью 19.8 млн т/г – три технологические линии по 6.6 млн т/г каждая. Ввод в эксплуатацию первой линии намечен на первый квартал 2023 года. • Обский СПГ. Проект по строительству завода СПГ на базе месторождений в ЯНАО. Совокупная мощность трех производственных линий этого завода составит 4.8 млн т/г • Арктик СПГ-1. Завод СПГ мощностью около 20 млн т в год. Конкурентные преимущества: • Низкая себестоимость производства СПГ: 2-2.5 $ / mmbtu у Новатэка против 5-6 $ / mmbtu у американских компаний. • На третьем месте по запасам газа в мире. • Рост запасов на 3% в сравнении с 2018 годом. Коэффициент восполнения составил 181%. Обеспеченность запасами составляет 28 лет. • Заключены долгосрочные контракты на реализацию 95% продукции Ямал СПГ. • Наращивание мощностей за счет новых проектов. @AK47pfl

{$SNGSP} СУРГУТНЕФТЕГАЗ ПРЕФ ДАСТ 14.4% ДИВИДЕНДНОЙ ДОХОДНОСТИ ЗА 2020 ГОД Сургутнефтегаз преф – защита от падения курса рубля. Акции Сургутнефтегаз преф (MOEX: SNGSP) росли на 14% на фоне просадки индекса Мосбиржи на 10% в марте.Основной причиной такого перформанса является повышение дивидендной доходности Сургут-префа при падении курса рубля, которым сопровождается падение рынка. Сургутнефтегаз преф даст 14.4% дивидендной доходности за 2020 год. При текущем курсе рубля благодаря переоценки валютной кубышки в $50.4 млрд, Сургутнефтегаз выплатит держателям префов около 5 рублей за 2020-й год. Плюс 0.97 рублей (2.8% доходности) в виде дивидендов за 2019 год с отсечкой 20 июля. @AK47pfl

{$ATVI} На 4 июня была запланирована презентация Sony, на которой должны были наконец представить PlayStation 5 и часть эксклюзивов к ней, но из-за бушующих в США протестов компания отложила ивент на неопределённый срок. PlayStation Россия ✔ @PlayStationRU Мы решили отложить мероприятие, посвященное PlayStation 5, запланированное на 4 июня. Мы понимаем, что игроки по всему миру хотят увидеть игры для PS5, однако мы чувствуем, что сейчас не лучшее время для празднований. И сейчас мы позволим более важным голосам быть услышанными. https://t.co/eci56J2Wnu Sony пока не объявила новую дату, но, похоже, сделает это в течение нескольких недель. Теперь же под вопросом проведение WWDC 2020 для разработчиков 22 июня и другие мероприятия в этом месяце — ситуация в США страшная. Ранее Sony высказалась в поддержку протестного движения в США. Если вы находитесь в информационном вакууме, то немного предыстории: протесты проходят в 75 городах США в связи с убийством полицейскими в Миннесоте афроамериканца Джорджа Флойда. Протестующие поджигают здания, грабят магазины и в буквальном смысле «охотятся» на полицейских. В общем, ситуация вышла из-под контроля. Организованные протесты — хорошо, а расизм и жестокость в отношении людей любой рассы, национальности, пола или ориентации — плохо. Помните об этом. Источник Twitter

ТРАНСНЕФТЬ Транснефть (MOEX: TRNFP) - естественная монополия в области трубопроводной транспортировки нефти и нефтепродуктов в России. Транснефть транспортирует 83% добываемой в России нефти и 29% производящихся светлых нефтепродуктов. С 3 квартала 2018 года также имеет контроль в НМТП - крупнейшем портовом операторе в РФ. Акционеры: 100% обыкновенных акций (78.55% уставного капитала) принадлежит РФ через Росимущество, префы находятся во free-float. В 2017 году 53.6% префов владело Газпромбанк-Управление активами, 57.4% в котором имела УК Транснефть Инвест, 14.85% НПФ Газфонд, 1.49% - РКИФ, 0.43% - РФПИ. Более новой информации компания не раскрывает. Финансовые результаты за 2019 год: • Выручка: 1064 млрд рублей (+9% г/г) • EBITDA: 486 млрд рублей (+12% г/г) • Чистая прибыль: 179 млрд рублей (-20% г/г) • Капитализация: 1 трлн рублей (т.к. обычка не торгуется, для определения капитализации обычно умножают цену префов на количество всех префов и обычек) Дивидендная политика: Транснефть собирается выплачивать 50% скорректированной на разовые и неденежные факторы чистой прибыли по МСФО. Однако дивиденды за 2019 год компания попросила заплатить рассрочкой на 3 года. Структура выручки: • 66.1% - транспортировка нефти • 17.6% - реализация нефти на экспорт • 6.4% - транспортировка нефтепродуктов • 5% - стивидорные, портовые услуги и услуги флота (НМТП) • 4.9% - прочая выручка География поставок: • 50.7% нефти поставляется на внутренний рынок • 49.3% на экспорт Возможности для развития: • Тарифы ниже среднемирового уровня: сейчас по данным Транснефти тариф у неё на 55% ниже медианного значения в секторе. Менеджмент говорит, что повышение тарифов до среднего по сектору позволил бы повысить пэйаут дивидендов до 75% прибыли. Однако повышение тарифов регулируется ФАС и в ближайшее время маловероятно. Сейчас тарифы Транснефти индексируются ниже уровня инфляции. • Постепенное наращивание объёмов транспортировки из-за роста добычи нефти. Однако сейчас объёмы снижены из-за сокращения добычи в рамках сделки ОПЕК+. • Подключение новых месторождений и НПЗ к своей системе трубопроводов. • Развитие НМТП. Стратегия развития порта предполагает среднегодовой рост выручки в 6% до 2029 года и прирост мощностей на на 21.8 млн тонн при текущем грузообороте в 143 млн тонн. @AK47pfl

{$GMKN} ПОТАНИН ПРЕДЛОЖИЛ ОГРАНИЧИТЬ ДИВИДЕНДЫ НОРНИКЕЛЯ СУММОЙ $1 МЛРД. ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ РУСАЛА? Дивиденды от Норникеля были основным генератором кэша для Русала. В 2019 году Русал (MOEX: RUAL) получил $1.1 млрд дивидендов и во все оценки стоимости компании закладывалось, что далее он будет получать не менее $1.1-1.3 млрд. Суммарный дивиденд Норникеля в $1 млрд означает, что доля Русала составит всего $278 млн. Это в 4 раза меньше ожиданий. На фоне низких цен на алюминий и снижения доли продаж ПДС Русал может получить отрицательный FCF в 2020 году без крупных дивидендов Норникеля (MOEX: GMKN). Околонулевой или отрицательный FCF означает, что компании придётся тратить накопленный кэш не на дивиденды, а на покрытие текущих расходов и погашение краткосрочной задолженности. Иначе говоря, компания может начать испытывать проблемы с краткосрочной ликвидностью, а о дивидендах на ближайшие годы придётся забыть. @AK47pfl

{$YNDX} #разбор #YNDX ❗️ РАЗБОР. ЯНДЕКС Яндекс (MOEX: YNDX) - крупнейшая российская технологическая компания, основным продуктом которой является поисковая система четвертая в мире по числу запросов. Также есть сервис такси и доставки еды, медиа сервисы, каршеринг и др. На Яндекс приходится 58.1% российского рынка, связанного с поиском в интернете. Основные акционеры: 10.78% Аркадий Волож (один из основателей компании), 50.55% фонды взаимных инвестиций, 36.66% другие институциональные инвесторы, 85.97% free-float. Аркадий Волож владеет большим пакетом акций, которые дают по 10 голосов вместо 1 у обычных, что дает ему 47.2% голосов. Важные решения контролируются Фондом общественных интересов, которому принадлежит "золотая акция" компании. Результаты за 1 кв. 2020: • Выручка 47.0 млрд. руб. (+26% г/г) • EBITDA 12.1 млрд. руб. (+13% г/г) • Чистая прибыль 5.5 млрд. руб. (+76% г/г) Деление выручки по сегментам: • Реклама на собственности Яндекса: 24.2 млрд. руб. (+16% г/г), 51.6% от общей выручки • Прочая рекламная сеть: 5.9 млрд. руб. (-4% г/г), 12.5% от выручки • Сегмент такси (включая доставку еды): 11.4 млрд. руб. (+49% г/г), 24.2% от выручки • Медиа (КиноПоиск и т.д.): 1.4 млрд. руб. (+95% г/г), 3% от выручки • Тематические сервисы (Auto.ru, Яндекс.Недвижимость, Яндекс.Работа): 1.5 млрд. руб. (+35% г/г), 3.1% от выручки • Прочее (Яндекс.Облако, Яндекс.Драйв и т.д.): 4.9 млрд. руб. (+98% г/г), 10.4% от выручки • Поправка на межсегментную выручку (преимущественно в рекламе): -2.3 млрд. руб. (+33% г/г), -5% от выручки Наиболее перспективные направления: • Рекламный бизнес - крупнейший игрок на российском рынке интернет-рекламы и при развитии новых сервисов появится возможность размещать рекламу там. • Медиа сервисы - за период самоизоляции компании удалось привлечь новых пользователей: число платных подписчиков КиноПоиска удвоилось и в дальнейшем будет приток выручки от людей, которые ранее подписались бесплатно. • Яндекс.Такси и Яндекс.Еда – режим самоизоляции ускорил развитие доставки еды и доставки вообще. В частности, Яндекс заключил партнерство с Avito для использования такси при доставке товаров. Таким образом после изменения привычек и осознания возможности заказов на дом далее также сохранится спрос на доставку. • Яндекс.Облако - в будущем при увеличении использования технологий, связанных с искусственным интеллектом, соответственно увеличится потребность в средствах для разработки этих технологий. Конкурентные преимущества: • Активное развитие и сильный бренд - Яндекс ведет множество проектов и оперативно внедряет их в практическое применение. • Различные направления бизнеса - широкое разнообразие направлений позволяет находить множество драйверов роста компании • Большие количество ресурсов - запас денежных средств позволяет создавать и поддерживать новые проекты достаточное время до того момента, как они начинают приносить прибыль. Это может быть применимо для поглощения и слияния с другими компаниями меньших размеров. • Поиск и интернет-портал - лидирующая позиция на рынке при растущей его доли у компании (58.1% в 1 кв. 2020, 57% в 1 кв. 2019). • Интеграция сервисов друг с другом - связь с остальными сервисами, мотивирует использовать именно сервисы Яндекса. Например, Яндекс.Такси сотрудничает с Яндекс.Еда и входит в подписку Яндекс.Плюс. @AK47p

{$AFLT} Источник РДВ считает, что справедливая оценка акции Аэрофлота (MOEX: AFLT) в текущих условиях 79 рублей на акцию. До коронавируса: капитализация Аэрофлота 117 млрд рублей, 105 рублей на акцию. -16 млрд рублей убыток за 1 квартал 2020 года (несмотря на то, что ограничения полётов начались только в середине марта) -21 млрд рублей расходы на оплату труда во 2 квартале (при условии, что выручка и прочие расходы были около нуля) +7.89 млрд рублей поддержка от государства После коронавируса: капитализация Аэрофлота должна быть 88 млрд рублей, 79 рублей на акцию, при условии полного восстановления деятельности в 3 квартале - с начала июля. 79 рублей на акцию — справедливая стоимость акций Аэрофлота.