Составил инвестиционную стратегию на ближайшие два года. Цель стратегии обогнать инфляцию. Официальная инфляция за последние 5 лет 44%(примерно 9% в год).
Хотел выделить 20% под акции, но в текущих реалиях не готов покупать фондовый рынок, сейчас у risk-off активов нет премии в доходности к risk-on активам, поэтому сконцентрируюсь на вторых, если будет хороший момент просто возьму фьючерс на индекс. Одна из причин высокой инфляции - девальвация рубля, для защиты от нее беру бонды привязанные к стоимости доллара $RU000A108L81 $RU000A108G70 $RU000A107D58 доля 30%
$SU26247RMFS5 Идея здесь простая, ЦБ на горизонте двух лет обещает 10 ставку, следовательно и доходность купона приблизится к 10, при таком сценарии переоценке тела принесет нам примерно 40% это помимо купона почти 15%, но не защищают от девальвации и других потресений, поэтому доля 20-30%
Борьба с инфляция может длиться несколько лет, для примера можно вспомнить опыт США в 1980-х, следовательно, флоатеры могут долго оставаться топ пиком. На оставшиеся 40-50% беру $RU000A108P61 и $RU000A107EC7 с ежемесячным купоном (в то время, как по большинству размещаемых выпусков купон платится ежеквартально или раз в полгода, то такая учащенная выплата повышает эффективную доходность на 0,3% по сравнению с ежеквартальной и на 0,7% по сравнению с полугодовой).
Бонусом прикладываю сравнение доходности RTSTR с доходностью SP500TR за последние 5 лет.
Еще 4
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
15 комментариев
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
ant_1988
124 подписчика • 12 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−0,05%
Еще статьи от автора
30 ноября 2024
SU26238RMFS4
Эффективная доходность к погашению - YTM (эту доходность показывает приложение).
YTM показывает доходность которую получит инвестор, если будет держать облигации до погашения и реинвестировать все купоны. Я не использую YTM так как не собираюсь выполнять эти условия. Важно понимать, что цена меняется и в любом случае YTM некорректно показывает вашу доходность, если даже вы собираетесь сидеть до погашения и реинвестировать все купоны, чем длинее срок погашения тем сильнее отклонение.
Как я считаю доходность? Я считаю сколько я получу если продам ОФЗ через 3 года. ЦБ обещает что через три года ставка опустится до 9 значит и текущий купон примерно будет 9%, при этом я держу в голове несколько сценариев - негативный (ЦБ не справится и ставка через три года будет 20 или выше), базовый (ЦБ частично справится и ставка будет примерно 12) и позитивный (ЦБ справится).
Чтобы посчитать сколько будет стоить ОФЗ при текущем купоне 12%(базовый сценарий) надо купон поделить на желаемую доходность текущего купона и умножить на сто (70.8/12*100=590). Чтобы посчитать апсайд в теле при желаемом текущем купоне 12% надо апсайд в теле к желаемой цене продажи поделить на цену покупки и умножить на сто (90/500*100=18). Итого при базовом сценарии получается 18/3=6%+14%=20% годовых на вложенную сумму, это без учёта реинвестирования. Расчёт производил при условии что вы купите ОФЗ 238 по 500₽.
30 ноября 2024
SU26238RMFS4
Пост для спекулянтов, для тех кто хочет отыграть снижение ставки.
Посмотрите как менялась доходность ОФЗ с конца апреля 2024 по декабрь 2024, обратите внимание на доходность 3-х леток и 20-ти леток, если допустить что через два года будет ставка 15, где будет доходность 3-х летних ОФЗ и где будет доходность 20-ти летних ОФЗ?
Напомню что нормальная кривая доходности предполагает, что ставки доходности растут с увеличением срока облигации.
23 ноября 2024
USDRUBF
Сравнил М2 разных стран, в принципе понятно почему рубль будет и дальше слабеть, особенно если траектория роста сохранится. Фантиков становится всё больше, это заставляет задуматься, а стоит ли инвестировать все деньги в ОФЗ SU26238RMFS4 или пока не поздно разбавить накопления валютой и физическими активами (например акциями)
Портфель хорошо прибавил благодаря валютным бондам