SU26238RMFS4 Эффективная доходность к погашению - YTM (эту доходность показывает приложение). YTM показывает доходность которую получит инвестор, если будет держать облигации до погашения и реинвестировать все купоны. Я не использую YTM так как не собираюсь выполнять эти условия. Важно понимать, что цена меняется и в любом случае YTM некорректно показывает вашу доходность, если даже вы собираетесь сидеть до погашения и реинвестировать все купоны, чем длинее срок погашения тем сильнее отклонение. Как я считаю доходность? Я считаю сколько я получу если продам ОФЗ через 3 года. ЦБ обещает что через три года ставка опустится до 9 значит и текущий купон примерно будет 9%, при этом я держу в голове несколько сценариев - негативный (ЦБ не справится и ставка через три года будет 20 или выше), базовый (ЦБ частично справится и ставка будет примерно 12) и позитивный (ЦБ справится). Чтобы посчитать сколько будет стоить ОФЗ при текущем купоне 12%(базовый сценарий) надо купон поделить на желаемую доходность текущего купона и умножить на сто (70.8/12*100=590). Чтобы посчитать апсайд в теле при желаемом текущем купоне 12% надо апсайд в теле к желаемой цене продажи поделить на цену покупки и умножить на сто (90/500*100=18). Итого при базовом сценарии получается 18/3=6%+14%=20% годовых на вложенную сумму, это без учёта реинвестирования. Расчёт производил при условии что вы купите ОФЗ 238 по 500₽.

USDRUBF Сравнил М2 разных стран, в принципе понятно почему рубль будет и дальше слабеть, особенно если траектория роста сохранится. Фантиков становится всё больше, это заставляет задуматься, а стоит ли инвестировать все деньги в ОФЗ SU26238RMFS4 или пока не поздно разбавить накопления валютой и физическими активами (например акциями) Портфель хорошо прибавил благодаря валютным бондам

Начну этот пост с фразы Уоррена Баффета "Если вы не готовы владеть акциями в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут". Покупая сейчас ОФЗ вы должны быть готовы остаться с ними надолго. На днях вышел стратегический прогноз ЦБ на 25-27 год. В нем ЦБ рассматривает несколько сценариев развития ситуации, рассмотрим базовый и проинфляционный: Базовый сценарий - инфляция замедлится до 4,5–5,0% в 2025 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%. По прогнозу Банка России средняя ключевая ставка в 2025 году будет находиться в диапазоне 17,0–20,0% годовых, в 2026 году — 12,0–13,0% годовых. В 2027 году она вернется в долгосрочный нейтральный диапазон 7,5–8,5% годовых. В проинфляционном сценарии факторы роста спроса носят более устойчивый характер и сохраняются в 2025 году. В результате высокий внутренний спрос и рост издержек предприятий на оплату труда усиливают давление на инфляцию. В совокупности эти факторы приводят к более высокому инфляционному давлению, чем в базовом сценарии. Поэтому Банк России будет вынужден проводить еще более жесткую ДКП. Средняя ключевая ставка в 2025 году будет находиться в диапазоне 20,0–23,0% годовых, в 2026 году — 15,0–16,0% годовых, в 2027 году — 8,5–9,5% годовых. Что мы видим из этого прогноза? ЦБ РФ не готов повышать ставку выше 23, что это значит? Например, что SU26242RMFS6 уже сейчас можно брать, если вас устраивает гарантированные 20 годовых на 5 лет. Хочу обратить внимание на ОФЗ флоатеры, при 23 ставке доходность ОФЗ флоатеров будет такой же как текущая доходность 242 выпуска, и я не беру в расчет что 242 выпуск гарантирует свою доходность на протяжении 5 лет, а согласно плану ЦБ, уже через 2 года доходность ОФЗ флоатеров будет меньше 10%. Доходность ОФЗ флоатеров достигается за счет купона, считаем: 23%х0.87(налог)=20.01(купон). Доходность 242 выпуска достигается за счет тела и за счет купона, учтем, что через три года нам не надо будет платить налог за переоценку тела, считаем: 89.76/694х100=12.93х0.87(налог)=11.24(купон), апсайд в теле 44%, 44/5=8.8+11.24=20.04 Закончить этот пост хочется другой фразой Уоррена Баффета "Если вы не в силах смотреть без паники, как портфель падает на 50%, вам не место на рынке", не знаю, как вы, а я готов к бумажному убытку. Сегодня продал флоатеры и купил SU26242RMFS6 и SU26244RMFS2 Дальний выпуск SU26238RMFS4 интересен только если держать его до погашения.