$SGZH на официальном сайте никакой информации о росте производства фанеры / прорывных отгрузках в Китай - НЕТ!
Единственный "позитив" - прохождение оферты по облигациям. Давайте посмотрим внимательнее:
С ноября 23 года, Сегежа прошла 2 оферты: по облигациям 002P-03R - 8,65 млрд из 9
по облигациям 002P-04R - 7,78 млрд из 8
Ставка по ним была что-то около 10%.
Грубо, прикинем хвост к носу, получается 1,7 млрд в год обходились эти долги. Запомнили!
По оставшимся 0,57 млрд ставка стала 17%
(0,09 млрд в год)
Выпустила ЦФА на 3 млрд под ставку ruonia + 3,8% (23 ноября 2023 )
Выпустила ЦФА на 2,2 млрд под ставку ruonia + 3,9% (25 января 2024 )
Выпустила облигации 003P-03R ruonia + 3% на 4,5 млрд
И взяла кредит от АФК - 7,7 млрд....
С учётом прогнозов по ставке ЦБ, менее 15% в среднем по году размеры купонов у Сегежи не снизятся. Опять таки, грубо 9,7 млрд под 15% - 1,4 млрд в год.
Ну и АФК всяко не ниже ставки ЦБ кредит предоставила..
Итого: погасили 16,5 млрд, заняли 17,5 млрд
Раньше в год платили процентов 1,7, а теперь не меньше 2 млрд в год.
Действительно, ПОЗИТИФФФ!