Привет, Пульс!

Продолжаю освещать колонку «Куда вложить 10.000 долларов» c портала Bloomberg, аналитики сделали предположения относительно первого квартала нового года и сегодня я вам о них расскажу. ➡️ Сара Кеттерер - «Causeway Capital Management» Банки Европы. Прошлый год был особенно тяжелым для европейских банков, инвесторы уходили из них от части потому, что по требованию регулятора кредиторам пришлось отказаться от выплаты дивидендов и обратного выкупа акций, но, как ожидается, в новом году выкуп акций и дивиденды возобновятся - это, соответственно, должно будет вознаградить акционеров за их терпение. Так же, европейские регулирующие органы, наконец, способствуют слиянию банков и поощряют повышение их прибыльности за счет консолидации, в сентябре два крупных испанских банка объявили, что они объединятся и станут крупнейшим кредитором страны. Банки Европы, в среднем, торгуются сейчас по цене в 40% по отношению к их балансовой стоимости, при потенциальном восстановлении экономики опрашиваемый аналитик ожидает роста акций до уровня в 80% к балансовой стоимости, то есть удвоение цены на акции европейских банков. Как играть с ETF: Аналитики Bloomberg по данной идее советуют рассмотреть iShares MSCI Europe Financials ETF (EUFN), в приложении Тинькофф он не представлен, но можно точечно рассмотреть один из холдингов, входящих в этот фонд (ТОП-3: $HSBC, $ALV, $ZURVY). ➡️ Терри Спат - Sierra Mutual Funds Развивающиеся рынки. Ищете ли вы диверсификацию вашего портфеля или новые пути роста, международные акции - это ответ на все ваши вопросы, по мнению аналитика. Повышение производительности и уровня жизни на развивающихся рынках подтверждают тезис о том, что самый сильный прогресс в мире произойдет за пределами США. Ослабление доллара США дает жизнь иностранным акциям. Исследования показывают, что в годы, когда американская валюта относительно слаба, акции за рубежом растут в 85% случаев. Как играть с ETF: Здесь можно рассмотреть два пути: 1. С миру по нитке: iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) или Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) - отслеживают акции развивающихся рынков, здесь всего по чуть-чуть, в первом ETF собрано около тысячи средних и крупных компаний Китая, Тайваня, Кореи, Индии и т.д, во втором около 4-х тысяч. (ТОП-3 холдинга в этих фондах: $TSM, $BABA, $TCEHY)
 2. Акции конкретного рынка: Тайвань через iShares MSCI Taiwan ETF (EWT) или Индия через WisdomTree Indian Earnings Fund (EPI), второй фонд в приложении не представлен. Аналитики Bloomberg прогнозируют по этим странам отличный рост за счет потрясающей демографической ситуации и широкого спектра технологических компаний в фондах. ➡️ Рас Кестрих - BlackRock Global Allocation Fund Высококачественные циклы. Есть как минимум два аргумента в пользу перехода на них: экономика чувствует себя намного лучше, чем ожидалось, и эти акции отстают от остального рынка. Размышляя о добавлении цикличности, делайте упор на качество, с осторожностью относитесь к тем отраслям, чей долгосрочный план не ясен или сомнителен. Сосредоточитесь на нишах с долгосрочным ценообразованием, таких как, например, специальные химикаты. Еще один способ разыграть тему - смотреть на сектора, где пересекаются циклический и вековой рост, например полупроводники. Как играть с ETF: Аналитики Bloomberg предлагают рассмотреть Invesco Dynamic Semiconductors ETF (PSI), в приложении Тинькофф он отсутствует, но можно рассмотреть iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), они совпадают по 7 из 10 топовым холдингам, но второй чуть лучше диверсифицирован по странам (ТОП-3 в нем: $AVGO, $QCOM, $TXN) Завтра будет вторая часть.