HHRU HEAD На следующей неделе должны стартовать торги акциями российского Хэдхантера. Бумаги могут подорожать на 40% в течение года — до 5450 рублей, считают аналитики Альфа-Банка. Рассказываем ⬇️ Расписки кипрской HeadHunter Group PLC перестали торговаться в начале августа, потому что компания меняла «прописку». Переезд почти завершён. Торги акциями российского МКПАО «Хэдхантер» должны стартовать 25–26 сентября, а 23 октября кипрские бумаги «уйдут» с Мосбиржи. А вот причины для роста акций 👇 ✅ Менеджмент планирует удваивать масштабы бизнеса каждые три года — то есть расти в среднем на 26% в год. Выручка будет прибавлять благодаря росту аудитории, в основном в регионах, монетизации, развитию сервисов HR Tech и расширению на зарубежных рынках, особенно в Казахстане и Узбекистане. ✅ По итогам 2024 года компания ждёт выручку больше 40 млрд рублей, скорректированную EBITDA — свыше 23 млрд, а запас денег на балансе к концу года — около 40 млрд. Это соответствует прогнозам аналитиков Альфа-Банка: выручка = 41,3 млрд рублей, скорректированная EBITDA = 23,6 млрд, а её маржинальность = 57,2%. ✅ После переезда Хэдхантер готова платить дивиденды. До конца I квартала 2025 года на них планируют потратить около 35 млрд рублей. По оценке аналитиков Альфа-Банка, выплата на акцию — 675 рублей. Это даёт 17% доходности к цене бумаг до паузы в торгах. Дальше компания может направлять на выплаты до 75% скорректированной чистой прибыли. ‼️ Иностранные инвесторы смогут продать бумаги Хэдхантер, когда начнутся торги на Мосбирже. Возможно, из-за этого котировки временно пойдут вниз. Чтобы стабилизировать курс после начала торгов, компания может выкупить свои акции на 10 млрд рублей. 💡 alfa_investments