#инвестиционная_идея #акции #здравоохранение #Европа #GSK 💡 За последние десять лет индекс S&P 500 вырос более чем на 200%, в то время как акции Glaxo остались практически на том же уровне. До недавнего времени компания была ярким представителем неэффективного фармацевтического бизнеса. Как повлияет на стоимость акций компании смена вектора в сторону производства вакцин? ✅ GlaxoSmithKline #GSK - британская биофармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире. 🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +8% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • Трансформация бизнеса. В середине следующего года Glaxo запланировала выделение предприятия, основанного совместно с Pfizer #PFE, в сфере потребительского здравоохранения. Компания приняла решение сосредоточиться на вакцинном бизнесе. Дополнительный оптимизм придает участие в этом процессе хедж-фонда Elliott Management, что может дать инвесторам уверенность в том, что они делают ставку на долгосрочный разворот в истории биофармацевтической компании. • Оптимистичные планы. Glaxo поставила агрессивные цели для компании, заявив, что в течение следующих пяти лет она планирует ежегодно увеличивать продажи более чем на 5%, а операционную прибыль - более чем на 10%. Помимо этого компания сократит дивиденды и сосредоточит усилия в области исследований и разработок вакцин и специальных препаратов для лечения редких и сложных заболеваний. • Продукция на мировом рынке. Вакцинный бизнес компании признается по всему миру. Вакцины Glaxo отличаются высоким качеством, а эффективность большинства препаратов превышает 90%. Самая продаваемая вакцина Shingrix является лидером среди аналогов, продажи которой могут составить $3.5 млрд в 2022 году. • Финансовые показатели. 28 июля компания представила отчет за 2-й квартал, который превзошел все ожидания. Прибыль на акцию составила $0.7794 против прогноза $0.5414. Выручка достигла $11.22 млрд, что на $770 млн выше ожиданий. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $99.57 млрд • fwd P/E = 13х • fwd P/E сектора = 23.51x • PEG = 3.28x ________________________________ Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М. Источники: отчеты Bloomberg и Reuters 💎 Наше мнение: Уже в следующем году Glaxo ждет масштабная трансформация бизнеса после выделения фармацевтического предприятия, созданного совместно с Pfizer. Компания сконцентрируется на более эффективном направлении по разработке и производству вакцин, что позволит реализовать планы руководства компании по наращиванию выручки и операционной прибыли. С учетом текущей значительной недооценки компании на рынке, покупка акций Glaxo выглядит перспективной инвестицией на долгосрочном горизонте.