Текущий взгляд на рынок и последние сделки.
На прошлой недели рынок таки дошел до отметки 3000 - в моменте было 2996, и примерно в этот отрезок времени мы совершили точечные докупки акций $LKOH в стратегии &Финансовый компас и &Первая стратегия для ИИС!
На наш взгляд Лукойл по тем ценам (6750-6780) выглядит очень привлекательно как краткосрочно, так и долгосрочно : 24г EV/EBITDA: 1,9 (при своих обычных средних 3,6x), отсутствие долга, большой запас кэша, высокие дивиденды.
Пока это единичная история, другие бумаги из нашего радара не достигали интересных для нас уровней, например, мы были готовы брать Сбер по 300.
В прошлую среду после долгих обсуждений с командой решили выйти из акций $AFLT в стратегии &Финансовый компас Start
Был высокий риск того, что не удержимся на 3000, и индекс потянет бумагу за собой, поэтому зафиксировали позицию с прибылью около 12% за месяц. Продолжаем наблюдать за компанией и не исключаем, что вновь добавим их в будущем.
На текущий момент формируется боковой рыночный тренд, уровни еще предстоит определить: возможно это будут те же 3000-3300, а возможно будет ниже, или диапазон уже. Так или иначе на наш взгляд мы вероятно еще вернемся к 3000 и на этих уровнях будем снова смотреть другие привлекательные истории на кратко-среднесрочную перспективу. Триггером таких движений будут все те же данные по инфляции и соответственно потенциально более жесткая денежно-кредитная политика ЦБ.
Нельзя исключать и сценарий очередного пробития 3000 с последующим резким снижением до уровней 2700-2800, т.к. геополитическая напряженность последнее время нарастает + усиливаются спекуляции относительно ключевой ставки: кто-то говорит о повышении и до 20% - все это может всерьез напугать инвесторов.
Что из этого следует - мы возвращаемся к ситуации, когда имеет смысл проводить более активную торговлю: в идеале это покупка краткосрочных идей по нижней границе бокового уровня с последующей продажей/фиксацией на верхней границе. Продолжаем действовать с осторожностью, а наши стратегии чувствовать себя значительно лучше рынка.
✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии!
#финансовый_компас
13
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
9 комментариев
Ваш комментарий...
Здравствуйте Гусейн. Следую вашей стратегии финансовый компас старт. В рамках моего изучения инструмента автоследования. И у меня возник глупый скорее всего вопрос.
Я заметил что уже несколько дней нет сделок с акциями но при этом у меня продаётся небольшое количество паев вим ликвидности.
В поддержке мне написали что это робот повторяет ваши сделки. Поэтому у меня вопрос зачем продавать паи в таких количествах, ведь если вам ликвидность используется как резерв кеша продавать их лучше перед предполагаемой покупкой. Собственно ваши действия на стратегии перед сделкам с акциями об этом и говорят.
И второе если это не вы а ребалансировка робота то почему она происходит если не менялся ни состав портфеля и я его не пополнял?
Нравится
1
@InvestDesigner @AnyByte
Добрый вечер! Мы продаем вим ликвидность только для того, чтобы купить на них акции или облигации. Поэтому таких сделок с нашей стороны не было.
@T-Investments привет! Проверьте, пожалуйста, что это за сделки?
Нравится
@Guseyn_Rzaev Могу предположить, что это из-за того, что в портфеле нет валюты, а комиссию оплачивать чем-то нужно, поэтому продаётся ликвидность. Суммы как раз +- одинаковые за продажу лотов и комиссию.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
_Guseyn_
15,7K подписчиков • 82 подписки
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
−58,11%
Еще статьи от автора
14 ноября 2024
Перспективы российского рынка.
Российский рынок по прежнему сильно зависит от макроданных: инфляция, экономика, рынок труда.
Вчера вышли недельные данные по инфляции и месячные. Недельные пугают: +0,3%, по учитывая сезонность это не так уж страшно. В годовом выражении мы все еще около верхней границы нового прогноза ЦБ на конец года: 8-8,5%.
Кроме этого, теперь появляется надежда на мирные переговоры после избрания Трампа президентом США.
В ближайшие пол года мы можем ожидать понимание достижения пика по ключевой ставке ЦБ и/или урегулирование ситуации в зоне СВО. Реализация любого из сценариев даст сильнейший буст российским акциям. Кажется, что премия за риск сейчас максимально привлекательна.
На этом фоне индекс гос облигаций RGBI продолжает рост и закрепляется на уровне 100. Что сильно контрастирует с рынком акций, который падает на 2,37% на фоне вчерашних данных по инфляции
.
Причем основная доля роста приходится на длинные ОФЗ, а их доходности падают уже ниже 16%. То есть у нас ставка 21, в уме держим 22-23, а доходность длинных ОФЗ - меньше 16%.
Что это, временная рыночная неэффективность, или инсайдерские покупки?
А пока нет каких-то фундаментальных причин (устойчивое снижение инфляции, деэскалация конфликта), рынок будет штормить на тех или иных слухах. Но видится, что снижение рынка ограничено, а потенциал роста большой.
RBZ4
MXZ4
Финансовый компас
Финансовый компас Start
Первая стратегия для ИИС!
28 октября 2024
Итоги заседания Банка России.
Ставку ЦБ подняли на 2% до 21% и это снова мимо консенсуса аналитиков. Когда аналитики раз за разом не могут предугадать решение по ставке, это говорит о высокой непредсказуемости в действиях ЦБ, что увеличивает волатильность на рынке.
Другой важный момент - изменение среднесрочных прогнозов.
Во-первых глобальная цель по инфляции в 4% уже третий раз за год смещается на год вперед. Сначала ожидали по итогам текущего года, в июле сместили цель на следующий год, а сейчас она и вовсе перешла в. 2026 год. В 2025 ожидается 4,5-5%. В текущем 8-8,5%. Текущая годовая инфляция составляет 8,4%.
Во-вторых изменение средней ставки на следующий год. Как мы и писали ранее, своим новым прогнозом ЦБ по сути допустил возможность не снижения ставки в течение всего следующего года.
И наконец риторика снова не изменилась. ЦБ допускает рост ставки на ближайшем заседании. Рынок уже закладывает еще +2% до 23%.
Похоже ЦБ посчитал, что лучше действовать на опережение и с запасом. Т.к. ранее рынок воспринимал ситуацию высоких ставок как временную, из-за чего спрос на кредиты не снижался. Кроме того, рост доходов населения способствовал росту потребления не пропорционально росту дохода, а значительно больше за счет увеличения кредитного плеча. То есть человеку с увеличившимся доходом дают значительно большую сумму кредита. Ну а с бюджетными расходами ничего не поделать.
Это сценарий для экономики в условиях СВО. Но на наш взгляд гораздо важнее для рынков в ближайшее время - итоги выборов в США и последующая за этим политика по части СВО. При сворачивании действий в зонах СВО политика Банка России также быстро изменится под новые условия. Ждем волатильный ноябрь.
MEZ4
Первая стратегия для ИИС!
Финансовый компас Start
Финансовый компас
✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии!
#пульс_оцени #псвп #финансовый_компас
24 октября 2024
Перед заседанием Банка России.
Очередное заседание Банка России состоится завтра. Помимо ключевой ставки будет приниматься решение об изменении среднесрочного прогноза, что, вероятно, даже более важно.
Вчерашние недельные данные по инфляции показали рост на 0,2%. Это ниже чем в прошлом году, но выше чем на прошлой неделе. Таким образом продолжаем движение в траектории 7,5%-8,5% к концу года. Это значительно выше ожиданий ЦБ с последнего опорного заседания (6,5-7%). Инфляционные ожидания в октябре выросли на 0,9% до 13,4%, что является максимумом года. Корпоративное кредитования в октябре тоже ускорилось. Рост зарплат продолжается. Поэтому ожидаем повышения до 20%.
Почему не выше?
Это будет знаменовать очередное достижение пика, что частично снимет эффект от такого роста. Скорее ЦБ продлит текущий цикл высоких ставок, допустив, например в своем прогнозе 2025 год без снижений. Но мы уже видим негативное влияние на экономику и сценарий без снижения в следующем году рискует привести к стагфляции. Это побудит ЦБ начать цикл снижения до второй половины 2025 года.
А что дальше?
Помогут ли эти меры или нет - вопрос риторический. Банк России сфокусирован на достижении цели в 4% по инфляции на конец 2025 года. Но жесткая ДКП в текущей парадигме поможет только не ускориться инфляции и держаться на плато. Пока идет СВО сложно рассчитывать на значительное снижение инфляции.
Деэскалация и начало мирных переговоров будет мощным импульсом для рынков акций и облигаций. Вероятность начала этих процессов увеличится с победой в президентской гонке Дональда Трампа.
Поэтому в следующем месяце весь фокус будет на выборах в США. Шансы пока оцениваем в 50/50, но вероятность победы Трампа растет. Поэтому рынки могут заранее отыгрывать сценарий назначения Трампа президентом и выполнения оговоренных им обещаний по поводу СВО. Ждем высокой волатильности в ноябре.
Первая стратегия для ИИС!
Финансовый компас Start
Финансовый компас
✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии!
#пульс_оцени #псвп #финансовый_компас