_Guseyn_
_Guseyn_
30 августа 2024 в 10:05
Глобалтранс: что дальше? Компания $GLTR нам была интересна тем, что имеет низкую фундаментальную стоимость и большой запас кэша. Наличие денег на счетах и активные заявления менеджмента о дивидендах являлись драйвером для этой идеи. Далее мы получили информацию от наших источников о том, что компания просит некоторые организации рассчитать стоимость выкупа собственных акций с биржи и потенциального делистинга. После этого мы частично выходили из позиции еще в начале июня примерно по 719 для сокращения риска. Об этом писали тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Guseyn_Rzaev/d735db89-9aec-474c-bcb9-c3f3f7454f42?utm_source=share Почему не полностью? Потому что на тот момент эта ситуация не получила своего продолжения. Мы не получили каких-то явных подтверждений о принятых решениях. После этого на общей коррекции и массовом распространении слухов по компании, акции снизились до уровней ниже 500. Тут мы решили усреднить позицию, тк по прежнему подтверждения не нашли, а цена компании была уже слишком низкая. Сейчас мы видим, что компания отменяет див политику. Это вызывает ряд вопросов. Дивидендная политика это право компании, а не обязательство. Зачем ее отменять? Ситуация с платежами понятна и потенциальное заявление менеджмента о приостановке выплат дивидендов на не определенный срок в связи с юридическими проблемами - выглядит более дружественной к миноритариям. Но нет, компания резко обрывает какие-либо возможности на этот счёт. Мы видим такие действия непоследовательными. Если прибавить сюда интерес компании к выкупу и зависимость от стоимости этого выкупа (дешевле = лучше для компании), то картина и вовсе становится мрачной. Компания остается фундаментально привлекательной, но действия менеджмента компании, как минимум не в интересах миноритариев. Над инвестиционной историей Глобалтранс лег туман неизвестности. Рассеется он или нет, мы не знаем. Возможно, это займет месяцы, а возможно и годы. Мы приняли решение закрыть позицию и сфокусироваться на других идеях с более понятными перспективами. Соблюдайте диверсификацию - главный урок на сегодняшний день.
459 
+10,07%
16
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
21 ноября 2024
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
16 комментариев
Choalx
30 августа 2024 в 10:19
«Далее мы получили информацию от наших источников о том, что компания просит некоторые организации рассчитать стоимость выкупа собственных акций с биржи и потенциального делистинга.» Инсайда на рынке нет. .)
Нравится
2
AntonPach
30 августа 2024 в 11:49
Вы с такой легкостью все покупаете и продаете чужими деньгами, когда ваши действия будут приносить результат? Много анализа, общих фраз и т д, на деле все наоборот, понятно вы падаете ниже рынка, круто, это уже слышали, но явно мы все сюда пришли не за падением. Хочется один вопрос задать, как в фильме: " А Вы точно продюссер?"
Нравится
7
_Guseyn_
30 августа 2024 в 12:16
@AntonPach добрый день! Результат будет на развороте рынка. Судя по всеобщей панике - мы недалеко от этого. Не падать находясь в рынке невозможно. Шортить в стратегии нельзя. Поэтому вариантов немного. При развороте акции также быстро будут расти, переживать не стоит, а если есть возможность - пополняйте. Мы уже доказали свою эффективность на горизонте года: рынок с начала стратегии упал на 14%, стратегия выросла на 10%. Разница в 24%. Если все же эмоции слишком сильно завладевают вами, то рекомендую поднять архивы предыдущих масштабных коррекций: март 20г, февраль 22г, осень 22г и почитать комментарии, чтобы сравнить негативный фон. Всегда все одно и тоже пишут в каждую коррекцию. А потом спросите себя, как бы вы поступили в тот момент со своими портфелями ?
Нравится
AntonPach
30 августа 2024 в 12:27
Все это архивные истории, то что нет шортов, плохо, с этого стоило бы начинать разговор менеджерам Тинька, которые просто умолчали об этом, все хотят зарабатывать это нормально, и пока из нашей дружной компании в стратегии зарабатываете только Вы 5 месяц, и не только на комиссии, как мин 2-3 раза сняли % процент с дохода, которого по факту уже и нет, а у меня теперь складывается такая ситуация, что даже рынок отскочет и мы выйдем в 0%, я все равно буду в минусу, это все равно будет меньше чем я положил на нее.
Нравится
6
AntonPach
30 августа 2024 в 12:28
Вообщем, опыт, спасибо за него🙂👏
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+35,1%
1,8K подписчиков
Beloglazov94
65,6%
540 подписчиков
VASILEV.INVEST
23,7%
7,1K подписчиков
Валютные облигации: как выбирать?
Обзор
|
22 ноября 2024 в 15:31
Валютные облигации: как выбирать?
Читать полностью
_Guseyn_
15,7K подписчиков 82 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
58,11%
Еще статьи от автора
14 ноября 2024
Перспективы российского рынка. Российский рынок по прежнему сильно зависит от макроданных: инфляция, экономика, рынок труда. Вчера вышли недельные данные по инфляции и месячные. Недельные пугают: +0,3%, по учитывая сезонность это не так уж страшно. В годовом выражении мы все еще около верхней границы нового прогноза ЦБ на конец года: 8-8,5%. Кроме этого, теперь появляется надежда на мирные переговоры после избрания Трампа президентом США. В ближайшие пол года мы можем ожидать понимание достижения пика по ключевой ставке ЦБ и/или урегулирование ситуации в зоне СВО. Реализация любого из сценариев даст сильнейший буст российским акциям. Кажется, что премия за риск сейчас максимально привлекательна. На этом фоне индекс гос облигаций RGBI продолжает рост и закрепляется на уровне 100. Что сильно контрастирует с рынком акций, который падает на 2,37% на фоне вчерашних данных по инфляции . Причем основная доля роста приходится на длинные ОФЗ, а их доходности падают уже ниже 16%. То есть у нас ставка 21, в уме держим 22-23, а доходность длинных ОФЗ - меньше 16%. Что это, временная рыночная неэффективность, или инсайдерские покупки? А пока нет каких-то фундаментальных причин (устойчивое снижение инфляции, деэскалация конфликта), рынок будет штормить на тех или иных слухах. Но видится, что снижение рынка ограничено, а потенциал роста большой. RBZ4 MXZ4 Финансовый компас Финансовый компас Start Первая стратегия для ИИС!
28 октября 2024
Итоги заседания Банка России. Ставку ЦБ подняли на 2% до 21% и это снова мимо консенсуса аналитиков. Когда аналитики раз за разом не могут предугадать решение по ставке, это говорит о высокой непредсказуемости в действиях ЦБ, что увеличивает волатильность на рынке. Другой важный момент - изменение среднесрочных прогнозов. Во-первых глобальная цель по инфляции в 4% уже третий раз за год смещается на год вперед. Сначала ожидали по итогам текущего года, в июле сместили цель на следующий год, а сейчас она и вовсе перешла в. 2026 год. В 2025 ожидается 4,5-5%. В текущем 8-8,5%. Текущая годовая инфляция составляет 8,4%. Во-вторых изменение средней ставки на следующий год. Как мы и писали ранее, своим новым прогнозом ЦБ по сути допустил возможность не снижения ставки в течение всего следующего года. И наконец риторика снова не изменилась. ЦБ допускает рост ставки на ближайшем заседании. Рынок уже закладывает еще +2% до 23%. Похоже ЦБ посчитал, что лучше действовать на опережение и с запасом. Т.к. ранее рынок воспринимал ситуацию высоких ставок как временную, из-за чего спрос на кредиты не снижался. Кроме того, рост доходов населения способствовал росту потребления не пропорционально росту дохода, а значительно больше за счет увеличения кредитного плеча. То есть человеку с увеличившимся доходом дают значительно большую сумму кредита. Ну а с бюджетными расходами ничего не поделать. Это сценарий для экономики в условиях СВО. Но на наш взгляд гораздо важнее для рынков в ближайшее время - итоги выборов в США и последующая за этим политика по части СВО. При сворачивании действий в зонах СВО политика Банка России также быстро изменится под новые условия. Ждем волатильный ноябрь. MEZ4 Первая стратегия для ИИС! Финансовый компас Start Финансовый компас ✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии! #пульс_оцени #псвп #финансовый_компас
24 октября 2024
Перед заседанием Банка России. Очередное заседание Банка России состоится завтра. Помимо ключевой ставки будет приниматься решение об изменении среднесрочного прогноза, что, вероятно, даже более важно. Вчерашние недельные данные по инфляции показали рост на 0,2%. Это ниже чем в прошлом году, но выше чем на прошлой неделе. Таким образом продолжаем движение в траектории 7,5%-8,5% к концу года. Это значительно выше ожиданий ЦБ с последнего опорного заседания (6,5-7%). Инфляционные ожидания в октябре выросли на 0,9% до 13,4%, что является максимумом года. Корпоративное кредитования в октябре тоже ускорилось. Рост зарплат продолжается. Поэтому ожидаем повышения до 20%. Почему не выше? Это будет знаменовать очередное достижение пика, что частично снимет эффект от такого роста. Скорее ЦБ продлит текущий цикл высоких ставок, допустив, например в своем прогнозе 2025 год без снижений. Но мы уже видим негативное влияние на экономику и сценарий без снижения в следующем году рискует привести к стагфляции. Это побудит ЦБ начать цикл снижения до второй половины 2025 года. А что дальше? Помогут ли эти меры или нет - вопрос риторический. Банк России сфокусирован на достижении цели в 4% по инфляции на конец 2025 года. Но жесткая ДКП в текущей парадигме поможет только не ускориться инфляции и держаться на плато. Пока идет СВО сложно рассчитывать на значительное снижение инфляции. Деэскалация и начало мирных переговоров будет мощным импульсом для рынков акций и облигаций. Вероятность начала этих процессов увеличится с победой в президентской гонке Дональда Трампа. Поэтому в следующем месяце весь фокус будет на выборах в США. Шансы пока оцениваем в 50/50, но вероятность победы Трампа растет. Поэтому рынки могут заранее отыгрывать сценарий назначения Трампа президентом и выполнения оговоренных им обещаний по поводу СВО. Ждем высокой волатильности в ноябре. Первая стратегия для ИИС! Финансовый компас Start Финансовый компас ✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии! #пульс_оцени #псвп #финансовый_компас