Президент распорядился продлить действие льготной семейной ипотеки. Казалось бы Центральный Банк и МинФин достигли консенсуса о необходимости сворачивания стимулирования, но не тут то было, семейная ипотека будет продлена. На мой взгляд льготной ипотекой государство решает несколько приоритетных задач: •в случае очередного волнения меньше всего среди релокантов будет ипотечников. •совместная ипотека, да ещё и с использованием материнского капитала, является весьма серьёзным основанием сохранять брак. При этом очевидно, что льготная ипотека является существенным фактором роста инфляции для среднего и высшего среднего классов общества. И по сути именно граждане этих слоев оплачивают её путем обесценивания своих сбережений. Несомненно, собственное жилье является первостепенной потребностью каждой молодой семьи. Но, как инвестиция - это весьма посредственный инструмент, это отлично видно из графика стоимости квадратного метра в твёрдой валюте $USDRUB Я полагаю, что решением вопроса было бы существенное увеличение налога на неединственное жилье. Например, ставка 10% годовых на вторую и последующие квартиры решила бы вопрос пузыря цен. Ещё несколько лет назад публиковалась статистика, что примерно треть квартир покупается не для проживания, а в инвестиционных целях. После перекрытия возможностей для большинства инвестировать в зарубежные активы, полагаю, что инвестиционных квартир стало ещё больше. Если мы признаём, что наличие своей квартиры для молодых семей - это приоритет государства, то необходимо высадить из них инвесторов. Для целей инвестирования существует коммерческая недвижимость. Но, боюсь, что государство решит вопрос иначе. На прошлой неделе председатель комитета Торгово-промышленной палаты по предпринимательству в сфере ЖКХ Андрей Широков заявил, что коммунальные платежи необходимо увеличить в разы, поскольку текущие тарифы не позволяют поддерживать в надлежащем состоянии жилой фонд. А вчера в Коммерсанте вышла новость, что примерно половина лифтов, требующих замены в следующем году не смогут быть заменены из-за недостаточности средств, собранных за счёт сборов на кап. ремот. То есть, уже два предложения за неделю кратно увеличить нагрузку на собственников жилья. В отличии от увеличения налога на неединственное жилье, в случае кратного роста тарифов ЖКХ проблема будет "размазана" по всем собственникам, а не только по инвесторам. На мой взгляд это не справедливо и может иметь социальные последствия. При этом обилие аварий ЖКХ этой зимой наглядно демонстрирует, что проблема недофинансирования встаёт все острее. Задел, созданный ещё при Союзе, практически исчерпан, а люди - это новая нефть...

С Новым Годом!

Друзья! Наконец-то и Тинькофф начал согласно 665 Указу выплаты зависших дивидендов по заблокированным в Евроклире иностранным бумагам. Сегодня получил выплаты по фондам $VOO и $VT. Выплаты осуществляются в рублях, а не в иностранной валюте $USDRUB , и уже за вычетом НДФЛ. Если это будет не разовая акция, то с учётом того, что иностранные бумаги на внебиржевом рынке сейчас торгуются с существенным дисконтом, дивидендная доходность может получиться весьма интересной.

Об интересах инвесторов или проблемы коров ковбоев не беспокоят Итак, Путин отдельным указом разрешил Росбанку выкупить акции Societe Generale в ВТБ $VTBR, Россетях, Русгидро, Интер РАО, Газпроме $GAZP, Сургутнефтегазе и Алросе и др. Иными словами Владимир Потанин получает за бесценок долю, ранее принадлежавшую французской финансовой группе Societe Generale, в 24 крупнейших предприятиях России. С одной стороны, активы иностранцев можно было бы использовать для обмена на заблокированные активы 3.5 миллионов российских инвесторов, а с другой стороны - можно сделать Новогодний подарок уважаемому человеку. Таким образом, с одной стороны, продолжается обогащение богатейших людей страны, с другой строны, иностранцы все-таки постепенно выводят хотя бы часть своих денег из России, а с третьей стороны, российские инвесторы … потерпят, ничего страшного.

Show Must Go On Именно под таким лозунгом работает сейчас финансовая система Российской Федерации. Обратили внимание, как мало брокеры уделяют внимания проблемам СПБ Биржи $SPBE и возможным санкциям против НКЦ или Московской Биржи $MOEX ? Если в канале брокера появляется новость на эту тему, то тут же накидывается ещё несколько постов с радостными новостями и улыбкой прекрасной Ирины Ахмадуллиной. У клиента не должно быть негативных эмоций при взаимодействии с Брокером, только лёгкость, улыбки и игровой азарт. Ситуация с СПБ Биржей очень красноречиво говорит о том, что финансовыми властями страны брокерам и другим инфраструктурным организациям дан карт-бланш с целью продлить время своего существования. Брокеры и Биржа могут заверять в чем угодно и обещать хоть с неба звезду достать, лишь бы не возникло риска их существованию. Напомню, что ещё несколько месяцев назад СПБ Биржа уверяла, что они полностью готовы к возможному введению санкций, у них разработан план действий, а цепочки учёта иностранных бумаг перенастроены и клиенты не потеряют возможности распоряжаться активами. Брокеры повторяли эту информацию, а ЦБ, как регулятор, не опровергал её. По факту же, как мы все видим, плана действий в реальности не было и, со слов нового главы СПБ Биржи, только после включения в SDN список они начали консультации с юристами о возможных вариантах выхода из ситуации. То есть главная цель на сегодня - продолжать собирать комиссии с клиентов, с целью продлить жизнь инфраструктурно значимых финансовых организаций. При этом, для повышения эффективности, разрешено давать недостоверную информацию, а в случае реализации рисков и невозможности сдержать ранее данные заверения, все будет списано на риски самих инвесторов и тяжёлое время. Ответственности при этом никто не понесет, кроме самого инвестора, разумеется. Нужно понимать, что в нашей стране какие-либо накопления есть примерно у 10% населения. Оставшиеся 90% считают этих выскочек ворами и спекулянтами. Таким образом, даже отбирая у Вас сбережения, государство получит одобрение большей части населения. Шоу должно продолжаться...

Кто-то скупил весь стакан по облигациям {$RU000A104AQ2} Облигация гасится 14.11, при этом прошла моя заявка по 1025. То есть кто-то подарил 2.5% за 4 дня. Наверняка кто-то продал по ещё большей цене. Либо кто-то не ту кнопку нажал, либо просто подарок от Деда Мороза.

Тонущий корабль последним покидает капитан, а первым - Роман Горюнов. $SPBE

Друзья, ставка 15%. В первом приближении рубль должен укрепляться, но.... не спешите избавляться от валютных инструментов. При ставке 13% глава Минфина Силуанов жаловался, что они не могут занимать под приемлемый процент, банки не покупают ОФЗ. При ставке 15% у них ещё меньше возможностей закрывать дефицит бюджета за счёт заимствования. А если не могут занимать, значит должны больше зарабатывать... хотя бы в рублях. А значит вполне возможен новый виток девальвации. $USDRUB &Синица в руках

Доброе утро, друзья! Власти перешли к более агрессивным мерам в попытке укрепить курс $USDRUB Но тут такое дело, что подобные административные меры, будучи оторванными от реальной экономической ситуации, способны принести лишь временный эффект. Собственно это показывает, как опыт других стран с "собственным путем развития", так и заявления Центрального Банка. Ни одно правительство не смогло ещё переиграть законы экономики. Пока капитал ощущает риски, он продолжит утекать в более безопасные юрисдикции. Пока сохраняется дефицит бюджета и ограничения на внешние заимствования, казна будет наполняться путем обесценивания денежной массы. Власти страны это прекрасно понимают, а значит главной целью является именно временное укрепление рубля. Можно считать, что предвыборная компания президента Российской Федерации началась.

Ох, и сложный выбор сейчас стоит перед ЦБ. С одной стороны девальвация рубля, которая грозит в ближайшее время перейти в стадию паники населения. С другой стороны необходимость обеспечить работу промышленности для нужд СВО. Но есть ещё один тонкий момент - своевременность принятия решений. Сунь-Цзы когда-то сказал: у полководца правильное решение, но запоздавшее хуже неправильного, принятого вовремя. Неправильное еще можно исправить, но когда слишком поздно - уже ничего не исправишь. Сегодняшнее заседание по ставке уже опоздало и призвано лишь не допустить панику. Если они побояься поднять ставку выше 10%, и этот подъем не принесет эффекта, то вероятно уже в сентябре придется поднимать до 20, но уже при курсе за 150 и толпах вкладчиков, осаждающих банки. Не завидую сегодня ЦБ. $USDRUB

Друзья, индекс московской биржи $TMOS за последний год показал прирост более 57%. Очевидно, что основной причиной для таких результатов является низкая база прошлого года, но только ли это? Многие аналитики полагают, что такой рост ничем не обеспечен и ожидают существенную коррекцию. Но на мой взгляд, есть одна причина, по которой наш рынок продолжит рост с высокой вероятностью. Розничный инвестор сейчас по сути лишился каких-либо альтернатив для инвестирования в зарубежные активы. Да, все ещё есть американский брокер IB, но учитывая то, что средний портфель Российского инвестора всего несколько сотен тысяч рублей, а потенциальные издержки на пополнение/вывод средств в IB все время растут, этот вариант не может быть массовым. Полагаю, что он целесообразен для капитала хотя-бы от 100 тыс долларов, когда владелец счета сможет без существенного урона для портфеля съездить в третью страну для открытия счета. И так, по сути у нас реализовывается Иранский сценарий, при котором излишки денег населения устремляются в объекты внутреннего инвестирования. Обычно такими объектами становятся недвижимость и фондовый рынок. Недвижимость в России за последние годы даёт отрицательную долларовую доходность. А фондовый рынок около нулевую. Очевидно, что ноль лучше минуса. Народ голосует рублём, что мы наглядно и видим в стагнации рынка недвижимости. Кроме того, опять же помним, что свободных средств у отечественных инвесторов обычно несколько сотен тысяч, что автоматически приводит к невозможности массовой покупки недвижимости. Таким образом , я полагаю, что наш фондовый рынок продолжит свой рост, но ровно до момента окончания СВО. Вопреки расхожему мнению, что окончание СВО укрепит наш рынок, я полагаю, что после завершения боевых действий, последует либерализация валютного регулирования и постепенное открытие рынков. Это неизбежно, на мой взгляд, так как восстановление уничтоженной инфраструктуры потребует огромных инвестиций. Да и в целом, как только станет "можно" вместо пушек заговорит сначала дипломатия, а после и бизнес. Как только это произойдёт, ручейки капитала вновь потекут в более предсказуемые резиденции. Именно в этот момент рынок наконец учёт в стоимости Российских бумаг все риски, как политические, так и регуляторные, на что сейчас закрываются глаза в виду банального отсутствия альтернатив. Ну а до тех пор, я ожидаю продолжение растущего тренда вопреки всему.

•Сбережения - это дисциплина выраженная в деньгах. •Кредит - это нетерпение выраженное в деньгах. •Экономия - это мудрость выраженная в деньгах. @ Стетхем Д.

На прошедшей неделе крупнейшие банки нашей страны $SBER и $VTBR отчитались о рекордных прибылях. Прибыль Сбера увеличилась на 22,4% относительно 2021 года, а ВТБ соответственно на 60%. Сумасшедшие цифры, особенно, если учесть, что основная прибыль, по словам банкиров, получена благодаря продолжающемуся кредитному буму. Кажется люди в стране решили жить, как в последний день… Реальные доходы населения в России снижаются с 2014 года, при этом большая часть людей не готовы понижать уровень жизни и берут кредиты замещая обязательствами перед банками выпадающие доходы. Ладно бы еще деньги тратились на что-то действительно нужное - образование, повышение квалификации или здоровье. Но в большинстве своем заемные деньги тратятся на китайский автомобиль с переплатой в два раза или еще какое-нибудь барахло лишь бы быть не хуже, чем соседи. Еще большим спросом пользуются туристические путевки… Этакие овцы в волчьих шкурах. Хотят казаться, а не быть. Сегодня огромное количество бесплатной информации о разумном потреблении, о необходимости планирования бюджет и жизни по средствам, но желание понтануться побеждает здравый смысл. Извините, накипело….

Друзья, ещё раз о замещающих облигациях. Мне кажется, что этот инструмент незаслуженно игнорирует ся нашими инвесторами. Например, замещающие облигации с погашением через полгода-год прям сейчас даёт доходность более 8% в валюте . То есть если сейчас купить такую бумагу, при текущем курсе около 99 рублей за евро, то даже, если рубль от текущих значение укрепится до 91-92 рубля за евро через год, то Вы просто выйдете в ноль. Если же девальвация продолжится, то Вы получите рублёвый прирост капитала на всю величину девальвации плюс 8% сверху. Итого, мы защищены на 8% в год от укрепления рубля и получим все преимущества при девальвации рубля, да ещё с +8%. Сейчас легко подобрать замещающую облигацию на требуемый срок от полугода до нескольких лет. Кроме того, можно выбрать валюту привязки $EURRUB , $USDRUB или $GBPRUB . Для меня в текущей ситуации важно, не разбогатеть, а на ближайший год-два сохранить средства от обесценивания. При этом в планах покупка квартиры для ребёнка, а соответственно нужно избежать на это время сильных просадок, которые могут быть в акциях. Большая часть моего портфеля сейчас сосредоточена в бумаге {$RU000A105GZ7} . Поскольку до погашения осталось всего 6 месяцев, то вероятно доходность по ней сейчас начнёт довольно быстро снижаться за счёт роста стоимости бумаги. Отличная возможность парковать рублёвый кеш на краткосрок с гарантией от обесценивания.

Друзья, поговорим о Замещающих Облигациям (ЗО)? На мой взгляд, на сегодняшний день это один из самых интересных инструментов на отечественном рынке. Учитывая, что основу Российской экономики по прежнему составляет экспорт нефтепродуктов и газа, то можно ожидать продолжение тридцатилетнего тренда на ослабление рубля. После начала СВО было много разговоров о перестройке экономики, но в итоге все свелось к переброске основного объёма экспорта на рынки Китая и Индии. То есть принципиально модель экономики не изменилась, а даже наоборот повысились риски за счёт концентрации всего потока на двух потребителях. Очевидно, что при этом тренд обесценивания рубля не может измениться в долгосрочной перспективе. А значит лучшим выбором могут быть валютные инструменты. Иностранные акции покупать сейчас через отечественную инфраструктуру полное безумие, у меня уже более года заморожены порядка 25000$ в таких бумагах. В конце прошлого года на нашем рынке появился новый инструмент - замещающие облигации. Эмитенты заместили заблокированные еврооблигации и перенесли все расчёты в отечественную инфраструктуру. Торги по таким облигациям проходят в рублях, но жёстко привязаны к курсу одной из валют: $USDRUB $EURRUB $GBPRUB При этом, если Вы покупаете и храните непосредственно валюту у брокера, то за это взимается существенная комиссия согласно Вашему тарифу. При покупке же ЗО есть только обычная комиссия за покупку ценной бумаги. При этом бумаги со сроком погашения в течение года дают в настоящий момент доходность аналогичную рублёвым облигациям и депозитам. Какие риски тут есть? Ну, во-перых, это риск не рыночной курса валют к моменту погашения облигации. Существует не нулевая вероятность Иранского сценария с различными курсами для внутреннего и внешнего рынков. Кроме того, пока ещё малое число эмитентов, заместивших свои еврооблигации, что снижает возможности деверсификации. По причине этих рисков я покупаю только ближайшие выпуски с погашением до года, а таких уже несколько. Все эти риски как раз и отражаются в достаточно высокой доходности этого инструмента. Но я полагаю, что ближайшие выпуски будут погашены рыночно. В тинькове по дурацки организован поиск замещающих облигаций, проще всего в поиске ввести "ЗО" и в разделе Облигации выбрать интересующий выпуск. {$RU000A105GZ7}

Друзья, в текущей непростой ситуации хочу порекомендовать не суетиться. Самое худшее сейчас - это начинать запрыгивать в последний вагон. Мое личное мнение, что не стоит срочно покупать валюту $USDRUB по текущим паническим курсам. Если Вы покупали валюту регулярно, то у Вас уже есть ее запас, если не покупали, то значит Вам она и не нужна. Так же нет смысла скидывать в понедельник ценные бумаги на открытии торгов $TMOS (если они конечно откроются). Любые панические действия сейчас, скорее всего, приведут к убытку. Те, кто готовился - Вы уже сделали, что зависело от Вас, а кто не готовился - значит у Вас были аргументы в пользу такого поведения. Благополучия и спокойствия Вам и Вашим семьям!

В современном мире мы все сталкиваемся с необходимостью потреблять и инвестировать. Потребление помогает удовлетворить наши основные потребности, а инвестирование может помочь нам достичь наших долгосрочных финансовых целей. Однако, важно понимать, что неразумное потребление и инвестирование могут привести к серьезным финансовым проблемам. Первое, что нужно понимать, это то, что потребление должно быть разумным. Мы должны уметь отличать наши реальные потребности от желаний, которые могут привести к излишним расходам. Например, если мы покупаем новый телефон каждый год, просто потому что он вышел новый модель, это может быть слишком дорогостоящим и неэффективным. Вместо этого, мы должны покупать вещи, которые мы действительно нуждаемся в них и которые будут долго служить нам. Кроме того, мы должны учитывать наш бюджет при потреблении. Мы не должны тратить больше, чем мы зарабатываем, и мы должны иметь запас на случай неожиданных расходов. Если мы тратим больше, чем мы зарабатываем, мы рискуем накоплением долга и финансовыми проблемами в будущем. Теперь давайте поговорим об инвестировании. Инвестирование может быть очень полезным для достижения наших долгосрочных финансовых целей, таких как покупка дома или подготовка к пенсии. Однако, мы должны быть осторожными при выборе инвестиционных инструментов. Важно понимать, что инвестирование всегда связано с риском. Мы не можем гарантировать, что наша инвестиция принесет высокую доходность. Поэтому, мы должны выбирать инвестиционные инструменты, которые соответствуют нашему уровню риска и нашей финансовой ситуации. Кроме того, мы должны избегать неразумных инвестиций. Например, мы не должны инвестировать все наши сбережения в одну компанию или в один сектор рынка. Это может быть слишком рискованным и привести к большим потерям. Вместо этого, мы должны диверсифицировать наш портфель инвестиций, чтобы снизить риски и увеличить вероятность получения высокой доходности. В заключение, разумное потребление и инвестирование являются важными аспектами нашей финансовой жизни. Мы должны уметь отличать наши реальные потребности от желаний, мы должны учитывать наш бюджет при потреблении, мы должны выбирать инвестиционные инструменты, которые соответствуют нашему уровню риска и мы должны диверсифицировать наш портфель инвестиций. Если мы будем следовать этим принципам, мы сможем достичь наших финансовых целей и обеспечить себе стабильное финансовое будущее.

Друзья, всем привет! Портфели во многих аккаунтах Пульса наконец-то вышли в плюс. Тут дело не в умении авторов, а в низкой базе прошлого года. В любом случае, ничто так не будоражит умы розничных инвесторов, как чужая доходность. Моя стратегия уже превысила годовой план в 12%, и очень вероятно, что на дальнейшем восстановлении рынка покажет результаты ещё лучше. А значит в ближайшее время можно ожидать постепенное восстановление интереса к тематике инвестирования. Так же стоит учитывать очень существенные ограничения на инвестиции в зарубежные активы. Инфляция в России начала расти по данным ЦБ, а значит населению придётся искать способы сохранения капитала. По совокупности всех перечисленных факторов фондовый рынок может показать хорошие результаты. Я за последние пол года очень существенно увеличил долю РФ активов в портфеле. Почти 2/3 моего капитала сейчас вложены в замещающие облигации с погашение в 2024 году. Жаль, что в Тинькофф мал выбор этих бумаг. Риски конечно есть, но это очень интересный инструмент в текущей ситуации с хорошей доходностью. А как Вы сейчас спасаетесь от инфляции, во что инвестируете? Может быть есть эксперты по недвижимости? Пора уже брать или ещё ждём снижение? &Синица в руках

Друзья, будете смотреть сегодня WWDC2023 от $AAPL ? Очень надеюсь, что презентуют APPLE GLASS. Жду этот продукт уже 4 года, надеюсь, пришлось время!

Цитаты великих:) $ROSN

Друзья, всем привет! Ну что, кажется заканчивается первый год СВО. Все чаще можно слышать со всех сторон, что инвестиции в России скорее мертвы, чем живы. Как аргумент приводят и безумные разгоны второго-третьего эшелонов на Мосбирже и кульбиты с превращение дивидендов в НДПИ. Но на мой взгляд индустрия инвестирования в России все-таки ещё имеет шансы. Нужно понимать, что так или иначе у части нашего общества есть излишек денежных средств. И этот излишек можно вложить либо в избыточное потребление, либо отложить на будущее. Вопрос проесть или отложить в большей степени относится к психотипу конкретного человека. Те люди, которые привыкли накапливать продолжат это делать и при снижении доходов в два раза, просто пересмотрят свою потребительскую корзину. У меня у самого лет 15 назад доходы были кратно меньше, чем сейчас даже с учётом накопленной инфляции, но все равно что-то откладывал так или иначе, старался купить $USDRUB . Это аналогично тому, как любители избыточного потребления залезают в кредиты тем самым отбирая у себя ещё не заработанные деньги. И так, часть населения, склонная к накопительству продолжит искать возможность компенсировать инфляцию. Кроме того, в ближайшие дни доходности в многих профилях Пульса из отрицательной зоны резко вернется в положительную. Это связанно с низкой базой возникшей после того 24.02.2022. А ни что так не привлекает, как чужая доходность. Разумеется, на отечественном рынке остаются огромные риски связанные с геополитикой и инфраструктурой. Но уничтожение капитала инфляцией- риск не меньший.

Вопрос: Как искусственный интеллект может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения? Ответ: Использование искусственного интеллекта для инвестирования предоставляет инвесторам преимущества, такие как увеличение эффективности, увеличение точности, уменьшение рисков и лучшая работа с данными. Вопрос: Какие риски связаны с использованием искусственного интеллекта для инвестирования? Ответ: Использование AI в инвестициях может привести к недооценке активов, сужению области инвестирования, так как инвесторы рассматривают только варианты, предложенные AI, а так же сложностям с пониманием средств и потенциальным судебным разбирательствам. Вопрос: Какие шаги следует предпринять, чтобы увеличить эффективность использования искусственного интеллекта для инвестирования? Ответ: 1. Построить модель искусственного интеллекта, которая учитывает цели инвестора, риски и прочие факторы. 2. Провести подробный анализ рынка, чтобы убедиться, что модель искусственного интеллекта учитывает все факторы, влияющие на результаты. 3. Провести тестирование модели, чтобы убедиться, что она способна давать хорошие результаты. 4. Найти эффективный способ обучения модели, чтобы она улучшалась с каждым проходом. 5. Обеспечить регулярную оценку модели, чтобы удостовериться, что она дает точные результаты. Друзья, теперь самое интересное. Вы уже наверняка слышали про ChatGPT. Я попросил его сначала сгенерировать три вопроса на тему использования искусственного интеллекта в инвестировании, а потом попросил его же ответить на эти вопросы. То есть весь этот пост создан искусственным интеллектом. Весь вечер задаю сегодня вопросы этой штуке, потрясающе! Это абсолютно новый опыт. У меня есть яндекс станция, теперь мечтаю, чтобы Алиса стала чем-то подобным. Картинка кстати тоже сгенерирована ChatGPT. Если $GOOG не запустит что-то подобное, то судя по всему в ближайшее время $MSFT со своим Bing захватит доминируют положение на рынке поисковиков.

Следите за руками: По данным Минфина: За первые 11 месяцев бюджет был исполнен с профицитом 557 млрд. руб. Однако по итогам всего года дефицит бюджета составил 3.3 трлн. руб. Кроме того, из сведений тоже Минфина следует, что в декабре ФНБ сократился на 1 трлн.руб. Таким образом только за декабрь было потрачено почти 5 трлн. руб. Это огромная сумма. Для понимания это примерно половина всего ФНБ или 18% от всех доходов бюджета за год.

Друзья, всем привет! Сегодня Центральный Банк сообщил о том, что россияне в 3 квартале перевели на депозиты за рубежом почти 1,5₽ трлн, что является историческим рекордом. С другой стороны по предварительным итоговым данным компании CORE.XP за 2022 год общий объем инвестиций в недвижимость России составил 375 млрд руб., а в объекты коммерческой недвижимости - 221 млрд руб. Таким образом, только за третий квартал граждане вывели за рубеж в три раза больше денежных средств, чем инвестировали в отечественную недвижимость за весь год. Стоит учитывать так же, что средства граждан переведённые за рубеж конвертируются в недружественные валюты $USDRUB и $EURRUB, так что все отчёты ЦБ о снижении таких валют в структуре накоплений граждан не более чем закрытие глаз на фактическое положение дел. Кроме того, важно понимать, что средства сейчас выводят не олигархи, как это было до начала СВО, а обычные граждане, которые ещё не попали под персональные санкции. В последние несколько месяцев самым популярным каналом вывода был Райф и мне в сентябре пришлось отстоять несколько часов очереди в отделении в центре Москвы, чтобы получить их карту. Так что испытал на своей шкуре спрос людей на такую услугу. Чтобы не получить обвинение в рекламе конкурента, скажу, что на сегодняшний день, Райф уже неконкурентоспособен, очень дорогие тарифы. Куда дешевле и проще отправить из Тинькофф юани $CNYRUB , а потом на месте конвертировать их в любую нужную валюту. В этом случае комиссия в разы ниже. Как итог, могу сказать, что такой колоссальный вывод гражданами средств за рубеж наталкивает на грустные мысли: •Уже было две волны миграции за последний год - первая сразу после начала СВО и вторая после начала мобилизации. Судя по рекордным выводам средств, будет ещё одна волна, самая страшная для экономики - это выезд верхнего среднего класса, наиболее экономически активной части общества. Это не молодёжь, которая легко подрывается с места с рюкзаком за плечами после объявления о мобилизации, а люди с хорошими накоплениями, которым нужно подготовить плацдарм для вывоза семьи из страны. Я надеюсь, что руководство страны понимает, что терять этих людей это путь к деградации на годы вперёд. •Иранский сценарий, когда в отсутствии возможности инвестировать за рубежом, население понесло деньги на внутренний фондовый рынок и в недвижимость, тоже не оправдывается. Крупнейший застройщик ПИК уже сейчас предлагает дисконт 25% за оплату наличными или 15% при кредите. И даже это не оживляет рынок недвижимости. А это только первый год жизни в новой реальности. Друзья, это мой финальный пост в уходящем году. Я от всей души желаю Вам спокойствия и процветания! И пусть наступающий Новый Год принесёт нам всем побольше добрых новостей и мира!

Когнитивные искажения в инвестициях. Знаменитый тест на шизофрению. Посмотрите на картинку, что Вы на ней видите? Здоровый человек, рассматривая картинку, видит набор неких размытостей: пятна, дым, силуэты животных, людей, некую топографическую карту. Он не сможет уверенно сказать, что изображено. Люди, страдающие шизофренией сразу увидят голову коровы. Их мозг не способен накладывать на изображение дополнительные, воображаемые образы, наработанные жизненным опытом. У них нет фантазии, и видят они именно то, что изображено, без искажений, которые неизбежно вносит мозг здорового человека. Аналогичная ситуация крайне часто встречается в инвестициях. В то время, когда инвестор стремится собрать максимально сбалансированный портфель, так как не может быть уверен в каком-то одном виде активов или тем более в каких-то конкретных ценных бумагах, "шизофреники" всегда знают, какая бумага выстрелит и более того, даже уверены, что могут сказать, когда именно это произойдёт, глядя на график предыдущей стоимости. Особенно тревожно, что такие персонажи на столько уверены в своём знании, что многие люди, являющиеся по своему психотипу ведомыми, начинают им верить. Даже здесь, в Пульсе, большой популярностью пользуются блогеры заваливающие ленту предсказаниями движения рынка и отдельных бумаг. Помните: •нет никаких доказательств, что использование технического анализа на фондовом рынке даёт хоть какое-то преимущество перед пассивным инвестированием. •никто не может предсказать движение рынка. Даже крупнейшие инвест банки банкротятся, когда снижают уровень деверсификации. •концентрация портфеля в одном классе активов или тем более в отдельных бумагах приводит к увеличению некомпенсируемого риска. Это такой риск, который не компенсируется повышенной ожидаемой доходностью. •любой, кто уверенно рассказывает Вам, в какую бумагу сейчас надо вложиться, зарабатывает не инвестированием, а раздачей платных советов ведомым людям. •Настоящие инвестиции - это деверсификация по максимально возможному классу активов без попыток угадать время входа в рынок и отдельных бумаг. P.S. не пугайтесь, если на картинке увидели корову. Этот тест имеет высокую погрешность. Кроме того, если Вам когда то уже показали на этом изображении корову, то в следующий раз, даже, если Вы уже забыли об этом, мозг сразу её увидит.

Друзья, и так, Центральный Банк запретил Брокерам до 1.04.2023 принимать от клиентов и совершать сделки по бумагам, ранее заблокированным зарубежными депозитарями. Таким образом, даже если у НРД или у брокеров получится получить лицензию минфина Бельгии на разблокировку активов своих клиентов, то бумаги останутся заблокированными указом ЦБ. У меня давно крутится мысль, что в случае успеха разблокировки бумаг неподсанкционных клиентов, эти разблокированные бумаги поделят на всех, в том числе и на лиц, находящихся под санкциями. Не помню я на практике решений в пользу мелких инвесторов с ущимлением интересов всемиуважаемых подсанкционных лиц. Остаётся только гадать, какая доля в иностранных бумагах на питерской бирже принадлежала уважаемым людям... При таком развитии событий, можно считать,.что ЦБ берет некоторую паузу с 7.01.2023 (последний день возможного разблокирования бумаг) до 1.04.2023 для подготовки законодательной основы перераспределения бумаг между участниками. Если у Вас есть иные мысли на счёт целей такой задержки, поделитесь в комментариях, будет очень интересно. Так что с нетерпением ждём 1 апреля будущего года, возможно ЦБ устроит нам лучшую шутку в этот день. https://cbr.ru/press/event/?id=14362

О перспективах разблокирования иностранных ценных бумаг. Друзья, я на днях уточнял у поддержки Тинькофф Брокера подали ли они уже заявление Европейскому регулятору о разблокировании активов неподсанкционных лиц. Брокер ответил, что у них нет пока никакого прогресса относительно их поста в Пульсе от 14 октября 2022 года. То есть, иными словами, Тинькофф Брокер ещё не подавал заявление и находится только в стадии подготовки. При этом брокер категорически отказывается сообщать, каким образом будет осуществлена передача персональных данных клиентов для обеспечения одного из требований Минфина Бельгии - отделение подсанкционных лиц от всех остальных. Например, мой другой брокер - Кит Финанс, ещё в начале ноября прислал письмо с информацией, что планирует передать мои персональные данные европейцам и предложили направить им отказ от такой передачи данных, если я против. Тинькофф же на сегодняшний день либо не планирует вообще исполнять указанное требование, либо передаст персональные данные клиентов без какого-либо разделения. Но поскольку передача персональных данных третьей стороне без согласия запрещена, вероятно, что пока передавать все-таки не планируют. Удивляет полная отмороженность поддержки, на эту тему они отвечают исключительно ответами по скрипту. Брокер категорически отказывается давать какие-либо комментарии на дополнительные вопросы. Только шаблоны спущенные сверху. Можете попробовать сами, там глухая стена. Напоминаю, что Минфин Бельгии дал время для завершения всей процедуры до 7.01.2023. Учитывая, что в конце декабря католики уходят на Рождественские праздники, а в начале января отдыхаем мы, времени на подачу заявления и его рассмотрение осталось месяц.

Первые с февраля дивиденды по иностранным бумагам! $BAC

Российская инфраструктура рынка ценных бумаг - это по истине чудесное место. Торги закрыты, а цена бумаги меняется {$META} Ну что ж, ЦБ ставит одной из основных своих задач - вернуть доверие розничных инвесторов. Может быть черт с ним с доверием? Для начала хотя бы не устраивать махинации с формулировкой: а нам за это все равно ничего не будет...