$SBER чуть больше года прошло с момента моей последней публикации по Сбербанку, многое из написанного тогда сбылось или подтвердилось, цена акций упала ниже ноября 2023 года, несмотря на необоснованный памп до 330 в середине текущего года. Что же мы имеем на сегодняшний день, и какие прогнозы на 2025 год: 1. Высокая ключевая ставка 21% с перспективой ее дальнейшего роста, очень высокая реальная инфляция (для каждого человека инфляция очень индивидуальна и составляет 20-30% в зависимости от структуры потребления), которая и не думает снижаться, а разгоняет ее бюджетные вливания, девальвация рубля $USDRUB, рост акцизов, сборов и поборов; 2. Рост корпоративных налогов с 2025 года заметно скажется на чистой прибыли бизнеса, в т.ч. и Сбера, что безусловно приведет к снижению эффективности и маржинальности, стоимости акций. 3. Трампоралли (отскок от дна), которое началось неделю назад, связанное с обещанием Дональда завершить события в так называемых "новых регионах" за 24 часа это чисто спекулятивная история. Еще ничего не известно, нет ни условий, ни требований, ни сроков. Мой прогноз - договориться не получится.Если мой прогноз сбудется, будем ловить индекс ниже 2000 пунктов. 4. Рекордные накопления населения на банковских счетах, которые образовались из-за высоких ставок депозитов. Ничего хорошего ни для населения, ни для экономики это не даст. Многие ждут снижения ставки, проклинают Набиулину, но продолжают при этом нести деньги в банк на депозиты. Вы реально думаете, что при снижении ставки вам отдадут все ваши деньги? А эти деньги есть в банках? Конечно нет, они уже работают в экономике, на них производятся разные популярные нынче изделия, покупаются облигации, выпускаемые Минфином и т.д. Банки будут просто не в состоянии вернуть все эти триллионы. Какой выход из этой ситуации? Тут несколько вариантов: частичная заморозка вкладов и погашение долями в течение нескольких лет обесцененными фантиками; могут также вас сделать счастливыми обладателями ОФЗ вместо ваших денег с вкладов; перевод этих средств в НПФ. Вариантов много, но точно деньги не отдадут в полном объеме, т.к. их нет физически в банках, а если бы деньги и были, то их все равно не вернут, т.к. разгон инфляции при этом будет еще масштабнее текущего. К чему приведет заморозка вкладов (удержание средств вкладчиков, перевод их в другие инструменты)? Исключительно к подрыву доверия банковской ситстеме и власти, а следовательно к сильнейшему сливу на фондовом рынке. 5. Банкротства заемщиков банков. Высокая долговая нагрузка приведет к банкротству большого количества заемщиков, причем всех от физических докорпоративных. Уже сейчас наблюдается резкий рост просрочек по самым исторически дисциплинированным ипотечным кредитам. Если начнут банкротиться застройщики, это будет главной причиной кризиса в стране. Дефицит бюджета приведет к обнулению ФНБ в 2025-2026 годах. Подведу итог. Никакого позитива на ближайший год ждать не стоит. Трамп не поможет спасти экономику России. Накопившиеся проблемы начали проявляться и будут влиять на все отрасли экономики все сильнее. Снижать ставку нельзя, повышать опасно, оставлять на текущем уровне недопустимо. Денег нет, но вы держитесь. Всем здоровья и добра!

$USDRUB Пока все ждут прихода истины, Святая ложь звучит все искренней…

$SBER Всем привет! Многие наверное мне сразу накидаю диванов и дизлайков, не читая поста, но тем не менее я напишу свои мысли по Сберу, тем более поступили просьбы от некоторых инвесторов. Итак, 12 причин, почему я не покупаю акции Сбера и жду их падения: 1. Геополитика. В текущих условиях покупать акции в России это большой риск. Это касается как зарубежных акций (риск блокировки), так и российских акций (все помнят, что было с рынком в феврале 2022 года и сколько инвесторов осталось без денег); 2. Перегретость рынка. На руфонде слишком оптимистичное настроение, переходящее в жадность и эйфорию, жду коррекцию по индексу минимум до 3000 пунктов. Объемы торгов всё ниже и ниже, что может привести к сильной волатильности и падению рынка. 3. Неопределенность на энергетическом рынке. Нефть торгуется достаточно высоко из-за событий на Ближнем Востоке. При окончании или заморозке конфликта цена на нефть упадет в район 70-80$, а вслед за ней и индекс ну и Сбер конечно. 4. Риск нарастающего санкционного давления. Мы не знаем, кто попадет под раздачу следующий и какие именно санкции введут, но совершенно точно это нельзя сбрасывать со счетов. 5. Бюджет на 2024 год. Если вы видели бюджет, то наверняка обратили внимание на очень оптимистичный прогноз по доходной части. Что это значит? Будут искать любую возможность пополнить бюджет: повышение налогов, "добровольные" взносы и т.д. И Сбер тоже будет делиться своей прибылью. 6. Бизнес тоже будет страдать от поборов. Бизнес это крупная часть кредитного портфеля банка и доходы от обслуживания. Больно бизнесу - больно и банку. 7. Высокая ключевая ставка. 15% это вам не шутки. Экономическая активность населения бизнеса замедляется. Меньшее количество кредитов берут в банке, падает выручка. 8. Риск дальнейшей девальвации рубля. Пока доллар принудительно держат 90-100, но обязательства продажи валютной выручки введены на полгода, аккурат до переназначения, после чего рубль продолжит падать, а инфляция опять будет сильно расти, что сильно не понравится ЦБ и он будет держать высокую ключевую ставку долго, а может и ещё поднимет например до 20%. 9. Из-за высокой ставки выгоднее покупать облигации, чем акции. Меньше риск, выше доходность. 10. Ну и ваш любимый рекордный отчёт. Рынок живёт ожиданием, а не прошлым. Прибыль в сентябре на 8% снизилась относительно августа. Это следствие высоких ставок. Дальше снижение прибыли будет ускоряться от месяца к месяцу. 11. Население страны максимально закредитовано за всю историю. Набрано кредитов больше, чем ВВП России. Это не только барьер к дальнейшему росту кредитования, но и огромный риск невозврата задолженностей населением и бизнеса банкам, что может привести к сильнейшему банковскому кризису. 12. У ФССП сейчас максимальное количество исполнительных листов за всю историю. Люди или скрываются от долгов, или им тупо нечем платить по долгам. Так что думайте сами, решайте сами...

$SPCE «Муля, не нервируй меня!»

$USDRUB за 2 сессии пролили почти на 3 рубля. а каждый рубль, как известно это примерно минус 130 млрд из бюджета страны. За 2 дня минуснули 400 млрд. И ради чего? Услышим скоро в речи темнейшего.

$SPCE средняя около 10, сушит братики, ой как сушит)

$SPCE Всем привет! Ждём торгов, а их всё нет. Ну тогда будем ждать коммерцию и продавать дороже, чем планировали. Ранее я считал, сколько могут стоить акции в далёкой перспективе. Теперь же хочу посчитать возможную стоимость на горизонте 1 года. Предположим, что с начала коммерческих полётов VG будет делать по 2 полёта в месяц, а это 8 пассажиров. В год при таком раскладе компания будет иметь доход 12*8*450 тыс.$= 43.2 млн.$ Предположим, что доверие инвесторов на фоне растущей выручки и выполненных обещаний вернётся, и P/S будет около 100 (сейчас около 900). Получается, что капитализация при этих показателях будет равна 4,32 млрд.$, а стоимость акции будет равна 16$(если количество акций не изменится и не будет проведена допэмиссия). А если будет хайп? Тогда так: - при P/S 200 будет 32$ - при P/S 300 будет 48$ Всем терпения!

$SPCE Продолжу свои мысли по компании в позитивном направлении, т.к. негатива вчера огребли по самое "не балуй". Мы все знаем, что рынок живёт ожиданиями и прайсит цену до каких-либо событий. Всем известна поговорка: покупай на ожиданиях, продавай на фактах. Так вот, предположим, что компания реализовала все свои планы и в 2030 приступила к ежедневным коммерческим полётам с разных континентов. Сколько же тогда будет стоить акция #spce ? Предположим, что полётов будет 400 в год, как заявляла компания в своих оптимистичных прогнозах. Получается, что в год VG будет зарабатывать 400*4(кол-во мест в корабле)*450 тыс.$(стоимость 1-го билета) = 720 млн.$ на сегодняшний день. Инфляцию учитывать не буду, это прогнозировать сложно на такой период. Оптимистично редположим, что половина дохода будет чистой прибылью, а это 360 млн.$ Средняя Р/Е компаний для американского рынка равна 15. При этих условиях рыночноя капитализация VG будет равна 5,4 млрд.$ (сейчас 1,3), а это значит, что цена акции будет равна 20$ Для продолжения деятельности компании до выхода на прибыльность и для реализации всех планов нужны будут дополнительные деньги, поэтому предположим, что акции размоют вдвое. Итого получается, что справедливая стоимость компании будет равна 10$. Но мы же знаем, что справедливости не существует, и у Теслы, например, Р/Е доходил на пике до 980. Исходя из этих цифр мы можем предположить, что дно цены мы уже видели (хочется в это верить,что 3.24 было дно), а максимальная возможная цена акции $SPCE , если проводить аналогию с $TSLA будет равна 653$ за акцию. Это, конечно не 1800$ за {$ASTR-US}, но всё же...

$SPCE бывают дни, когда я испытываю настоящую ненависть к американской бирже. Сегодня именно этот день. За одну сессию слили весь мой профит за месяц.

$SPCE Решил тоже немного посчитать и подумать о перспективах компании, чтобы сделать какой-то вывод для себя, а может это будет полезно и для-кого-то из пульса. Мы увидели отчёт за 2022 год. Затраты растут, прибыль небольшая, перспективы для акционеров казалось бы туманны. Но! Нужно разбираться детально. На счетё у компании сейчас около 1 млрд.$ при затратах 500 млн.$ в год. Затраты растут, поэтому будем считать, что на деятельность компании хватит денег ещё на 1,5 года. Подтвердили, что во втором квартале запустят коммерцию. Предположим, что в лучшем случае, будет по 1 полету в месяц. В деньгах это значит 6*6*450 тыс.$=16.2 млн.$ (6 месяцев, 6 мест в космическом аппарате, стоимость билета). В относительных цифрах это не много, но это рост прибыли год к году в 100 раз и начало стабильных полетов. Эти факторы могут подтолкнуть акции значительно выше текущих отметок. Сейчас VG строит завод, на котором будут производить корабли класса Delta, первую партию космолётов из 5 штук обещали сделать к концу 2025 года, но тут, скорее всего, сроки сдвинутся как минимум на год. Не забываем, что Virgin Galactic заключала контракты с Boing и Rolls-Royce, надеюсь, что это сотрудничество поможет реализовать планы компании. Чтобы компания могла существовать и развиваться дальше, то через 1,5 года (сентябрь-ноябрь 2024) при ежемесячных полётах потребуется пополнять кэш на счёте, а это или допэмиссия или привлечение инвестиций того, кто поверит в бизнес космотуризма, ну на крайний случай друг Илон Маск, купивший билет у VG. Понятно, что допэмиссию совершенно не выгодно делать ни при цене акции 5$ ни при цене 10$, поэтому ждём хотя-бы 20-25-30$ и фиксируем профит (можно частично). Конечно же с учётом коньюктуры рынка. Если компания переживет 2023 и 2024 годы, будет выполнять свои обязательства перед клиентами, не будет серьёзных аварий и катастроф, а в 2025-2026 году выпустит и запустит в коммерцию новые корабли и материнский корабль, то вполне вероятно, что появится положительная чистая прибыль и цена акций взлетит в космос вслед за Unity и Delta. Напомню, что по предварительным расчётам, для выхода чистой прибыли компании Virgin Galactic в плюс требуются ежедневные запуски космических полётов. Для этого Бренсон должен вернуть доверие инвесторов в компанию, построить ещё не один космопорт и лучше на разных континентах. Риск высок, но если всё сложится, то это одна из лучших инвестиций на ближайшее десятилетие. Если есть какие-то неточности, поправьте, буду благодарен.

$SPCE мне сейчас посыпались сообщения о маржин-колле. А самое интересное в том, что маржинальная торговля у меня отключена. Вот такой у нас замечательный брокер #тинькофф

$USDRUB это мы ещё ничего не начинали... Как там доллар, скукоживается? Или экономика наша не выдерживает санкций всё-таки, а когда звучали слова про скукоживающийся доллар, то индекс DXY был около верхних границ за несколько лет... Так что скукоживается, доллар или чей-то мозг?

$USDRUB в соответствии с нашими скрепами пора забивать доллар кувалдой, а то он начал поднимать голову...

$USDRUB Выживут сильнейшие и не пугливые

$USDRUB Как думаете, увидим уже в феврале 80, или продолжим распродавать юани из ФНБ и выпускать облигации под замороженные ЗВР, которые нам уже не вернут по всей видимости?

$USDRUB давайте ниже! Обнулим наш бюджет окончательно. Уже сейчас бочка стоит 2800 рублей вместо 4200. Истинные так называемые патриоты хотят бакс по 50-60. Очень спорный патриотизм против интересов государства.

$GAZP ещё не 120? Ну ок, зайду позже

$SPCE так хочется, чтобы шортисты остались на этих уровнях навсегда

$SPCE Нас теперь не выдавишь, мы без плечей 😛

$NVDA а как её тарили как вне себя за 300+ в ноябре 2021 года, говорили будет 500😄

$USDRUB Объявят о выпуске нерезидентов и улетим на этой новости к 70-72 легко

{$SiM2} не верю, что дадут заработать всем физикам и юрикам в шортах. Вынос наверх будет такой, которого вы еще в своей истории не видели

{$ZY} Ну что, сегодня начнется долгожданный откуп, или опять увидим -10%?

{$ZY} кто следит за этой папирой, какие у нее перспективы, разработки, может новости какие ожидаются?

{$SiM2} Контанго стремительно уменьшается, видимо верующих в рост бакса все меньше. Скоро разворот

{$SFM2} @CalicoJack Специально для вас...

{$SFZ1} Деньги на финансирование федерального правительства Соединенных Штатов могут закончиться после 15 декабря. Об этом предупредила конгресс министр финансов США Джаннет Йеллен во вторник, 16 ноября. Должны сходить на 4500-4400

$SPCE #МиллионыДомаСТинькофф