Yury_Frolov
Yury_Frolov
4 февраля 2024 в 4:47
⚠️О компании: 🍣Инарктика $AQUA (ранее Русская Аквакультура) – это крупнейший российский производитель атлантического лосося и форели. 🎶В ноябре прошлого года компания провела SPO увеличила доли акций в свободном обращении, компания увеличила free float с 13 до 18% и привлекла 3 млрд руб. 🎣Инарктика также проводит байбек – выкуп акций (в июне 2023 года компания объявила соответствующую программу на 1 млрд руб.). Это создает дополнительный спрос на акции. 🤐Хотелось бы отметить, что публичных аналогов в России ей нет, зарубежные конкуренты высвободили доли рынка и компания достаточно уверено начала их занимать. 📊Операционные показатели Инарктики: 🌊10 ферм для выращивания рыбы в Баренцевом море 🛥️3 площадки под радужную форель на озере Сегозеро 🏭3 завода по разведению малька. ⚠️У компании ввиду иностранных санкций были риски, связанные с поставками малька рыбы, в роли поставщика на тот момент выступала Норвегия, которая являлась одним из лидеров в данной отрасли. 💪🏻Компания предприняла огромные усилия для производства малька рыбы уже в России. Теперь этапы разведения, переработке и продажи рыбы и ко всему прочему добывает и перерабатывает водоросли уже исключительно в России. ✌🏻При этом компания строит 2 новых завода, один из которых должен обеспечить уже собственным кормом. Весь этот рост мощностей позволит больше и чаще разводить мальков. 🔼Объем продаж лосося и форели, в тыс. тонн • 2017 – 10,2 • 2018 – 6,8 • 2019 – 18,1 • 2020 – 15,5 • 2021 – 27,9 • 2022 – 25,6 • 2023 – 28,2 💸Цена (аквакультурного) лосося на мировых рынках, руб. за кг • 2017 – 435 • 2018 – 472 • 2019 – 448 • 2020 – 440 • 2021 – 506 • 2022 – 577 • 2023 – 772 • текущая цена - 741 💰Выручка, в млрд руб. • 2017 – 5 • 2018 – 3,2 • 2019 – 8,8 • 2020 – 8,3 • 2021 – 15,9 • 2022 – 23,5 • 2023 – 28,5 💲Чистая прибыль, в млрд руб. • 2017 – 0,4 • 2018 – 2,3 • 2019 – 3,3 • 2020 – 3,2 • 2021 – 8,5 • 2022 – 11,9 • 6 мес. 2023 – 8,6 (прогноз на год – 16,8) 🔢Мультипликаторы Инарктики • Потенциальный P/E 2023 (капитализация / прибыль) = 4,7 • Потенциальный P/E 2024 = 4,3 (при прибыли в 18,6 млрд руб.) • P/BV 2023 (капитализация / собственный капитал) = 2,1 (средний P/BV около 2,4) • Debt Ratio (долг / активы) = 0,31 (норма до 0,7) • Debt / Equity (долг / собственный капитал) = 0,46 (норма до 2) ☣️Что может пойти не так? 🦠Главный риск для компании – это биологический, когда рыба в своих хозяйствах начинает погибать. Но ввиду того, что все этапы организованы исключительно в России, то считаю, что данный риск минимизирован. ℹ️Компания уже за свое время сталкивалась с такой ситуацией, кто был виновен компания или Норвегия, которая поставляла малька так и осталось тайной. Стоило это компании 7 лет восстановления. 🤔Дивидендная политика Инарктики 🧑‍⚖️Она так таковая отсутствует, точный размер выплаты в % от прибыли узнаем по результатам СД. 💪🏻Хотелось бы отметить, что Инарктика стабильно выплачивает дивиденды с 2020 года, средний уровень выплаты с 2020 по 2022 год составляет 23%. Компания в 2021 и 2022 годах платила дивиденды трижды за год (за кварталы), годовых дивидендов не было. 💎Сейчас Инарктика уже выплатила дивиденды за 3 квартала (тремя отдельными выплатами) в размере 45 руб. на 1 акцию (около 5%). 🟰Итоги по компании Инарктика: 📈компания находится в начале своего роста и цель которой за следующие 4 лет увеличить объемы производства вдвое 🫢недооценка по потенциальному P/E ❕в бизнесе аквакультуры публичного аналога в России нет 🥷🏼эффективно отработали перенос производства в России для исключения рисков от зарубежников 🎁проводят байбек на 1 млрл. руб. ❌отсутствует дивидендная политика 🦠биологические риски 🙋‍♂️Что у нас по цене на акции Инарктики? 💲Справедливая цена акций по P/E = 6 и потенциальной прибыли 16,8 млрд руб. в 2023 году составляет 1 147 руб. (+23%). 📈Если компания продолжит в том же духе развиваться в 2024 году и сможет вступить рынок СНГ, то при потенциальной прибыли в 18,6 млрд руб., цена за акцию сможет составить 1 310 рублей.
Еще 5
891,5 
34,44%
13
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 ноября 2024
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
2 ноября 2024
ММК: слабые результаты и скромные дивиденды
1 комментарий
BoRoDa41
4 февраля 2024 в 5:08
👍🔥
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+35,9%
8,7K подписчиков
FinDay
+30%
29,1K подписчиков
Invest_or_lost
+2,3%
23,4K подписчиков
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Обзор
|
Вчера в 19:37
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Читать полностью
Yury_Frolov
637 подписчиков 140 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
52,56%
Еще статьи от автора
27 февраля 2024
HNFG
23 февраля 2024
С праздником ✊🏼 p.s. Отчеты по стратегиям будут в выходные 🙏🏻
11 февраля 2024
🇷🇺Стратегия Акции-фавориты РФ 📈Доходность стратегии за все время составляется 21,73% (относительно 03.02.202 прибавка составила 0,71%). 💼Портфель стратегии состоит из акций Globaltrans Investment, МТС, Группа ВТБ, Аэрофлот, Лукойл, Русснефть, Яндекс, Х5 и НЛМК. 🤸‍♂️На прошедшей неделе никаких операций внутри стратегии не проводились. 👨🏼‍💻Что есть интересного за неделю по акциям компаний, которые в портфеле стратегии находятся: 🚂 GLTR - Новый основной акционер Globaltrans добавил 0,5% к своему пакету, теперь владеет 26,7% и планирует увеличить до 32,1% 📱 MTSS - «Велес Капитал» повысил целевую цену акций «МТС» до 354 руб. за штуку, сохранив рекомендацию «покупать». На фоне ожидания IPO МТС Банка акции немного продолжают свой рост. 🏦 VTBR – компания планирует раскрыть 20 февраля результаты работы банка за 2023 год МСФО. ВТБ подал новый иск к британской дочке о взыскании 2.4 млрд. руб. 🛫 AFLT – Группа Аэрофлот опубликовала операционные результаты за январь 2024 г. Продолжают расти объемы пассажиропотока (+21% г/г) и пассажирооборота (+31%). Особенно обнадеживает рост международных перевозок (+61% по пассажирообороту г/г), хотя внутренние линии тоже активно растут (+16%). Ввиду того, что регулятор сдерживает фактор по росту цены на авиаперелеты внутри страны, то больших финансовых результатов мы пока не увидим. 🛜 LKOH – «Сделка будет закрыта после получения необходимых одобрений и будет реализована без участия акционеров ПАО «ЛУКОЙЛ» и связанных с ними лиц. После закрытия сделки доля Группы ЛУКОЙЛ в Яндекс составит около 10%», — говорится в сообщении нефтегазовой компании. 🛜 YNDX - компания объявила схему реструктуризации бизнеса и назвала список новых инвесторов. 🏪 FIVE - Первая редакция перечня Экономически значимые организации может появиться в феврале — первый замглавы Минэкономразвития Статус ЭЗО позволяет их российским бенефициарам через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры (ИХК), либо передать право на них кому-то другому. 🤘🏻 NLMK – на фоне начала выплат дивидендов одного из металлургов, ожидание по выплате и тут. 08.02.2024 провели заседание Совета директоров. 🙅‍♂️На этом новости закончились. 👨🏼‍💻Помните, что авторы стратегии в Тиньков заинтересованы в успехе, так же, как и подписчики стратегий. 🫰Рекомендуемая сумма портфеля для автоследования – 75 000 руб. 🎈Минимальная сумма портфеля для автоследования – 20 000 руб. 🇷🇺👣Так же есть стратегия Из России с любовью ниже в профиле есть пост с итогами по ней: 🫰Рекомендуемая сумма портфеля для автоследования – 9 000 руб. 🎈Минимальная сумма портфеля для автоследования – 3 000 руб. 🙏🏻Подписчикам стратегии спасибо за доверие! И спасибо всем, кто ставит лайки и подписывается на меня. До 600 осталось совсем немного, но очень хочется добраться до 1 000 подписчиков. 🥋Всем добра!