$POLY Задала вопрос личному менеджеру.., Polymetal Наше мнение: Держать Плюсы: Высокий рейтинг аналитиков Второй по размеру золотодобытчик в России. Также добывает серебро Выручка и прибыль растут последние два года на фоне роста цен на золото из-за высокого спроса на него как защитный актив Добыча в следующие несколько лет продолжит расти благодаря разработке месторождения Нежда и POX-2. До 2025 добычу планируют увеличить на 17% Уровень дивидендной доходности - 3% годовых Низкая себестоимость производства по мировым меркам Полиметалл платит акционерам регулярные дивиденды раз в полугодие в размере 50% от чистой прибыли, скорректированной на прибыль\убыток от изменения курсов обмена валют и расходов от обесценения, при условии, что соотношение Долг/EBITDA не превышает 2,5. Совет директоров также в конце года рассматривает вопрос о выплате специальных дивидендов, исходя из наличия свободных денежных потоков в компании. Минусы: Торгуется выше целевых цен консенсуса Высокий P/E - около 20. По EV/EBITDA акции также дорогие - 10,0 для российских компаний - высокий уровень мультипликатора. Существенный (по меркам Российских компаний) уровень долга - 1,4 чистый долг/EBITDA