Рынок падает, продавай всё, спасай остатки депозита!!!11 А? Все нервные разбежались? Ежели тебе, читатель, хватает самообладания сидеть и разбираться в ситуации, а не панически тыкать SELL, то ты молодец! Еремей в прошлом посте писал, что купил кусочек ROSN Сегодня, кстати, докупил еще ее же и немножко SBER И в этом посте попытается чуть-чуть объяснить логику своего поведения. Глядя в терминал, хомяк прекрасно понимает, что цена в 550 по желтой нефтяной компании или в 310 по банку, может быть далеко не самой привлекательной на горизонте ближайших полугода, например. Однако, он уже писал выше, что придерживается стратегии небольших покупок на снижении. Если продолжит падать дальше – будет продолжать подрезать бонды и выкупать постепенно акции компаний, кои считает интересными. А вот как эти компании выбрать – основная наша задача. Вообще, об этом всем очень здорово рассказал Назар (Вредный Инвестор на ютубе – вдруг кто-то еще не знаком) и если хочется углубиться – можно посмотреть два ролика «про черную линию» у него на канале. Пушна животинка же исповедует очень близкий подход и постарается кратко его вам изложить. Абсолютное большинство из нас смотрит на котировку компании. Ее легко увидеть, она понятна. Но у нее есть и существенные минусы. Она подвержена волатильности и порою отражает не состояние компании, а ожидания рынка. Примером может служить MGNT пообещавший дивов сильно меньше, чем рынок от него ожидал. При этом деньги то из компании никуда не делись – они просто пошли на другие цели. И так или иначе со временем, эти активы должны найти переоценку в котировке. Однако рынок этого не хочет видеть! Все обижены и оскорблены дивом. И бумага на и так красном рынке возглавляет строй летящих в пекло! Но парадокс то в том, что компания операционно хуже не стала! Или иной пример! Почему Сбер держится относительно других на таком рынке? Потому что люди прайсят его грядущий див. И продают только самые нестойкие (аль те, кого Николай припёр). К чему Еремей это всё? К тому, что у каждой компании для вас лично есть какая-то ценность (справедливая стоимость, прогнозная цена, внутренняя оценка и тд и тп, назовите как вам удобно). Определять ее можно по множеству методик. Прогнозируя, дисконтируя, опираясь на дивы, строя модели и тд и тп. Ну или читая noname челов в ТГ (как делает большинство). Тут кто во что горазд. Но главное, что каждый из вас как-то эту цену определяет, даже если сам себе отчета в этом не отдает. Суть, если вы пару недель назад покупали Лукойл или Роснефть (мы о инвестициях говорим, не о желании слить их на 50р дороже!), то ничего, с падением котировки, в бизнесе не изменилось. А стоит бумага сейчас 10% дешевле. Дивы (кои рынок прайсит в первую очередь) всё так же заплатят. Перспективы развития или существенных фактов как были, так и есть. И стоить для вас это всё стало дешевле. Если ваша стратегия позволяла брать вам это дороже – то почему сейчас не купить? Ведь в нас на падении говорят исключительно страхи. А здравое мышление говорит о том, что можно приобрести больше компании за те же деньги. И вот эта логика Еремею кажется очень верной. Если вы хорошо разобрались в бизнесе компании. Если верите в нее и понимаете, что в перспективе может привести к ее существенной переоценке. Да в конце концов, просто вас устраивают перспективные дивиденды. И ваша система поведения на рынке говорила вам покупать на стадии роста. То можно спокойно докупать и сейчас. А если страшно, то докупать понемногу. Если у вас есть запас ликвидности – вы в итоге сможете сформировать позицию в прекрасном бизнесе по неплохой цене. И даже если мы укатимся вниз еще на 30% отсюда – у вас в активе будет отличный, генерирующий денежный поток бизнес. А переоценка оного – дело времени. Особенно, учитывая общую макроэкономическую конъюнктуру. Так, что не теряйте голову, даже если вокруг всё горит и очень страшно. Побеждают сильные и терпеливые! Потом, спустя время, всё снова будет хорошо. Еремей узнавал!

Вчера собрат @Xomyak_Molchun попросил Еремея высказаться о теории поведения в коррекциях. Попробуем изладить пост на заказ. Общая стратегия, кою пуховка для себя избрала – иметь запас ликвидности. Либо наиболее близких к ней инструментов – в нашем случае LQDT и флоатеров с приличным ежедневным оборотом. На случай просадки рынка и с целью трансформации этих активов в акции. Ликвидность эту Еремей накапливал по чуть-чуть весь последний год. Смотрим в окно – по улицам писк мелких пушных зверей, панические настроения, запах палёных филейных частей. В общем, картина небольшой коррекции во всей красе. Выходит, наше время пришло. Хомяк любит порассуждать о психологических аспектах инвестирования. И здесь видит он достаточно большую проблему. Ведь не он, не даже Вы, при всех своих навыках не в силах предсказать глубину падения, его продолжительность, будут ли отскоки, и конечно же где всеми нами любимое дно. Возможно, мы вошли в двухлетний цикл сжатия рынка? А! Страшно?☻🐹 Так каким же образом в подобной ситуации совершать покупки? Входить сразу и на всё – чревато вероятностью пропустить более привлекательные уровни цен, так как ликвидности больше не будет. Поэтому для себя Еремей решил, что наиболее разумная тактика – постепенные покупки на небольшие для портфеля доли. Да, в таком варианте можно пропустить разворот и мощный отскок – но тут и есть искусство управления портфелем. Еремей не торопится – отскочит и улетит – он подождёт, покопит монету еще какое-то время. Еремей терпелив. Другой резонный вопрос – на сколько частей разбивать кубышку? А вот тут нужно ответить себе самостоятельно. Один «стек» должен быть такого размера, чтобы Вам было не страшно его потратить, даже если текущая цена в итоге окажется очень высокой, и в последствии возможность купить ниже не вызовет у Вас сожалений о той покупке. Кроме того, кажется разумным, иметь какой-то НЗ (притом не самого мелкого размера) на случай, если кубышка иссякла, а оно продолжает валиться. И уже прям вот все границы прошло и все равно падает. Вот там, где полное адище вокруг, грызуны уже не пищат, а просто хрипят и вокруг полная безнадега – будут самые лучшие цены для покупок – вспомним SBER по 95 пару лет назад. Тогда многим казалось, что через пару дней будет 50. И вот именно тут нужно подумать о том, чтобы зажмурится, откупорить запас и покупать. Те, кто тогда так сделал – сейчас весьма успешные парни. Коррекция у нас уже вторую неделю. Еремей сидел, выжидал. И вот вчера под закрытие вышел с первыми небольшими покупками. Целью его стала ROSN А почему он выбрал ее – расскажет в следующем посте.

Индекс упал на 9%. Не могу есть и спать третий день. CHMF ухнул на 15% вниз. Всё нажитое с нового года сгорело за несколько дней. Знакомо? Ну так вот у Еремея то не так. Вообще, стоит сказать, что проходить фазы спада рынка, имея определенный опыт за плечами – оно сильно проще, чем по первости. Помнится, хомяк то здорово переживал, когда его впервые коррекцией накрыло. А сейчас чего? Портфель его придушило пока на 2,7%. На фоне рынка то не шибко много. Но то, потому что напихал он туда SBER, сколько унести смог. А перед дивидендами акции банка падать то не шибко хотят. Но речь не об этом. Сегодня о внутреннем состоянии при коррекции. Тут важно понимать зачем вы на рынок пришли. Привыкли за полтора года «воткни палку в рынок – она даст побеги» и покупали всё что плохо лежит –наши вам сопереживания. Иногда, как мы видим рынок идет в другую сторону. А вот ежели цель накопить и приумножить, да компании качественные вы выбирали – чего волноваться то? В экономике все неплохо. Сейчас подешевело? Ежели есть монета – докупи. Кстати, о монете – не зря так много написано о диверсификации и структуре портфеля. Если помимо акций в нем есть инструменты ликвидности и бонды – еремеевы вам поздравления. Вам есть на что наращивать позиции в акциях. Что? У вас еще и плеча в такое время не было? Как можно то, на таком растущем рынке! У многих были. Наверное, нонче чуть больнее именно им. У Еремея, кстати, тоже не было. Ну и напоследок – не вибрируй, брат-грызун. Мы долго шли вверх, и иногда нужно чуть остыть. Фаза снижения рано или поздно сменится новой волной роста. Главное терпение и уверенность в активах, которые вы покупаете. А в терминале сейчас прекрасные возможности для начала постепенного набора позиций. Всё будет хорошо. Еремей узнавал!