Рынок падает, продавай всё, спасай остатки депозита!!!11 А? Все нервные разбежались? Ежели тебе, читатель, хватает самообладания сидеть и разбираться в ситуации, а не панически тыкать SELL, то ты молодец! Еремей в прошлом посте писал, что купил кусочек ROSN Сегодня, кстати, докупил еще ее же и немножко SBER И в этом посте попытается чуть-чуть объяснить логику своего поведения. Глядя в терминал, хомяк прекрасно понимает, что цена в 550 по желтой нефтяной компании или в 310 по банку, может быть далеко не самой привлекательной на горизонте ближайших полугода, например. Однако, он уже писал выше, что придерживается стратегии небольших покупок на снижении. Если продолжит падать дальше – будет продолжать подрезать бонды и выкупать постепенно акции компаний, кои считает интересными. А вот как эти компании выбрать – основная наша задача. Вообще, об этом всем очень здорово рассказал Назар (Вредный Инвестор на ютубе – вдруг кто-то еще не знаком) и если хочется углубиться – можно посмотреть два ролика «про черную линию» у него на канале. Пушна животинка же исповедует очень близкий подход и постарается кратко его вам изложить. Абсолютное большинство из нас смотрит на котировку компании. Ее легко увидеть, она понятна. Но у нее есть и существенные минусы. Она подвержена волатильности и порою отражает не состояние компании, а ожидания рынка. Примером может служить MGNT пообещавший дивов сильно меньше, чем рынок от него ожидал. При этом деньги то из компании никуда не делись – они просто пошли на другие цели. И так или иначе со временем, эти активы должны найти переоценку в котировке. Однако рынок этого не хочет видеть! Все обижены и оскорблены дивом. И бумага на и так красном рынке возглавляет строй летящих в пекло! Но парадокс то в том, что компания операционно хуже не стала! Или иной пример! Почему Сбер держится относительно других на таком рынке? Потому что люди прайсят его грядущий див. И продают только самые нестойкие (аль те, кого Николай припёр). К чему Еремей это всё? К тому, что у каждой компании для вас лично есть какая-то ценность (справедливая стоимость, прогнозная цена, внутренняя оценка и тд и тп, назовите как вам удобно). Определять ее можно по множеству методик. Прогнозируя, дисконтируя, опираясь на дивы, строя модели и тд и тп. Ну или читая noname челов в ТГ (как делает большинство). Тут кто во что горазд. Но главное, что каждый из вас как-то эту цену определяет, даже если сам себе отчета в этом не отдает. Суть, если вы пару недель назад покупали Лукойл или Роснефть (мы о инвестициях говорим, не о желании слить их на 50р дороже!), то ничего, с падением котировки, в бизнесе не изменилось. А стоит бумага сейчас 10% дешевле. Дивы (кои рынок прайсит в первую очередь) всё так же заплатят. Перспективы развития или существенных фактов как были, так и есть. И стоить для вас это всё стало дешевле. Если ваша стратегия позволяла брать вам это дороже – то почему сейчас не купить? Ведь в нас на падении говорят исключительно страхи. А здравое мышление говорит о том, что можно приобрести больше компании за те же деньги. И вот эта логика Еремею кажется очень верной. Если вы хорошо разобрались в бизнесе компании. Если верите в нее и понимаете, что в перспективе может привести к ее существенной переоценке. Да в конце концов, просто вас устраивают перспективные дивиденды. И ваша система поведения на рынке говорила вам покупать на стадии роста. То можно спокойно докупать и сейчас. А если страшно, то докупать понемногу. Если у вас есть запас ликвидности – вы в итоге сможете сформировать позицию в прекрасном бизнесе по неплохой цене. И даже если мы укатимся вниз еще на 30% отсюда – у вас в активе будет отличный, генерирующий денежный поток бизнес. А переоценка оного – дело времени. Особенно, учитывая общую макроэкономическую конъюнктуру. Так, что не теряйте голову, даже если вокруг всё горит и очень страшно. Побеждают сильные и терпеливые! Потом, спустя время, всё снова будет хорошо. Еремей узнавал!

Индекс упал на 9%. Не могу есть и спать третий день. CHMF ухнул на 15% вниз. Всё нажитое с нового года сгорело за несколько дней. Знакомо? Ну так вот у Еремея то не так. Вообще, стоит сказать, что проходить фазы спада рынка, имея определенный опыт за плечами – оно сильно проще, чем по первости. Помнится, хомяк то здорово переживал, когда его впервые коррекцией накрыло. А сейчас чего? Портфель его придушило пока на 2,7%. На фоне рынка то не шибко много. Но то, потому что напихал он туда SBER, сколько унести смог. А перед дивидендами акции банка падать то не шибко хотят. Но речь не об этом. Сегодня о внутреннем состоянии при коррекции. Тут важно понимать зачем вы на рынок пришли. Привыкли за полтора года «воткни палку в рынок – она даст побеги» и покупали всё что плохо лежит –наши вам сопереживания. Иногда, как мы видим рынок идет в другую сторону. А вот ежели цель накопить и приумножить, да компании качественные вы выбирали – чего волноваться то? В экономике все неплохо. Сейчас подешевело? Ежели есть монета – докупи. Кстати, о монете – не зря так много написано о диверсификации и структуре портфеля. Если помимо акций в нем есть инструменты ликвидности и бонды – еремеевы вам поздравления. Вам есть на что наращивать позиции в акциях. Что? У вас еще и плеча в такое время не было? Как можно то, на таком растущем рынке! У многих были. Наверное, нонче чуть больнее именно им. У Еремея, кстати, тоже не было. Ну и напоследок – не вибрируй, брат-грызун. Мы долго шли вверх, и иногда нужно чуть остыть. Фаза снижения рано или поздно сменится новой волной роста. Главное терпение и уверенность в активах, которые вы покупаете. А в терминале сейчас прекрасные возможности для начала постепенного набора позиций. Всё будет хорошо. Еремей узнавал!

IPO те же выборы. Обещания одно другого краше. И верить в них просто. Касалось это и Делимобиля. Но резанула слух Еремея одна штуковина и естество прям запротивилось. А именно, что компания одним из основоположных тезисов, обещающих кратный рост рынка каршеринга выставляет рассчет, что каршеринг выгоднее, нежели владение личным автомобилем ажно втрое! Тут хомячья челюсть прям таки на пол то и рухнула. Шут с ним с тезисом, что бизьнес он для зарабатывания денег обыкновенно делается. А Дели, выходит, чистые добротворители, о нас с Вами заботящиеся. Еремей писал уж как то, что повозки железные шибко уважает, любит их обихаживать и ездит не мало. И решил он сесть и подбить финансы в ентой части: в смысле посчитать сколько денег реально потрачено на владение повозкой буржуйской. Дисклеймер: хоть у Еремея и лапки, но не самый типичный он автоводитель, ибо любит сам гайки покрутить и в сервис машину сдавал лишь по серьезным невзгодам. Да и в целом животина жадная да экономная. Но на это в финале попробуем коррекцию внести. Итак мыслительный эксперимент. Старался хомяк быть максимально честен и вспомнил всё что только смог. Имеется в семье у меховой зверюшки исчадие чешского автопрому Skoda Octavia. Поглядим на потраченное за 3 последних года и 100к км пройденные. Рассчеты будут агрегированы, тк тут лимит на объем поста. Налоги+страховка=34200 Бензин=378000 ТО и ремонты=247143 Удешевление автомобиля. Тут рыночек подкачал. В 21ом Шкода стоила 700к, а сегодня 1200к. Но Еремей за правду! Поэтому посчитает сферического коня в вакууме. В смысле нормальную потерю стоимости бу авто. Примерно по 10% в год от 700к. 70+63+57=190к. Итого 849343 руб. Или около 8.5руб/км. Выбираем сопоставимый карш. Прямо близкого по формату автомобиля у Дели нет. Но из доступного видится, что это Кашкай по 13.35 руб/мин. Нужно как то уравнять стоимости за км и за мин. Мы же на карше ездим большую часть в городе, верно? Хомякова средняя скорость по Спб 35 км/ч. Переводим и получаем 22.7 руб/км. Даже если возьмем совершенную блондинку автолюбителя с кредитом, обслуживанием у дилера и прочим, сдается Еремею, что это прям очень легко уложится в 14.2 руб/км наценки. И вот любопытный вопрос: чего ж такого нужно нагрузить в оценку, чтобы сумма ентих расходов вышла 68.1 руб/км? Думает хомяк, что в такие вводные не на Ниссане можно ездить, а на личном Порше. Такие вот цифири. А выводы о реалистичности планов DELI Вы сами делайте. Еремей то животина мелкая и до высоких матерей не сведущая.