Технический анализ – это искусство провести кривую линию от недоказанного предположения к предрешенному выводу * Красиво сказали в одном из каналов, это не я такой поэт.

Большая проблема Пульса заключается в том, что нельзя лить с него трафик на другие платформы. При этом Пульс как платформа для вдумчивых публикаций не приспособлен практически никак. Я, например, люблю давать насколько могу обоснованные тезисы, с полными отсылками к первоисточникам. А еще очень уважаю инструменты форматирования для повышения читабельности и расстановки акцентов. Здесь же по правилам у меня нет ни возможности эти отсылки делать (так как будут внешние ссылки), ни форматировать красиво, ни даже прикреплять файлы (я иногда у себя в канале оригиналы исследований прикладываю). Т.е. инструментальный потенциал весьма ограничен, коммерческий тоже. Итог: в Пульсе мы наблюдаем скорее нытьё, дурость, и допустимый околоновостной спам... У хороших авторов просто нет никакой мотивации размещать своё творчество тут. Система донатов как идея, может, и хороша. Но на практике почти не работает (переубеди меня и поддержи мой пост донатом, если хочешь). Поэтому каждый раз заходя в Пульс я испытываю, в основном, печаль по поводу уровня контента и его деградации по сравнению с тем потенциалом, что был в моменте зарождения продукта. Ну а сделать с этим, традиционно, ничего не могу. Если хотите побеседовать и почитать мои труды (разные занимательные мысли без политики, зато со смысловой глубиной) ищите меня с этим же алиасом в Т... сами знаете ^_^

$PIKK по поводу спроса на рынке недвижимости... у меня тут тоже есть неоднозначное мнение и аргумент в пользу некоторого роста. Сейчас в РФ появились 2 иртересных сегмента 1. мобилизованные граждане, которым платят весьма неплохие оклады. В диапазоне 200-400к, в зависимости от повышающих коэффициентов. 2. Семьи мобилизованных, которые возможно сейчас распоряжаются получаемыми средствами. И как не прискорбно об этом думать, но все же это экономический элемент стоящий внимания, иногда получающие компенсации за погибших. Надо понимать, что эти категории зачастую не готовы к тем суммам, которые им приходят, и они будут использовать весьма консервативные методы сбережения, в частности - Российский бетон. Это вряд ли разгонит рынок недвижимости, но это точно окажет некоторое сдерживающие от падения давление снизу. В совокупности с новостями про сохранение льготных ипотек ещё еа полгода... падение вновь становится отложенным. Традиционно, если у вас есть/интересны прикидки и расчёты по поводу силы этого давления - добро пожаловать в комментарии.

$COIN вижу очень много комментариев по поводу привязки стоимости к-бейза к крипте. Но я бы тут хотел отметить, что прибыль они получают во многом от транзакций, поэтому высокая волатильность крипты (то в неё массово запрыгнули, то массово выпрыгнули) - это в целом позитив. Если вы считаете, что после падения крипта снова будет отрастать, то на каждом этом движении к-бейз заработает. Это более оптимистичный сценарий для конторы, чем боковичок на верху, например. Прибегайте в комментарии на конструктивный спор :)

$USDRUB а ещё санкции будут? Хочется доллар за 25 как в 2007

Иногда я захожу в пульс. Понимаю, что это помойка. Выхожу. Иногда я ещё сам своего мусора сюда подбрасываю.) Но раз вам нравится меня читать - мне приятно будет поделиться с вами ещё вот каким соображением. Если листать ленту о $CGEN сложно наткнуться хоть на какой-то контент. Собственно, я уже однажды писал небольшой обзор на них, повторяться не стану, просто оставлю ссылочку. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Xitroy/79cd1ccf-80bc-40fd-abe2-f3bc4506b9f6?utm_source=share Подсветить хочу тот факт, что: Ребята занимаются борьбой с раком. У них есть софт. У них есть математики. У них есть учёные и медики. Наука - это всегда не простая бизнес модель. Неверные пути исследований. Куча неизведанных граблей. Отсутствие компетентных кадров. Даже если ты доводишь свои гипотезы до доказательств и твои исследования увенчаются успехом - превратить эти результаты в продукт - отдельное искусство. В целом, то как развивается компуген - мне по душе. 1. Они публикуют свои исследования, что как ни крути - гарантия того, что они трудятся. 2. Они участвуют на конференциях и в целом работают с заинтересованным сообществом. 3. Они хоть как-то умеют зарабатывать помимо инвестиций. 4. У них нет как таковых долгов. Все это уже делает компанию на границе бизнеса с наукой достаточно интересной. Но я подкину ещё немного фактов в пользу ниши этой компании: 5. Ежегодно количество диагностированных случаев раковых заболеваний увеличивается. Это происходит не только потому, что рак стал происходить чаще, но и потому, что его научились лучше выявлять. 6. Некоторые препараты не работают на некоторых пациентах. 5+6 даёт для компугена весьма вкусный рынок. И добью очень ультимативной фишкой: 7. Компания активно занимается патентами и защитой интеллектуальной собственности. Недавний патент у них был 18 января 2022. А это всегда хороший задел в долгосрок. В совокупности эти 7 пунктов делают компанию весьма привлекательной в моих глазах. А может и в ваших... Удачи :)

7. Моя новая идея сейчас начать думать шире. Да, безусловно, маржинальность бизнеса, возможные риски, неадекватные падения, устойчивый план развития, дивидендная доходность - это все важно. Но я понял, что помимо этого важно понять, какую ценность увижу в компании не только я... Какую ценность в ней увидят другие люди. И вот тут у меня ощущение, что попытка ответить на этот вопрос вызывает у меня мурашки. Люди настолько разные... Разные социальные группы очень разные. Разные социальные группы готовы вложить в компании разное количество денег. И это куча данных, собрать которые довольно затруднительно. Я думаю, что я вложил бабки в неплохие компании, если смотреть на них как на очень простой бизнес, который генерирует деньги за счёт некоторой добавочной стоимости продукции или предоставление сервиса или перспективное исследование, которое в будущем будет окупать все инвестиции. Но дело в том, что ценность компании складывается из Совокупности значительно более субъективных восприятий огромного количества людей. И отныне я буду брать это в расчет. Как... Вопрос хороший. И он, кажется мне, достоин дискуссии в комментариях. Мнения и ответы лучших я соберу и озвучу в следующем посте. Сейчас же я предлагаю вам упражнение. Вам необходимо подготовить как можно более исчерпывающий список ценностей, которые могут быть восприняты покупателем доли в компании. Вот мой частичный список: 1. Харизматичный и медийный лидер 2. Знакомый каждому продукт 3. Продукт, без которого невозможно представить жизнь 4. Продукт, который изменит мир к лучшему 5. Компания ведёт грамотную социальную политику 6. Компания ведёт прозрачную политику 7. Компания платит дивы 8. Бизнес компании понятен 9. Продукт уникален и сложен в копировании 10. ... А затем переоценить свой портфель основываясь на этом списке. Подумайте, есть ли причины у человека с некоторым количеством денег для инвестиций купить ИМЕННО ЭТУ бумагу и почему он это сделает. Делитесь своими идеями, списками, и улучшениями моей мысли. Буду рад) Удачи и хорошего дня.

Я залетел в инвестиции в недалёком 2020. Айтишная зарплата позволила не просто кушать хлеб с маслом, а ещё и откладывать стоимость пары бутербродов. Тогда я умудрился слиться на ковидной просадке и напродавать в минус. Затем мне удалось заработать на растущем рынке, как и многим. Ну и как многим - мне захотелось поиграть в маржиналку, ведь я же умный, не то что эти все люди вокруг. Я и на английском читать умею, и в математику могу, и отчёты скачать способен и даже проанализировать их. А там, где не способен - ну загуглю, чо мне, не впервой... Как вы могли догадаться - умный я оказался только в своем восприятии. Рыночек в какой-то момент пришел и наказал.) Так вот, в прошлом посте я обещал эволюцию своих инвестиционных идей. Делюсь. 1. "Неадекватные падения". Стратегия звучала так: да вы чо, не могут авиакомпании из-за вируса схлопнуться в 4-5 раз или обанкротиться. Их же по любому гос-во поддержит или ещё чего. По факту так и вышло. Да вот только ума досидеть с лоев да иксов - мне не хватило. Запаниковал и слился в минус. Классика нетерпеливости. 2. А авиакомпании то, к слову, не особо маржинальный бизнес. У них там закредитованность, долги, скромные дивы... Да и вирус реально по ним долбит. Ну их нафиг 3. Надо искать компании с хорошей маржинальностью, стабильным ростом, непоколебимых критическими ситуациями. Так я ворвался, например, в $WDC $AMD $INTC $NVDA и играл на их росте. Ну серьезно, ПК железо точно будут в ходу независимо от ковидов 4. Надо искать недооценённый компании, у которых много кэша, мало долгов, хорошо если есть дивы, есть потенциал для роста. Так я вошёл в $MOMO и сижу в ней до сих пор. 5. Можно попробовать порисковать на фарме. Особенно на той, которая борется с заболеваниями, частота которых ежегодно растет. Рискованно, но можно иксануть. Так я иксанул с отрицательным ростом на $CGEN 6. Хватит играть в эти риски. Стабильная компания, которую я точно знаю, которая доминирует на рынке, стабильно растет, имеет долгосрочный курс развития и желательно платит дивы. Так я зашёл на просадке в $FIVE Ток просадка с 2300 ушла На 1700. Такие приколы тоже случаются. И что же я думаю в последние дни... (Читайте в следующем посте)

Я очень давно не писал тут. Вы уж извините. Как-то то времени не было, то вдохновения. Сегодня был на митапе по метавселенным. В очередной раз поднимался вопрос, хайп или не хайп. И сегодняшний спикер, как впрочем и многие в этой сфере, начал очень ловко играть словами и абстракциями о том, что ценность предметов - штука очень субъективная. Если люди считают, что хук на пуджа в доте, розовая шляпа в виртуальном городе или право на обладание jpeg-ом с обезьянами - это что-то ценное и готовы поддержать эту ценность реальными деньгами... То почему бы этому не случиться? Аналогично и с компаниями. Если условную $TSLA люди оценивают как очень перспективную, считают крутым иметь ее в своем портфеле, хотят быть сопричастным с будущим, хотят быть ближе к Илону Маску, хотят разогнать эту бумагу до невиданных масштабов, им нравится логотип... То неожиданно акции Теслы наполняются ценностью. Ценность Теслы намного более многогранна, чем просто бизнес с умными машинками. И когда я начинаю задумываться об этом, то понимаю, почему я сижу в минусах. Потому что я мыслил плоско. В следующем посте я расскажу вам эволюцию своих идей. Не исключаю, что вы застряли на одном из моих этапов, а теперь не понимаете куда двигаться дальше. Поэтому сидите в минусах с условными $MOMO $FIVE или $CGEN как я) Не уверен, что я двинулся в правильном направлении, поэтому дискуссии приветствуются. Итак... Эволюция моих идей -> (Читайте далее)

$MOMO отчёт подкачал. Компания все ещё не растет. Продолжают рассказывать про свою "стратегию" от которой на протяжении года лично я особых прогрессов не заметил. Хорошо, что остаются на плаву. Хорошо, что не убыточны. Но восторга компания вызывает все меньше и меньше, даже несмотря на стоимость, которая все ещё очень низка для таких показателей. Клуб "Момо за 20"... Долго нам тут с вами сидеть, конечно...

$TCSG поднимает стоимость маржиналки. Учитывая то, насколько плотно загнали недалёких Иванов (вроде меня) в кредитные плечи - я бы ждал хоть и не массового, но все же сокращения позиций. Маржа и раньше кусалась, теперь же зуб у нее ещё острее. Рынок начинают остужать. Я думаю, эта ситуация сейчас аналогична для всех брокеров, так что, кто успел залезть в шорты по самым перегретым бумагам - молодцы. Прибыль скоро должна к вам прийти.

$MOMO $CGEN Сегодня оба моих основных вложения удивили... Для желающих почувствовать свое превосходство: Момо - 15.5 Cgen - 8.3 И это при двойном плече, слитом на усреднения. Я как и полгода назад терпеливо сижу, жду и иногда усредняю. Есть у меня какой-то сентимент к обычным работягам, которые молча делают свое дело. Без Илон-овского хайпа и без бритья неопытных как наши банки (вы только гляньте как людей в етфы загоняют. А уж инициатива с повторением сделок в Тиньке... Восхищаюсь злыми гениями это создающими. В то же время осуждаю, конечно же). Я это к чему... Не переживайте слишком сильно. Тут до сих пор причин падать особо нет, а причин расти - масса. Вопрос времени. Удачи нам! :)

$MOMO пошел, кажись, новый цикл роста. Надеюсь вы успели закупиться на беспрецедентных лоях). Я вот уже был в марже и чот не смог поусреднять. Кто до скольки сидит?) Я планирую до 18 подержать. 15.8 средняя.

$FIVE Московская вакханалия по поводу qr-кодов и запретов на рестораны - это прямой переток бабла в продуктовый ритейл. Особенно в тот, который умеет в готовую продукцию. Для Х5 все идёт по самым удачным тропинкам судьбы, на мой взгляд. Держу крепко, если дадут прикупит на 2400 - буду считать подарком.)

$MOMO по 20. Влажная фантазия или вероятная реальность? Я как участник "клуба" вынужден признать, что перестал верить в Момо по 20. Дело в чем... Во-первых, кто будет покупать ее за 20, если все хотят ее на 20 обкэшивать?) Во-вторых, компания медленно но верно байбекает. По сути, им сейчас не нужны бурные росты. Им важна минимальная цена. При таком раскладе, будучи хэдом стратегического департмента, я бы намеренно не стремился к "бурному росту". Сохранять текущие доходы - это да. Но вот рост, а особенно сильный, спровоцирует рост ожидания инвесторов и как итог - пампинг акций. Поэтому выгоднее придержать кэш для того, чтоб когда весь байбек проведен - хорошенько вложиться в маркетинг и рекламу. И на этом фоне уже получить условных +15% MAU , взлететь на хорошем отчёте и обкэшить излишний рост. Это лишь гипотеза. Я долго пытался понять, как же так получается, что все ресурсы есть, а роста не видно. И это одно из возможных стратегических решений, которое бы было неплохим объяснением текущей ситуации. Так вот, ближе к теме: Момо за 20 - да. Точно да. Но когда - я бы ставил на отчет марта 2022.

Я снова хочу поговорить об инфляции, но в этот раз с другой стороны. Без нытья о том, как горят наши деньги. Предлагаю подумать ещё и о том, что деньги горят не только у нас. Совсем недавно меня осенила мысль, что инфляция, если она не гипертрофирована, на самом деле позитивна. По сути, она работает как экономический уравнитель. Смотрите какая штука. Допустим, у меня есть накопления в размере 1000р, а у Пети 1.000.000р (мильончик) Допустим, что инфляция - 10% за прошедший год. Это значит, что я потерял примерно 10% своей покупательной способности и мои 1000 превратились в 900. С другой стороны, Петин 1.000.000 превратился в 900.000. Таким образом я потерял 100р, а он 100.000 Что если мы оба перестанем копить, а инфляция останется такой же? Через 10 лет моя заначка будет эквивалентна 385 рублям, а Петина 385.000 А вот через 100 лет, моя заначка обнулится почти до пустого места. Но что интересно, Петина тоже сведётся к приблизительно 70 рублям, т.е по сути тоже обнулится. Важно понимать, что я говорю о "бездействии". В реальном мире, конечно же, Петя купит квартиру/акции или вложиться в бизнес. Но речь не об этом. Речь о том, что инфляция сжигает сбережения богача намного эффективнее (в абсолютном выражении), чем сбережения работяги. В этом есть что-то приятное, согласитесь?) Так вот, высокий уровень инфляции по сути значит высокую степень уравнивания). Но что если инфляция будет 50%. Мощная гиперинфляция? - это будет значить только одно - сберегать и скорее всего даже инвестировать абсолютно не выгодно. Более того, не выгодно даже воровать, даже из госбюджета. Это ремесло становится просто бессмысленным, особенно учитывая сложность и риски. Одна из немногих выгодных стратегий - научится продавать то, что всегда будет в цене. Или оказывать услуги, которые всегда нужны. То есть, задача "зарабатывать много и вкладывать" концептуально трансформируется в "зарабывать быстро и адаптироваться". Вам нужно уметь быстро конвертировать время в деньги и не менее быстро адаптировать вашу цену под текущую реальность. Что ещё интереснее, та́к это то, что такая стратегия отлично работает и в случае низкой инфляции), что делает ее фактически универсальной. Поэтому читайте книжки и вкладывайтесь в свои навыки. Это один из немногих путей, по-настоящему спасающих вас от обесценивания денег.) Когда вы умеете ловко конвертировать время в деньги, валюта перестает иметь смысл. $USDRUB $EURRUB $TRYRUB - все это становится в сотню раз менее важным ресурсом по сравнению с вашим временем.

$FIVE есть у меня гипотеза, что появление фьючерсов на пятерку каким-то образом толкает ее цену вверх. Но я ещё не освоил механику до конца. У кого есть экспертиза в объяснении связи между ценой фьючей и ценой акции - поделитесь в комментариях :)

$USDRUB инвесторы по всему миру говорят о сворачивании QE , а затем ФРС будет объявлять уже и повышении ставки. Сейчас дедлайном первого события все пророчат уже этот год, а второго - 2022. Но судя по статистике, в игру начинает вступать новая волна ковида. Индийский штамм (а может и ещё какой-то новый появится) начинает активно проявляться. Причем пик заболеваемости начал расти даже в странах с высокой степенью прививаемости (например, Великобритания с 65% уровнем вакцинации). Сейчас это ещё не всем стало очевидно. Все пока присматриваются. Но сам ковид в Китае тоже объявили за пару месяцев до обвала. Так что, рыночек идёт с запаздыванием. Что-то мне подсказывает, что в случае распространения новых штаммов, Америка, со всей ее любовью к надуванию пузырей и печатному станку во имя "поддержки рынка" (да, да... Ага), может принять решение ничего не сворачивать, а повышение ставки перенести на годик другой. Ну и по сути при высокой смертности (да даже просто заболеваемости) и низкой деловой активности инфляция действительно будет не такой высокой. Для меня это значит, что существует вероятность (которая с каждым днём роста пиков только увеличивается), что техи, биотехи и, как мне кажется, сервисы связанные с трудоустройством (люди мрут, среди них и специалисты, а бизнесу как-то жить надо) - могут дать ещё одну волну роста. Тихонько наблюдаю за $PFE $MRNA как за бенефициарами вакцины, которые на слуху. $VNDA как разработчика в смежной области и, насколько помню, у них есть разработка связанная с последствиями на лёгкие (поправьте если ошибаюсь). Ну и естественно IT которое умеет в удаленку. Классика $MSFT $AMZN $GOOG и наши $YNDX $MAIL Из кадровиков на нашем рынке знаю $HHR , который как раз недавно подпросел. Да и в целом предлагаю следить за индексами техов, биотехов, ИТ. Возможно есть смысл несмотря на дороговизну их все же подкупить на коррекции перед потенциальной новой волной. Все равно никто уже особо не обращает внимания на показатели. Сейчас модно торговать не столько компаниями, сколько вливаниями бабла на рынок и угадыванием направления их распределения.

$CGEN история о том, что разогнать компанию с рыночной капой меньше лярда - это вообще не проблема. 15% за день - вжух, готово ) Но я её ещё подержу. До 9.5 хотя бы.

$USDRUB совсем недавно я для себя сгруппировал некоторые факты об Америке: - печатный станок - маскируемая инфляция - вливания бабла в пособия по безработице на таком уровне, что некоторым даже работать невыгодно Затем в новостных лентах стали мелькать взлеты цен на нефть, на сырье в целом, и на стройматериалы в особенности. На этом фоне, казалось бы, хочется распродать баксы и выйти в рубли. Уж что что, а сырьем торговать Россия может. И вот, кажется, что доллар наконец-то выкусил, а рубль сейчас поедет вверх. Но вот какой момент. Во-первых, в России тоже методы оценки инфляции далеки от идеала. А во-вторых, скорость обесценивания рубля даже если сравнивать оффициальные источники - примерно в 2 раза быстрее. И если смотреть начало взлета цен на сырье, то с того момента рубль по факту так и не пробил даже отметку в 72. Так вот, я к чему. Несмотря на кажущуюся слабость доллара, монетарной политики ФРС, вертолетные деньги (которые вроде как должны разгонять обесценивание зелёного довольно сильно) ... Слабость бакса так и остаётся кажущейся, если начать сравнивать с рублем. При этом, наши политики легко могут подкармливать варваров из Белорусской верхушки и тем самым бить по хромой ноге нашей экономики. Могут дуть пузырь недвижки, загоняя население в ипотеки длинною в жизнь. А вместо вертолетных денег в нашей стране раздутый штат силовиков и госслужащих. Поддержка малого бизнеса как и раньше - слаба, а как итог - производительность труда почти не растет. Когда вы задумываетесь на тему: "а не выйти ли в рубли, доллар уже не тот"... Помните, что наш деревянный аналог все ещё деревянный. Если у вас есть вера в то, что Россиюшка встанет с колен, а чёртовы капиталисты лососнут тунца - поделитесь, на чем держится ваша вера. Мне интересно почитать :)

$MOMO вот уж пушка так пушка ) Сейчас фиксики набегут, будут забирать свои 3-7% Но я думаю, истинные момошники сидят спокойно до 18. Поэтому больших провалов я б не ждал. Потенциал байбеков и шортсквизов (пусть и не больших) ещё точно не исчерпан. Ну и лично я жду от компании реализации кэша. На подобной новости отстрелить на 10% вверх с такой капитализацией - это чих.

$MOMO ну что, клуб Момо по 20 снова можно считать открытым?) Сорян, я пока зашываюсь на своих нескольких работах и не успеваю выжать из себя ещё и разбор отчётов. Но кто следит - знает, что, я с вами, Стронг холдеры ) Кстати, я смотрю и $CGEN пошел вверх, и даже $FIVE Для меня это в очередной раз подтверждение идеи, что рынок может долго не замечать хорошие компании, но делать это бесконечно не выйдет. Рано или поздно хорошее идёт вверх, а плохое начинает падать. В упомянутых случаях загрузка поезда происходила довольно долго... И такое бывает). Ждём дальнейшего роста. Свои традиционные посты по отчетам и результатам конференций я в течение месяца накидаю. Уровни для выхода у себя поставил такие: Момо 19+ Cgen 11+ Five 2850+ Всем профита.

$MOMO сидишь такой в компании, у которой аудитория величиной с Россию, положительная прибыль, минимум долгов, адекватные дивы (4% в баксах...), и компания сама достаточно маленькая, чтоб государство начало ее прессовать, и бизнес модель вроде рабочая. И отчёт на днях, чего бы не пампить? Но нет)) Или вот закупился ты такой $FIVE , например, на просадочке. Понимаешь ведь, что это одна из компаний, которая переложит бремя инфляции на покупателя, так что им норм. При этом, видишь как сервисы растут, прибыль растет, дивы повышают, ассортимент внутреннего производства растет, а бедность в России так и вовсе один из лучших друзей, учитывая формат. Чего бы не пампить? Но нет)) Или вот сидишь такой, мониторишь там каналы всякие умные, смекаешь, что баксы возможно падать будут, а один из немногих способов избежать инфляции, который сейчас доступен - поднимать ставку. И на этом моменте думаешь "блин, неплохо было бы положить в компанию, чье существование не зависит от низкой ключевой ставки, с одной стороны, а с другой - кто не будет страдать от долларовой инфляции, в случае, если США решит тянуть время подольше, заодно обесценивая свой долг". Смотришь, а тут есть $CGEN например. Долг нулевой, наука научная, исследования перспективные, партнерки и финансирование имеются, и кэш с запасом для работы на год-другой. Чего бы не пампить?) Но нет. И мало того, что не растут, так ещё и падать умудряются. Новые слои дна ищут. В общем, не знаю как вы, а я пытаюсь на собственной шкуре проверить выражение "рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы платежеспособным" ). ---------- Из интересного наброшу такое озарение: Через свой опыт я пришел к схеме: 1. Накопи (90% времени) 2. Изучи (9% времени) 3. Распредели / торгуй (1% времени) На старте же моей "инвесторской карьеры" меня бросало из одной "идеи" в другую. Желание заработать на горках было сильнее, чем здравый смысл. Вместо взвешенного и подкрепленного идеями вложения - я кормил банк комиссией за частые сделки, беря на себя статистический риск быть в минусе в долгосроке, даже если в половине решений я оказывался бы прав. (В любой игре, даже с самой честной нулевой суммой, но с комиссией - на долгом промежутке выигрывает только казино) Вместо работы и учебы я мониторил новости компаний, на которые мне по большому счету плевать, тем самым сливая время, ведь новости - это мимолётная и зачастую одноразовая история. Вместо исследования, я просто играл в "идиотскую диверсификацию" - это когда понемногу скупаешь всякую дичь, но зато с умным видом, типа ты такой весь грамотный и распределил свой портфель. Так вот, мораль сей басни такова: Когда кэш распределен туда, куда тебе кажется разумным - больше нет особого смысла уделять инвестициям много времени. Зато, есть смысл уделять время учебе и работе. И я сейчас целиком в этом состоянии. Желаю и вам прочувствовать свою стратегию и не сливать время в бессмысленный инфошум и суету :)

$MOMO всем подписчикам напоминаю, что компания активно байбекает с уровня 13.6, поэтому если вы влажно фантазируете о походе на 12 или ждёте дальнейшего спуска - спойлер: этого практически точно не случится. В худшем случае, в моменте, чтоб стопы посбивать. Напоминаю, что компания израсходовала лишь 50/300 млн $ на байбек, так что кэш на откуп по таким ценам у них лежит. Почти уверен, что именно этим они сейчас занимаются). Увидим в отчёте. Жаль, что у меня столько кэша не лежит...

Итак, Я предполагаю, что диверсификация помогает размазать риски / успехи, в надежде, что успехи поглотят выстрелившие риски. Но диверсификация слишком дорога и даёт не слишком большую доходность. Ибо риски имеют шансы сбываться. По итогу выходит что-то в духе: +3 -2 = +1 Так вот, по сути, задача любого инвестора попасть на +3 с одной стороны, и избежать -2 с другой. Проблема крупных игроков в том, что несмотря на большой ресурс, у них значительно больше ограничений, чем у частного инвестора. Например, если эмитент теряет инвестиционный рейтинг, ВВВ, то все страховые компании, пенсионные фонды и тд немедленно обязаны продать такие бумаги, чтобы не нарушить свои инвестиционные декларации. При этом движения крупных игроков наверняка менее динамичны. А вот будучи инвестором частным, вы хоть и обладаете меньшим ресурсом, но вас ничего не сдерживает. Это преимущество нужно использовать и находить бумаги, которые попадают в категории типа этих: 1. Должны подняться в рейтинге, но еще не успели пройти переоценку. Как только это произойдет - шанс, что туда войдет кто-то крупный, повышается 2. Несправедливо зарезаны в рейтинге. Возможно, некоторые бумаги режут в рейтинге по политическим причинам, а не по экономическим. Тут важно понимать, что политика, как правило, имеет эффект временный. Как только сменится повестка - вы очень быстро увидите разворот. 3. Недооценены/переоценены частными инвесторами. Причины могут быть разными. Например, $TSLA расхайпилась за счет медийной персоны Маска. Убери харизматичного лидера и увидишь, что там технология, которая в общем-то есть у многих конкурентов в том или ином виде. У того же $YNDX, к примеру, или $F Пусть в менее доработанном виде, но это отставание в пару лет, и даже не в десятилетие. Для меня это значит, что рынок распределил денежные мешки основываясь на хайпе и жадности, а не на разумности. 4. Подавлены политикой или временным эффектом Тот же ковид, при всей панике - явление временное. Вирус не отбивает желание знакомиться в каком-нибудь $MOMO, в надежде продолжить свой род, хотя рекламу в такие сервисы и будут временно урезать. Другой факт - кушать в течение ковида люди, наверняка, чаще будут в магазинах у дома, чем в кафешках или в туристических направлениях. Поэтому форматы $FIVE могут показать повышение прибылей даже несмотря на экономический спад. И если рынок не успел отреагировать на повышение прибылей, то у вас есть все шансы. Вы то умны и смекаете. С другой же стороны, насидевшись дома, в какой-то момент людям захочется поехать в условную турцию и спрос на $TRYRUB должен подняться, что скажется на цене забитой лиры. Эта история скорее в долгосрок. 5. Большой потенциал, маленький риск Есть компании, которые просто молча делают свою работу. Вы не видите от них громких твитов, рофлов, мемов. А те немногочисленные заголовки, что встречаются, звучат вот так: "The paper highlights the foundational biology and therapeutic relevance of the DNAM-1 axis in cancer immunotherapy" - что выглядит для вас как "бла бла, что-то там на научном. Похоже на медицинский". Это кстати недавняя публикация $CGEN Готов поспорить, что они не взлетят до тех пор, пока не сделают какой-то прорыв, который первыми узнают люди сведущие. И тогда в этот вагон запрыгивать будет уже поздно. Но фишка в том, что риск вложения в $CGEN это вопрос тонкий. Наука это то, что делается очень толковыми людьми и в очень особенных местах. Учитывая нулевой долг, я сомневаюсь, что они просто исчезнут. Когда-то они наверняка доберутся до состояния "если долго мучаться". Подумайте еще над подобными категориями. Именно это называют "недооценено рынком". Так вот, вся моя идея состоит в том, что на самом деле диверсификация на малых объемах ресурсов работает хуже, чем попытки вложиться в недооценку на среднесрок/долгосрок. А это значит, что разумнее потратить время не столько на поиск РАЗНЫХ корзин, сколько на ТЩАТЕЛЬНОЕ изучение буквально 10-20 недооценных тикеров и не бросать внимание по сторонам. Удачи!

Немного размышлений о диверсификации. Начну с того, что вряд ли найдется блог об инвестициях, в котором об этом концепте не упомянается. Диверсифицируйте по валютам (будь то $USDRUB $TRYRUB $EURRUB или юань), по странам (возможно даже через ETF-ы по типу $FXWO $TMOS $FXKZ $FXCN), по отраслям, по акциям и облигациям, по компаниям конкурентам (если $FIVE облажается, то денежный поток будет частично перенаправлен на $MGNT) и вообще по чему угодно. Диверсифицируйте, ребалансируйте и будет вам счастье. Примерно так звучит всем известная мантра. Но есть несколько маленьких НО. Во-первых, если бы всё было так просто, то все фонды, корпорации с оверкэшем, инвест-банки и прочие крупные рыбы владеющие большим ресурсом только так бы и играли. Разве это не чудо - минимум рисков при хорошей прибыли?) Но как вы знаете - это происходит далеко не всегда. ) Во-вторых, чтоб играть в игру "диверсификация" вам изначально нужен солидный объем кэша. Например, вы можете захотеть разложить в техов/биотехов + акции стоимости + нефтянка + золото + сырье + банки + оставить кэш на усреднения и прочие маневры. А прибыль вы хотите исчислять не в 2-3$ в месяц, а хотя бы в 200-300$. В этом случае окажется, что вам для сносного портфеля понадобится тысяч этак 500 деревянных рублей. В-третьих, даже при диверсификации вам может не повезти. Вы можете подобрать не самых удачливых представителей секторов. А для диверсификации еще и по конкурентам объем кэша должен быть еще раза в 2-3 больше. С этого момента ваши шансы начинают хотя бы немного походить на "неплохие". Да вот беда... Чтоб собрать себе такой портфель и управлять им - вам придется потратить не один десяток ночей в потугах изучения компаний. И дай бог, если у вас есть достаточный английский, математика и вы способны перемалывать экономический лексикон. И это проблема четвертая. А сколько времени и данных вам придется перемолоть прежде, чем вы найдете все необходимые антикоррелляции... ух. В-пятых, вам нужно подобрать компании/валюты/облигации таким образом, чтоб они сыграли в плюс на том временном промежутке, на котором вы готовы их держать. А это тоже может быть задачей чуть менее тривиальной, чем кажется на первый взгляд. Да и кстати вопрос корреляций котировок, как, впрочем, и причин таких корреляций - очень интересная задача. И самое главное, даже если вы всерьез подумали обо всем вышеупомянутом - это всё еще не гарант. Я расписал лишь верхушку айсберга вопросов и каждый шаг вглубь - это скорее попытка доложить гирьки в сторону положительного математического ожидания доходности по вашему портфелю на горизонте заложенного в него срока. И вот тут мы плавно подходим к моему утверждению: Для обывателя с узким кругозором, кэшем меньше 3 лямов (рублей), с ограниченным количеством времени (на изучение и управление портфелем) - диверсификация в том виде, в котором она вероятно задумывалась, работать не будет. Ограничения по времени, бюджету и вашим личным скилам зачастую слишком большие, чтоб вы сделали действительно "осмысленный, рациональный и вероятно правильный" выбор. Вам возможно даже будет казаться, что ваш портфель диверсифицирован, но давайте не будем обманываться. Одно дело, когда каждая гирька, которую вы кладете на весы - склоняет ситуацию в вашу пользу. Другое - когда вы кладете гирьки полухаотично. В общем, вопрос диверсификации достаточно сложный и требует ресурсов, которых у обывателя как правило нет в достаточном объеме. Большинство из нас тут играет в казино, а не в математику. Ну и что же ты предлагаешь? - спросите вы. А я отвечу. Но в следующем посте.

$TRYRUB Распродажа для всех, кто планирует отдых в Турции на горизонте ближайшего года) Я вот закупился на одну потенциальную поездку.

На фоне недавних митингов в очередной раз вспомнил свои старые рассуждения о демократии. ----- Представьте, что вы живете в мире, где лишь 30% людей в возрасте 25+ имеют высшее образование. Из этих 30% людей с высшим образованием только половина училась в неплохом университете. Из этой половины учившихся в неплохом университете только половина действительно училась, другая же половина смогла получить высшее образование благодаря различным ухищрениям, лазейкам, знакомствам и просто из-за несовершенства системы. Мы имеем примерно 30% / 4 = 7.5% людей образованных. Допустим, что еще 7.5% людей просто достаточно умны и вытачивали свой интеллект за пределами системы образования. Таким образом, мы получаем ситуацию, при которой людей, обладающих острым умом примерно 15%. Людей же, обладающих интеллектом в весьма ограниченном количестве - порядка 85%. Хотите ли вы, чтоб решения в таком мире принималось "большинством"? Лично мой ответ - нет. Так вот... Вы уже находитесь в таком мире, если живете в России 2021 года. Данные по образованию я взял отсюда: https://issek.hse.ru/mirror/pubs/share/352549981.pdf ===== Не сочтите меня снобом, но я считаю, что некоторых людей иной раз лучше бы не подпускать к принятию решений до того, как они не осознают всю сложность последствий и не посвятят изучению темы хотя бы некоторое время. Поэтому мне тяжело уверовать в демократию. Демократия концептуально не ведет к эффективным решениям, если большинство людей не оценивает эффективность. ===== Демократия ласкает ухо обывателя, ведь она делает его важным. Каждый человек одинаково важен, даже если он того не заслужил. Она уравнивает, а уравнивание выгодно тем, кто слабее. Поэтому, на словах красиво. На деле - спорно. Если вы верите, что демократия хороша для экономики или укрепит какую-нибудь валюту в долгосроке, будь то доллары или наш деревянный рубль $USDRUB - вам стоит прежде убедиться, что "большинство" в этой стране достаточно умно для демократии. ===== В качестве образовательной отсылочки: "Миф о рациональном избирателе" от Брайана Каплана. Там есть занимательная статистика о том, что люди по большей части понятия не имеют, как устроена политическая система. Впрочем, как и я. Точно так же как и людей, которых предлагают поставить во главу я не знаю. Насколько мое решение в пользу условного Навального или Путина - это решение рациональное, а не навязанное пропагандой?) Ну и набрасываю один социальный перфоманс за невыдуманность которого я не ручаюсь, но легко могу в него поверить.

$MOMO ох ребят, несмотря на то, что мы делаем какую-то дичь - мне безумно нравится наблюдать за уровнем нашей с вами солидарности :)) Независимо от успешности этой забавной инициативы - всем лучики добра. Мне даже стало интересно поисследовать алгоритмы трейдинговых ботов на стрессоустойчивость против грамотной кооперации "распределенного кошелька" ) Если вы когда-нибудь натыкались на статьи или исследования об этом - делитесь в комментариях или в телегу (как найти - догадаетесь). Уверен, что среди вас есть неравнодушные интеллектуалы. Гипотезу о солидарности мы сегодня проверили ) теперь нужна гипотеза о том, как ее направлять во благо солидарных.

$MOMO Присоединюсь к вашему веселому флешмобу, хаха) Make momo great again! )) Хотя, по честному говоря, чтоб цену толкать, надо не потолки ставить, а выкупать ее, пока дешёвая :)