📈Новая инвест идея, идем в М.видео! Не родился еще тот человек который бы заманил меня в акции М.видео $MVID , на мой взгляд абсолютно бесперспективная история, компания до сих пор не нашла свое место в новом мире 📊 Однако,облигации это совсем другая история...🎯 М.видео размещает новый выпуск флоатеров с доходностью ключевая ставка ЦБ РФ +425б.п (чувствую на 25 резанут🔪), срок обращения 2 года, оферта не предусмотрена, выпуск доступен для квалов. М.видео для многих это убыточная компания которая только падает, однако это не совсем так, хотя отчасти и справедливо, особенно если смотреть на акции 😶‍🌫️ Давайте разберемся, что там у них происходит и стоит ли брать: 1. Рост рентабильности EBITDA с год к году +49% 2. Кредитный рейтинг по АКРА, А позитивный 3. Расходы группы остаются на неизменном уровне, но за счет роста выручки они падают год от года 4. Продажи растут год к году +11% 5. Новый формат мини магазинов с планом экспансии в +150 новых магазинов в год. (под это бабки и берут) 6. Последние выпуски облигаций они гасили за счет собственных средств. Получается, М.Видео идеальная компания, и нужно брать на всю котлету и акций на сдачу? -НЕТ! Компания на мой взгляд не нашла свое место в новом мире, акции выглядят бесперспективно. Да и рисков еще целая куча, например Чистый долг 3,2Х от EBITDA. Или уход покупателей в маркетплейсы, высокая конкуренция на рынке. —————————— Что делаю я, захожу на 200к руб на размещении, и еще на 200к после размещения, или на 1,3% от капитала. Вижу риски в данной позиции, это вам не облигации сбера, однако в течении двух лет они мне кажутся небольшими, что соответствует моему риск профилю и балансирует мои безрисковые активы. Есть ли у вас облигации М.Видео? Лично я держу $RU000A106540 $RU000A104ZK2 Не является инвестиционной рекомендацией, оценивайте свои риски!!! #Инвест_идеи