$WDC Аналитик Deutsche Bank Сидни Хо понизил рейтинг акций Western Digital (NASDAQ: WDC) до «Держать» с «Покупать», снизив целевую цену до 40 долларов с 56 долларов в заметке во вторник, заявив, что «путь восстановления остается неопределенным». Фирма считает, что выручка Western Digital за первый квартал (сентябрь) и прибыль на акцию ниже нижней границы прогноза, а ее прогноз за второй квартал (декабрь) также, вероятно, будет «значительно ниже текущих оценок Street». «Спрос ухудшился в течение текущего квартала, поскольку MU и STX уже пересмотрели свои прогнозы, но наши недавние отраслевые проверки показывают, что корректировка запасов и снижение ASP Flash, вероятно, продолжатся, по крайней мере, в течение следующих двух кварталов, и мы отмечаем, что спрос сезонно слаб в первом полугодии. CY23», — объяснил Хо. Deutsche Bank считает возможным, что в течение следующих нескольких кварталов Western Digital повторно протестирует минимальную маржу (OPM ~ 4%) и прибыль на акцию ($0,17), достигнутые во 2 квартале 2019 г. «Нас особенно беспокоит то, что WDC теперь ожидает, что ее свободный денежный поток будет отрицательным в 23 финансовом году (заканчивающемся в июне 2023 года). Хотя мы не видим значительного снижения текущей цены акций, учитывая, что акции торгуются по EV/продажам ~1,0x. , мы также изо всех сил пытаемся увидеть какой-либо значимый потенциал роста в следующие 6-9 месяцев, поскольку сохраняется избыточное предложение на рынке флэш-памяти и усиливаются макроэкономические проблемы», — добавил аналитик. В результате Deutsche Bank рекомендует инвесторам отойти в сторону, пока не станет лучше видно, когда восстановится баланс спроса и предложения. Сэм Бугедда