🔥АНАЛИЗ УРОВНЯ ДИВЕРСИФИКАЦИИ СТРАТЕГИЙ (Энтропия Шеннона) Доброго дня! Продолжаю серию постов, посвященных анализу уровня диверсификации стратегий автоследования. Первый пост, посвященный описанию этого небольшого исследования, а также расчету индекса Херфиндаля-Хиршмана находится тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Whalerman/d5f317a2-a6f0-4dfe-932b-7bc66168ba47/ Перечень показателей для оценки уровня диверсификации: 🔹Индекс Херфиндаля-Хиршмана 🔹Энтропия Шеннона 🔸Энтропия Ягера 🔸Коэффициент концентрации 🔸Внутрипортфельная корреляция 🔸Другие В рамках поста я не разбираю подробно формулы, плюсы/минусы и допущения для расчетов, кому интересно данная информация легко находится в интернете. 💡Энтропия Шенона (SE) Энтропия - это мера неопределенности системы и отражает уровень ее непредсказуемости. Шеннон предположил что прирост информации прямо пропорционален неопределенности. Если применить эту концепцию на портфель активов, то нулевая энтропия будет достигаться на портфеле из 1 актива и увеличиваться пропорционально росту количества активов в портфеле до бесконечности (в пределе). С математической точки зрения расчет Энтропии по Шенону, применительно к портфелю активов, представляет собой сумму произведений весов активов на логарифм (будем использовать натуральный логарифм) этих весов. Значение показателя колеблется от 0 до бесконечности. Соответственно, чем выше значение показателя тем выше уровень энтропии и выше уровень диверсификации. Основным минусом показателя с точки зрения диверсификации, ровно как и индекса Херфиндаля-Хиршмана является то что он не учитывает взаимную кореляцию активов внутри портфеля (позже мы рассмотрим показатели которые учитывают это). Давайте посмотрим какие значения имеют стратегии автоследования (660 штук). Для всех расчетов я использую данные со страниц стратегий. Данные для расчета CAGR и MDD я получаю при помощи отличного расширения для Chrome - "TiPro" которую создал @val.l При расчете структуры портфеля анализируется исключительно инвестиционная часть (акции, облигации, ETF), денежные средства не учитываются. Для наглядности добавлены данные по количеству подписчиков, риск профилю, уровню просадки, данные по количеству инструментов в портфеле, структуру активов по классам активов, а также CAGR и максимальная просадка (MDD). Кстати, MDD указан за весь период существования стратегии а не за последний год как указано на странице стратегии. Среди 660 стратегий 34 стратегии не имеют открытых позиций и на 100% состоят из денежных средств. Эти стратегии исключались из анализа. Так как полная таблица данных имеет длину 660 строк я сделал несколько срезов данных: 1) 🔍«Топ 50 стратегий по количеству подписчиков» 2) 🔍«Топ 50 по самому низкому уровню диверсификации» 3) 🔍«Топ 50 по самому высокому уровню диверсификации» С уважением, Whalerman #стратегии #пульс_новичкам #новичкам #сердце_пульса #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс #стратегии #автоследование #следование #учу_в_пульсе