⬆️ Ключевую ставку повысят? Куда вкладываться?
📈 У большинства экспертов уже нет сомнения - Центральный Банк (ЦБ) может повысить ключевую ставку уже на ближайшем заседании 21 июля.
📆 21 июля пройдет следующее заседание Банка России по ключевой ставке
❗️ Причины для повышения ключевой ставки:
• Стремительное ослабление рубля
• Рекордный рост инфляционных ожиданий
• Перегретый рынок труда
• Рост кредитования
💼 Сейчас уровень ключевой ставки - 7,5%, на нем она находится с середины сентября 2022 года (более 9 месяцев).
Риторика представителей ЦБ так же однозначно заявляет о намерениях повышения ключевой ставки
🔹28 июня зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил о большой вероятности повышения ставки
🔹 6 июля уже сама глава ЦБ Эльвира Набиуллина в рамках Финансового конгресса в Петербурге заявила: "Мы видим, что проинфляционные риски превалирует над дезинфляционными и они даже усиливаются. Конечно, мы допускаем возможность повышения ставки, будет оно одноразовым, будет целый цикл - будет зависеть от развития ситуации, которую мы будем анализировать"
Рынок ОФЗ и вкладов в ожидании повышения ключевой ставки
📉 Доходность по ОФЗ со сроком погашения 1-3 года (которые наиболее чувствительны к изменению ключевой ставки) повышается. Индекс МосБиржи государственных облигаций RGBI {$RBU3} находится на локальных минимумах, вблизи уровней октября 2022 года
📈 Банки уже поднимают ставки по вкладам, отыгрывая предстоящее решение регулятора. С конца апреля по начало июня средняя максимальная ставка по депозитам выросла с 7,64% до 7,83% годовых. Правда, повышение пока коснулось только «длинного» диапазона срочности — более года, где ставки выросли с 8,26% до 8,46% - по данным портала Banki.ru
🔍Прогнозы аналитиков:
💼 Большинство экспертов сходятся во мнении, что ЦБ уже не решает, повысить ли ему на ближайших заседаниях ставку или нет - речь теперь только о том, насколько ее повысить.
💼 Прогнозы различных экспертов говорят о повышении ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ в диапазоне 25-100 базисных пунктов, т.е. до 7.75% - 8 %
💼 ЦБ ожидает пика инфляции в конце 2023 года — первой половине 2024 года
💼 На уровне 8,5-10% ожидают специалисты уровень ставки к концу 2023 года
💼 Ключевая ставка может оказаться на своем локальном пике в III или начале IV квартала 2023 года
Куда вкладываться?
❌ Долгосрочные вклады - не лучшее решение на данный момент. Вероятно, что за ростом ставки последует и повышение доходности по банковским депозитам. Очевидно, что такие вклады лучше будет открывать на максимуме ключевой ставки, чтобы зафиксировать максимальную доходность. Поэтому с открытием долгосрочных вкладов лучше повременить
✅ Краткосрочные вклады на 1-3 месяца и накопительные счета. Вот эти инструменты отлично подойдут для "парковки" свободных денег в ожидании роста ставок по долгосрочным вкладам к концу года
❌ Облигации с постоянным купонным доходом
$SU26242RMFS6,
$SU26241RMFS8. При росте ключевой ставки доходность таких облигаций растет, а стоимость снижается. Здесь все как в ситуации с долгосрочными вкладами. Лучше подождать и вкладываться в долгосрочные облигации с постоянным купонным доходом (лучше срок более 5 лет) на максимуме ключевой ставки, тем самым фиксируя высокую доходность при дальнейшем снижении ключевой ставки
✅ Облигации с переменным купонным доходом. Флоатеры, как и накопительные счета, подойдут для "парковки" свободных денег в ожидании роста ключевой ставки ЦБ с получением процентных выплат по купонам. Они не будут терять в стоимости в отличие от облигаций с постоянным купоном. Примеры таких облигаций - ОФЗ 29 кода.
#инфляция
#ключеваяставка
#офз
#купон
#депозит
#накопительные_счета
#флоатеры