#россети #фскеэс #бизнес #россия #фондовыйрынок #московскаябиржа Когда стоит покупать ФСК Россети? Начнём с новостей. Мосбиржа" сообщила, что с 11 января возобновляются торги ценными бумагами "Федеральная сетевая компания - Россети". "Доступны все разрешенные коды расчетов для ценных бумаг" объединенной компании "в связи с завершением реорганизации", говорится в другом сообщении биржи. Как сообщала накануне ФСК, акции ПАО "Россети" должны были конвертироваться в акции объединенной компании - ПАО "Федеральная сетевая компания - Россети" - в понедельник, 9 января. В январе 2021 года акции ФСК стоили 0,232руб, а сегодня акции объединенной компании ФСК Россети стоят 0,125руб. Число акции было 1,27млрд, стало 2,11млрд Чистые активы было 0.951млр стало 1,8трлн Чистая прибыль на акцию(за 6 месяцев) 0,0386 руб(с учётом разовых статей, примерно😁) CAPEX 2022г. 237млрд рублей 2023г. 287млрд рублей 2024г. 270млрд рублей Вывод: В 2023 году произошло слияние "ФСК ЕЭС" и "Россети", чистые активы объединенной компании выросли практически в два раза до 1,8трлн рублей, а капитализация находиться ниже чем до слияния. Но на это есть конечно причины, до 2025 года у компании много проектов и капитальные затраты будут на высоком уровне, что влияет на чистую прибыль. Она в отличии от выручки, чистых активов после объединения выросла не так сильно. На данный момент если бы компания направила на выплату дивидендов как раньше 30-40% от прибыли, то доходность к текущей цене была бы 24-26%. Но на данный момент компания официально озвучила, что в планов по выплате дивидендов у компании нет. При возвращении выплаты дивидендов и уменьшении CAPEX(что по планам компании будет в 2025-2026годах), мы можем получить переоценку до 0,320-0,400руб за акцию. По этому скорее всего покупать компании в свои портфель стоит планомерно на 2-3% от планируемой позиции или приступить к покупкам в начале 2024 года.