Как определить благоприятное время для покупки и продажи компании

17 июля 2023 в 12:07

Когда нужно покупать и продавать компанию в портфель? Когда я начинал свой путь в инвестициях, 4 года назад, у меня была проблема определить благоприятное время для покупки и продажи компании.По фундаментальному анализу выглядит отлично, а понять насколько она сейчас справедливо оценена на рынке, вот это главный вопрос. Я нашёл ответ на этот вопрос в трудах известного инвестора, но только это применимо к "компаниям роста" и "компаниям выходящим из кризиса". Для компаний роста надо сравнивать мильтипликатор P/E с ростом чистой прибыли за 1-2 года. Если среднегодовой рост чистой прибыли равен или больше P/E, то компания интересна к покупке. Пример: у компании средний рост чистой прибыли составляет 15%, а P/E 10 и чем выше процент роста прибыли и меньше P/E тем более компания привлекательна для покупки.(это всё с учётом того, что мы с вами сделали фундаментальный анализ компании и понимаем за счёт чего она может и дальше сохранить темпы роста). Кода же продавать? Кода P/E становиться намного выше(примерно 1,5-2 раза) чем рост чистой прибыли и плюс рост бизнеса замедляется (снижается добыча нефти, угля, газа, алмазов или открытие новых магазинов, так же падает рост кредитного портфеля и т.д., компания уже не может поддерживать предыдущие темпы роста). У компаний выходящих из кризиса точку входа определить невозможно, поэтому лучше прибегнуть к старому доброму способу, дробление позиции и постепенный вход. Кода же выходить? Если у компании получилось выйти из кризиса, то она переходит в категорию "компаний роста", а выход осуществляется по выше описанным критериям.(если компания не смогла выйти из кризиса, то выход осуществляется как только мы это поняли, позицией в этих компаниях сложнее управлять и нужен опыт, чтоб понять когда уже музыка затихла). Пишите в комментарии, а по каким критериям вы определяете когда покупать или продавать акции компании?