IVA раскрыла детали СВОего IPO.
Цена будет в диапазоне 280-300 ₽₽ за акцию и это соответствует капитализации IT-разработчика в 28-30 млрд ₽₽.
Акционеры компании предложат до 11 млн СВОих акций (11% акционерного капитала). Сбор заявок продлится до 3 июня.
Аллокация будет определяться независимо от того, когда была получена заявка. Минимально гарантированная и максимально возможная аллокация будут определены по итогам сбора заявок. Инвестор, подавший более пяти заявок, не получит аллокации.
А вот торги стартуют 4 июня под тикером IVAT.
Давайте поговорим о компании.
IVA Technologies - один из лидеров российского IT-рынка (согласна, это действительно смешно звучит) и ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций.
В экосистему компании входят корпоративный мессенджер, платформа для видеосвязи, бизнес-помощник на основе искусственного интеллекта. Среди известных клиентов - РЖД, Ростех, Росатом, Еврохим, НЛМК, Роскосмос, Русгидро. Понимаем с чем это связано и как верёвочке ни виться.
Лучше о 💵, т.е. финансовых результатах за 2023 год в сравнении с 2022:
выручка +78% год к году;
EBITDA +77% год к году;
чистая прибыль +80% год к году;
чистый долг -88% год к году.
И тут сразу видно, что готовились к IPO.😄
Какие ➕ и ➖❓
Компания признаётся лидером рынка видеоконференцсвязи (ВКС) и заполучила в клиенты крупные госкомпании. Ага, сомнительно и только подавили смех.😅
Но это позволит компании инвестировать в продукты больше, чем конкурентам, ведь она ещё имеет налоговые льготы и субсидии как технологическая компания.
Есть и проблема с отчетностью компании❗
Да, IVA раскрывает МСФО, только вот данные не содержат важных расшифровок, которые нужны для понимания рисков. Такое нынче модно и активно практикуется.
Стоит ли участвовать❓
Постараюсь отбросить свой скептицизм и напишу о том, что я нахожу объявленную цену высокой при всех имеющихся рисках. Я лично - пас.
Знаю о том, что рынок любит размещения IT-компаний да у IVA довольно неплохие темпы роста. Тут без смеха. С учетом этого и небольшого размера самого IPO, рост котировок после размещения вполне возможен, однако, долгосрочно я не вижу сильных конкурентных преимуществ.