AMEZ едет на Урал. Только недавно компания рекомендовала невероятные дивиденды, после чего бумаги росли без остановки. А сегодня котировки перешли к падению. Что случилось❓ АО "Урал-ВК" направило обязательное предложение о выкупе акций Ашинского метзавода по цене 71 ₽ за штуку. Общее количество акций, которое хочет купить компания составляет 78,7 млн штук. После этой новости бумаги и перешли к падению на 12%. Что это значит помимо волны очередных мемов?😄 Расскажу историю. Буквально на минутку. 😄 "Урал-ВК" давно уже собственник AMEZ и более чем 30% акций, поэтому такое предложение о выкупе и имеет место быть, оно обязательно по закону. Точно неизвестно, сколько акций принадлежит "Урал-ВК", но, учитывая размер оферты, предположу, что компания владеет порядка 84% бумаг AMEZ Для того, чтобы получить все 100%, "Урал-ВК" необходимо приобрести у миноритариев совсем немного акций. Остальные выкупят уже без согласия инвесторов. Ну, если у меня 95% акций, то согласия мне не нужно. Опять же по закону даже. Какова вероятность того, что "Урал-ВК" сможет приобрести к своим 84% ещё 11%❓ Да она крайне мала. Зачем тогда эта оферта❓ Скорее всего, она была выставлена исключительно потому, что того требует закон. Вот и вся история.) Не быть мне президентом.😄 Раньше у AMEZ были зарубежные собственники, которым дивиденды дойти никак не могли. Вероятно, что сейчас происходит такой "процесс переоформления", после которого собственники будут зарегистрированы в РФ и смогут получить выплату. Что делать инвестору❓ Универсальный совет: не брать акции третьего эшелона. Никогда. Ни при каких обстоятельствах. Даже под дулом не нужно. А, если серьёзно, то никто и ничто не обязывает продавать акции сейчас да и впоследствии по 71 ₽ за штуку.

OKEY, не окей, а так себе... Ретейлер представил операционные показатели за II квартал и первое полугодие. Общая выручка +6% в сравнении с результатами первого полугодия 2023 года Гипермаркеты +2% так же в сравнении с результатами первого полугодия 2023 года Дискаунтеры +16% год к году.) Довольно посредственные показатели относительно конкурентов. Дискаунтеры неплохо поддерживают компанию. Есть вероятность, что в будущем выручка этого сегмента будет занимать целую половину от общего показателя. Финансовые ресурсы ретейлера ограничены и это замедляет рост. Да и пока что дискаунтеры не могут похвастаться внушительными LfL-показателями. Разделяю мнение о том, что за весь 2024 год Окей, скорее всего, получит убыток вместо прибыли. У сети очень большой долг, а рост процентных ставок только сильнее давит на него. Ещё у Окея есть очень явный недостаток - на Мосбирже по-прежнему торгуются иностранные расписки и про редомициляцию ничего не слышно. Не планирую повторять финта с покупкой акций по 26 ₽ за акцию. Не та история.

RASP, сегодня приобрела акции Распадской по 256 ₽ за акцию. Что побудило к такой покупке?) - Тот факт, что на восьми шахтах и двух разрезах в Кемеровской области Распадская добывает 23 млн тонн угля в год. Кстати, это 23% всей российской добычи и 2% - мировой. Правда компания с потрохами принадлежит ЕВРАЗу (буквально на 93%). Стоит отметить, что основными драйверами цен на уголь являются строительство и, как следствие, спрос на сталь. Дополнительный фактор - цены на топливо для электростанций, к которым относятся газ и энергетический уголь. Их рост в том числе толкает вверх цены и на металлургический уголь. Кому же Распадская продаёт уголь? 37% - группе компаний ЕВРАЗ 😅; 13% - другим российским компаниям-потребителям; 40% - азиатским покупателям 😵‍💫, 10% - европейским покупателям. Вообще интересный факт: Евраз купил Распадскую в далёком 2003 году и очень долго думал что же с ней делать. В 2022 году Евраз собирался распределить принадлежащий ему пакет акций Распадской среди своих акционеров. Каждый держатель акции Евраза должен был получить по 0,4 акции Распадской. Евраз хотел таким образом перестать ассоциироваться с добычей угля. Это было важно для "зелёных" иностранных инвесторов. Однако распределение акций отменили из-за санкций. Конкурентные преимущества: 1. Себестоимость угля компании ниже, чем у половины мировых производителей. Да и запасов угля хватает. 2. Транспортная доступность. Все активы Распадской находятся в Кемеровской области и инфраструктура для экспорта в Азию уже давно выстроена да и самым что ни есть лучшим образом. Риски 1. Конфликт интересов: Евраз - основной акционер. Конечно, Распадская продаёт материнской компании уголь по довольно смешным номинальный ценам, а это снижает выручку и прибыль. 2. Тип производственных мощностей, которые оставляют желать лучшего. 3. Санкции. Евросоюз запретил импорт стали из России. Уж не знаю кому там санкции только на пользу (желаю им побольше персональных), но это далеко не good. 4. Экономические кризисы: когда падают темпы строительства (что в России нынче ожидается), снижаются цены на сталь, а соответственно и на металлургический уголь. Однако, оценивая все "за" и "против", - 256 ₽ за акцию - это порядком ниже справедливой цены.