Селектел - новые возможности после реорганизации Друзья, как вы знаете, провайдер сервисов IT-инфраструктуры Селектел давно попал в поле моего инвестиционного зрения, и вышедшая новость о реорганизации бизнеса стала для меня приятным сюрпризом. Селектел успешно завершил процесс преобразования в акционерное общество. Это событие открывает новые возможности для компании, включая проведения IPO. В связи с этим, на фондовом рынке начала появляться информация о том, что размещение акций может произойти уже этой осенью. С точки зрения перспектив бизнеса компания выглядит привлекательно. Селектел обладает вертикально интегрированной бизнес-моделью, основанной на использовании собственных дата-центров и ПО, а также линий сборки серверного оборудования. Это обеспечивает высокую степень технологической независимости. В настоящее время облачные услуги становятся все более востребованными среди различных секторов экономики, включая госучреждения, малый и крупный бизнес. Рад тому, что еще один быстрорастущий представитель IT-индустрии движется к публичному статусу. Буду держать вас в курсе событий. Еще обязательно вернемся к Селектелу! ❗️Помните, ваш лайк - это топливо для блога. Чем больше лайков, тем чаще вы получаете аналитический материал

​​Самолет - новые горизонты Рынок недвижимости в последние месяцы вызывает беспокойство у инвесторов. Что делать в текущей ситуации, мы сегодня и посмотрим сквозь призму операционного отчета Самолета за 6 мес. 2024 года. Итак, объем продаж первичной недвижимости вырос на 75% до 170,2 млрд руб. Я ожидал сильных результатов, но в конечном счете компания даже несколько их превысила. Самолет вывел на рынок 780,4 тыс. кв. м жилья, что на 42% больше, чем в прошлом году. Кроме того, цены за квадратный метр в отчетном периоде увеличились на 23%. В текущих условиях развитие бизнеса обусловлено рядом факторов: региональной экспансией, консолидацией рынка, а также внедрением новых финансовых инструментов, которые позволяют людям быстрее стать владельцами собственного жилья. Менеджмент Самолета SMLT заранее провел стресс-тесты своей бизнес-модели на предмет окончания льготной ипотеки и возможного повышения ключевой ставки Центробанка до 20%, поэтому компания готова к изменениям рыночной конъюнктуры. Необходимо подчеркнуть, что Самолет больше других публичных девелоперов выигрывает от продления льготной семейной ипотеки до 2030 года, поскольку компания имеет сильные позиции на рынке доступного и комфортного жилья, которое полностью соответствует требованиям данной программы. Власти уже очертили контуры льготной семейной ипотеки. Теперь семьи, имеющие хотя бы одного ребенка в возрасте до 6 лет, имеют право воспользоваться этой программой со ставкой 6%. Максимальная сумма кредита для жителей Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области составляет до 12 млн руб., а для остальных регионов — до 6 млн руб. Подкупает, что Самолет в отличие от конкурентов не фокусируется на классическом рынке недвижимости, а развивается по модели proptech, что в будущем может привести к значительной переоценке стоимости бизнеса, как это происходит на зарубежных фондовых рынках. Самолёт ставит перед собой стратегическую цель - увеличить стоимость недевелоперских бизнесов до уровня или выше девелоперских. На днях компания планирует объявить о pre-IPO сервиса квартирных решений Самолёт Плюс. Самолет регулярно радует рынок позитивными новостями и показывает темп роста, сопоставимый с IT-компаниями. Полагаю, что это не предел и продолжаю активно следить за Самолетом. ❗️Ваш лайк - лучшая мотивация ждя меня публиковаться в Пульсе, а вам плюс к карме

​​X5 Group - в ожидании старта торгов Бумаги компании - единственный отечественный актив, который в данный момент не торгуется на бирже. Ранее стало известно о желании Минпромторга принудительно вернуть компанию в российскую юрисдикцию. X5 уже объявила о преобразовании ООО «Корпоративный центр ИКС 5» в ПАО, а значит осенью торги акциями «Пятерки» возобновятся. Ну а пока мы ждем этого события, изучим финансовый отчет компании за первый квартал 2024 года. Итак, выручка X5 Group увеличилась за отчетный период на 27,3% до 886,2 млрд рублей, обгоняя свой основной бенчмарк - инфляцию. 80% выручки приходится на сегмент «Пятерочки» и «Перекрестка». «Чижик» показывает опережающую динамику, прирастая за квартал на 143,5%. Именно на формат жестких дискаунтеров у компании основной упор сейчас. На конец марта 2024 года торговые площади Чижика увеличились на 173,1% до 476 тыс. кв.м. Торговая площадь Пятерочек приросла на консервативные 10,5%. Динамике сопоставимых продаж также могут позавидовать другие продуктовые ритейлеры. Средний чек вырос на 11,6%, трафик увеличился на 2,9%. С LFL продажами все в порядке, а что с финансами? Валовая рентабельность в 23,7% осталась на уровне прошлого года. EBITDA выросла на 39,9%, а чистая прибыль и вовсе удвоилась до 24 млрд рублей. Этого удалось достичь благодаря работе с операционными затратами, которые снизились, как процент от выручки на 46 б.п. до 18,1%. Операционный денежный поток до изменения оборотного капитала также вырос на 40,1% до 55,3 млрд рублей. Если бы не инфраструктурный риск, компания бы порадовала нас щедрыми дивидендными выплатами. Может быть после редомициляции X5 вернется к выплатам, но не будем забегать вперед. Компания проводит активную региональную экспансию, удерживает отличные темпы роста и выглядит, как перспективная инвестиционная идея. Остается дождаться возврата в родные пенаты и приступить к формированию позиций. Будет ли навес продавцов и как отреагирую акции на начало торгов? Это большой вопрос, который к сентябрю-октябрю станет ясен. ❗️Ваш лайк, Друзья, лучшая мотивация для меня публиковаться в Пульсе, а вам плюс к карме #пульс_оцени #псвп #хочу_в_дайджест