​​​​Рентал ПРО - как элемент консервативной стратегии Одним из ключевых изменений моей стратегии инвестирования в последнее время становится переход к более стабильному и надежному денежному потоку. Дивиденды, купоны и рентные доходы занимают меня всего больше. 7 ноября мне на счет прилетела выплата по фонду Рентал ПРО, а уже в начале декабря поступит еще одна. В связи с этим сегодня решил разобрать фонд и поговорить о стратегиях. Итак, сложные времена требуют от инвесторов не только пристальнее следить за активами, но и менять свои стратегии. Одной из таких тем озадачился мой друг и коллега Александр Абрамян @Alex_Abramyan, запустив опрос о том, какой стратегии придерживаются инвесторы. Ожидаемо превалировали голоса за «активно-рискованную» и «умеренную» стратегии. Но интересно, что и «консервативным» стратегиям следует почти треть всех респондентов. Для «консервативной» стратегии характерно желание инвесторов уйти от риска. Не всегда это удается на нашем рынке, но стремление похвальное. Важным элементом такой стратегии является регулярный денежный поток портфеля, который создают активы. Из рыночных инструментов к ним можно отнести разве что облигации и ЗПИФы на недвижимость. Акции улетают в более агрессивные стратегии. Что касается ЗПИФов, то мой выбор традиционно падает на Рентал ПРО. Несмотря на общий негатив на рынке, паи фонда держатся недалеко от цены IPO, и при этом выплачивают дивиденды каждый месяц. Тот самый денежный поток, который необходим консервативным стратегиям. Кстати, доходность фонда – это не только ежемесячные выплаты, но и доход от перепродажи объектов из фонда, так называемой ротации. Первая такая сделка прошла в августе, обеспечив за 2,5 месяца инвесторам дополнительные 16 рублей на пай. Рентал ПРО $Rental - это единственный фонд индустриальной недвижимости в России, созданный крупнейшим девелопером сектора, у которого еще и полностью отсутствует кредитная нагрузка, что позволяет осуществлять ротацию объектов, а это дополнительная доходность. Управляющая компания рассчитывает среднегодовую доходность в десятилетнем горизонте на уровне 22%. Если инвестиционный профиль долгосрочный, зайти на 3-5 лет под такую доходность, кажется неплохим решением. Но сегодня я хотел затронуть скорее не доходности, а тему стратегий. Конечно, при консервативном подходе еще стоит обратить внимание на депозиты в банках и недвижимость. Однако в рамках этой статьи мы разбираем именно рыночные инструменты. К слову, Рентал ПРО - это еще и возможность заочно инвестировать в индустриальную недвижимость. Стоит ли раздавать бирки с названием стратегии каждому активу? Думается мне, что это не выход. Тот же Рентал ПРО вполне можно использовать и в стратегиях с умеренным риском, а флоатеры далеко не все подходят консерваторам. Главное, Друзья, чтобы эти самые стратегии у вас были, а с остальным разберемся. ❗️Ставь лайк и подписывайся на мой блог

Допка Сегежи, золото снова дорожает и немного про нефтяников Трампоралли на российском фондовом рынке оказалось недолгим, и индекс Мосбиржи уже растерял весь свой рост после американских выборов. Накануне индекс закрепился ниже отметки 2600 пунктов, и спекулянты, ориентирующиеся на теханализ, делают ставку на то, что обновление годового минимума не за горами. Росстат опубликовал очередные еженедельные данные по инфляции, вызвав разочарование среди инвесторов. Годовой показатель демонстрировал плавное снижение начиная с сентября, но за последнюю неделю он неожиданно увеличился с 8,43% до 8,59%. Основным фактором роста инфляции стало подорожание плодоовощной продукции, вызванное низкими урожаями вследствие майских заморозков. Через месяц ЦБ огласит свой вердикт по ключевой ставке, и шансы на ее повышение до 23% растут как на дрожжах. Этот фактор вкупе с ростом геополитической напряженности будет оказывать сильное давление на индекс Мосбиржи в краткосрочной перспективе. Segezha Group SGZH анонсировала планы по допэмиссии акций. SPO пройдет по цене 1,8 рубля за акцию, и эмитент планирует привлечь 101 млрд рублей в пользу АФК Системы и ряда внешних инвесторов. Финансовый директор Системы Дмитрий Коровкин недавно заявлял о том, что холдинг планирует сохранить контроль над лесопромышленной «дочкой». Для реализации этого сценария АФК AFKS придется раскошелиться на 45 млрд рублей, хотя сам эмитент в долгах как в шелках. После двухнедельной коррекции золото вновь дорожает на мировых товарных биржах, однако российские золотодобытчики игнорируют позитивный фон, а Селигдар SELG и вовсе скатился до двухлетнего минимума. Компания в последнее время доказывает инвестсообществу, что долг, номинированный в золоте, выгоден для производителей драгоценного металла, однако инвесторы голосуют рублём и считают, что эмитент проигрывает конкурентам, которые наращивают рентабельность бизнеса, пользуясь благоприятной ценовой конъюнктурой. В октябре Китай увеличил импорт российской нефти до полугодового максимума. Поднебесная в среднем закупала 2,3 млн баррелей в сутки, что эквивалентно $ 5,2 млрд. Пекин продолжает плавно наращивать закупки российской нефти с минимальным дисконтом к Brent ($ 2 за баррель), и бенефициарами этого процесса являются Роснефть ROSN и Газпром нефть SIBN ❗️Ваш лайк, Друзья, лучшая мотивация для меня публиковаться в Пульсе, а вам плюс к карме #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

​​«Группа Астра» - эффективная экспансия В конце октября власти Татарстана завершили перевод рабочих мест в органах власти и в бюджетных учреждениях на операционную систему Astra Linux. Эта новость всего лишь кусочек пазла, который демонстрирует поступательную экспансию Группы. Сегодня на примере отчета за 9 месяцев 2024 года убедимся в этом. Итак, отгрузки группы за отчетный период выросли на 98% до 10,1 млрд рублей. Это, пожалуй, один из лучших темпов роста не только в секторе, но и среди публичных компаний. Продуктово-сервисная экосистема Группы Астра быстро масштабируется, отражая тренд на импортозамещение. При этом растут отгрузки не только флагманского продукта, но и всей линейки. Многие компании еще не успели перейти на отечественные решения, поэтому существенный задел для роста сохраняется. Напомню, что бизнес Группы Астра отличается высокой сезонностью, так что 4 квартал может дать еще больший импульс отгрузкам. Компании удалось нарастить выручку в отчетном периоде и при этом удержать высокие уровни рентабельности. Так, скорректированная EBITDA увеличилась на 97% год к году, а скорр. чистая прибыль на 68% год к году до 2,4 млрд рублей. Уверенный рост подтверждает реалистичность задачи, которая стоит перед менеджментом «Группы Астра», - утроить чистую прибыль к концу 2025 года по отношению к 2023 году. Еще одной точкой роста акционерной стоимости компании может служить низкий уровень долговой нагрузки. В эпоху высоких ставок не все компании справляются с костами на обслуживание долга, но это не про Группу Астра. Показатель чистый долг / LTM cкорр. EBITDA составляет всего 0,34х. Это дает возможность для дальнейшей экспансии и инвестированию в R&D. Отмечу, что в III квартале было заключено более десяти стратегических соглашений о сотрудничестве с различного рода компаниями. Группа Астра продолжила внедрять собственные IT-решения в таких компаниях, как АЛРОСА, ВТБ, Европлан и даже Сбербанк. Группа Астра ASTR развивается семимильными шагами, наращивает операционные показатели, удерживая при этом рентабельность на отличном уровне. Мы с вами изучили лишь 9 месяцев 2024 года. Впереди нас ждет высокий сезон и отчет за 4 квартал, который я встречу, будучи акционером компании. ❗️Друзья, напоминаю, что мы с вами работаем по бартеру. Я публикую статьи с анализом рынка, а вы прожимаете им лайк. Курс обмена 1 к 1. Спасибо! #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе