☄️ Ключевая ставка 21%, НО геополитика важнее ставки ➡️ Прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год = 19-22% (в октябре давали прогноз 17-20%), подняли ➡️ Прогноз по инфляции 2025 = 7-8% (в октябре был 6,1-6,8%), подняли Надежда на снижение у рынка была, но это далеко не базовый сценарий. Базово, сначала — остановка / завершение конфликта, затем ставка. Мне бы хотелось, чтобы снижение было раньше (с учетом замедления кредитования), но ЦБ у нас достаточно консервативен, и правильно. В пресс-релизе, в целом, ничего критического: ❌ "Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции" (как в декабре); ❌ В базовом сценарии для возвращения инфляции к цели потребуется более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий (как в декабре) ✔️ "В последние месяцы значительно выросла норма сбережения домашних хозяйств. Охлаждение кредитной активности усилилось и охватывает все сегменты кредитного рынка. В декабре — январе розничное кредитование сокращалось. Портфель корпоративных кредитов также уменьшился". ✔️"По оценке Банка России, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели в 2026 году". Мое резюме: Траектория ставки зависит от тех решений, которые мы увидим в геополитике. Базовый сценарий пока = > мир => снижение бюджетных расходов => снижение ставки. Не наоборот. Цены на акции уже прилично выросли. И важно заметить, что риски на рынке растут с ростом цен на активы. Многие компании уже пришли в точку справедливых цен, а некоторые стоят даже дорого (цена Газпрома GAZP , например, на мой взгляд, включает в себя большие ожидания, уже не только украинский транзит, но наверное, и половинку Ямал-Европы). Запустят ли их вообще даже в случае мира? Совсем немногие активы мне интересны на покупку сейчас, при этом я продолжаю удерживать полную экспозицию на акции, потому что ставлю на базовый сценарий. В нем сильно выиграют банки SBER T , и особенно те, у кого есть портфель облигаций SVCB и RENI . Так что я бы не опасался текущих проливов по ним. Друзья, спасибо, что прочитали пост! Я предлагаю вам подписаться на мои стратегии, чтобы заработать на реализации базового сценария. Мой портфель спозиционирован под разворот денежно-кредитной политики и в него включены только самые качественные эмитенты. Подключайтесь, вот флагманская стратегия Влад про деньги | Акции РФ, а вот с более доступных входом Акции РФ (легкий вход) 🤝 Поддержите пост лайком, если вам полезно!

📈 Акции Ренессанс-Страхования прибавили +10,54% и показали лучшую динамику на рынке Вовремя я добавил акции компании в наши стратегии Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) Редкие компании выигрывают только от того, что российский рынок вырос. Ренессанс RENI — именно такая компания. Напомню, что у компании есть инвестиционный портфель на 204 млрд руб. (и по моей оценке, на 234 млрд руб. на конец года). ℹ️ Состав портфеля по итогам 9 мес. 2024 года: • Корпоративные облигации = 37% ✔️ • ОФЗ и муниципальные облигации = 17% ✔️ • Депозиты = 28% • Акции = 10% ✔️ • Недвижимость и прочее = 8% Такое вот плечо на российский рынок. Рост акций до уровня 3 200 пунктов по индексу Мосбиржи с начала года принес компании уже 2,5 млрд руб. (по моей оценке). А ведь облигации тоже растут – и ОФЗ, и корпоративные. Если рынок закроется там, где сейчас по итогам 1 кв. — мы уже увидим рекорд компании по квартальной прибыли. Капитализация Ренессанса (при цене 129 руб.) = 72 млрд руб. А прибыль может превысить 20 млрд руб. Вот почему я сегодня покупал Ренессанс. Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российскому рынку! Подключитесь к моим стратегиям, чтобы инвестировать в лучшие компании на рынке. Обе стратегии прибавили больше 30% с 20 декабря 🔥

📈На рынке настоящее ралли - планка в Газпроме GAZP ! Я все еще считаю, что Газпром не долгосрочный фаворит, НО спекулятивно это очень хорошо показывает: 1) настроения; 2) большое кол-во денег в системе. Сбер SBER уже 308. Поздравляю! 👍 Все, кто подключился к моим стратегиям Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) с утра уже получили доходность +3-4% за день. Поздравляю нас с вами! Подключайтесь, чтобы инвестировать в лучшие компании на нашем рынке!