Обзор популярнейшей у российских инвесторов акции Virgin Galactic

инвесторов Virgin Galactic , вот и он 😎 1) Начнем с баланса — он у компании нормальный, оборотных активов на 31 сентября оставалось 788,35 млн $; акционерный капитал компании = 969,93 млн $ (активы минус долги). Кредитов немного, они краткосрочные, долгосрочных долгов нет. P/B = 3,86. Таким образом, ниже 4 $ акция не упадет, там балансовая стоимость. 2) Virgin — это не стоимостный актив, это про далекое будущее. Давайте просто посчитаем. 1 место в корабле стоит 450 тыс. $. Всего 6 мест, то есть выручка с 1 полета составит 2,7 млн $. Встает вопрос, сколько рейсов компания может запустить. Возьмем 3 (вполне оптимистичных) сценария, особенно учитывая текущее кол-во успешных запусков, которые можно пересчитать по пальцам одной руки. — 52 рейса (раз в неделю) — выручка составит 140,4 млн $, P/S при текущей капитализации = 27. — 121 рейс (раз в 3 дня) — выручка будет 326,7 млн $, P/S = 11,4. — 365 рейсов (раз в день) — выручка составит 985,5 млн $. P/S = 3,8. Фактически, даже текущая цена за акцию будет оправдана, если космические корабли Virgin будут летать минимум 1 раз в 2 дня. Но Virgin не подчиняется принципам стоимостного инвестирования. 3) Уже несколько раз на фоне успешных полетов (в т.ч. основателя компании Ричарда Бренсона) цена акций разгонялась покупками частных инвесторов. Думаю, что это может произойти и в 2022 году — когда компания объявит и совершит еще один тестовый полет, а затем запустит коммерческие путешествия (если запустит). Пока запуск коммерческих рейсов ожидается в конце 2022 года. 4) Ни разу не покупал бумагу, но по текущим ценам готов это сделать с первой точкой входа в диапазоне 13-14 (ближе к 13$, если, конечно, дадут) с возможностью усреднения на 10$, если компания туда придет на коррекции или без нее. Это история не про инвестиции, как в G1 Therapeutics {$GTHX}, EverQuote или Exelixis (во всех этих компаниях понятны перспективы и горизонт роста выручки/прибыли), а среднесрочные спекуляции на новостях, которые могут сыграть, а могут нет. Я отдаю себе отчет в том, что коммерческие полеты могут еще переноситься долго (все-таки компания существует уже больше 20 лет, и громко заявляет о планах космического туризма еще с 2014 года), но при текущем соотношении риск/прибыль я готов вложить сюда небольшую часть депозита. Подписывайтесь на канал, если было полезно! В нем собрана аналитика, разборы отдельных бумаг, секторов и обучающие посты.

👀 Что происходит с ценами на сырье? Обновляю финансовые модели и актуализирую стоимость сырья. Почти по всему сырью цены сползли вниз. 🔽 Нефть Urals в руб. = 3 600 (минимум с 2020 года). Brent ниже 60 + рекордный дисконт. 🔽 Газ в ЕС = 330$ (минимум за 2 года) 🔽 Индекс цен на сталь = 61 000 руб. (минимум за 2,5 года! и есть еще премия к мировому рынку) 🔽 IDEX (индекс алмазов) = 85$ (минимум за 5 лет) Вкупе с долларом по 80 такие цены на сырье дают довольно негативную картинку по российским нефтяникам LKOH ROSN TATN , газовикам GAZP NVTK , черным металлургам NLMK MAGN CHMF и Алросе ALRS . Мой взгляд на 2026 год по этим компаниям ухудшился. Девальвация рубля до 90 за $ не спасает. Поэтому нужно быть очень внимательным с выбором акций — даже при снижении ставки до 12-13% и мире, экономика этих компаний, далеко не факт, что серьезно улучшится. Мировые цены на сталь — это Китай и его экономика, нефть и газ — возможно, наоборот, просядут из-за ухода рисков, связанных с нашей нефтью, и вводом новых мощностей СПГ в США и Катаре. По алмазам мне уже не понятно, чего ждать дальше. Цены все ниже и ниже. При текущих ценах и курсе Алроса работает в минус. Исключение — золото. А также платина и палладий, которые догоняют золото. Но и тут даже при том росте, что мы видим, идеи в Норникеле пока нет.

Давно обещал пост с обзором популярнейшей у российских