По итогам , вы проголосовали за Сегежу на разбор , смотрим что у них там.
А картина у них тут не радужная совсем , начнем наверно с цифр как обычно , последний отчет компании - отчет за 1 квартал 2024г:
-Выручка: 22,82 млрд руб (+22% к прошлому году)
-Чистый убыток: 5,18 млрд руб.
-Финансовые расходы: 5,4 млрд руб (3,7 млрд в прошлому)
-Чистый долг: 133,6 млрд руб.
Выводы: Отчет у компании очень слабый , все действительно плачевно , что компания даже не может перекрывать годовые проценты по займам , за 2023 г процент по займу вышел в 20 млрд рублей , а чистая прибыль с учетом выплат налогов составила всего лишь 9,4 млрд.
С каждым отчетом заметно вырастает долговая нагрузка и операционные расходы.
По моему мнению компания выживает в финансовом плане только на шее АФК Системы которая помогает перекрывать долги , само собой у компании есть заказы и есть спрос на их продукцию , но одна из основных проблем это долговая нагрузка , и стагнация цен на их продукцию , а операционные результаты наоборот растут…
Получается замкнутый круг , свободный денежный поток будет уходить на обслуживание долга , тем самым вложений в компанию и развитие бизнеса не будет.
В этом случае государство не осталось в стороне и выпустило несколько инициатив для поддержки лесопромышленного комплекса , одной из них - компенсация фактических расходов на транспортную логистику , и субсидии на транспортировку экспортной продукции, а так же помощь в переориентации с внешней торговли на развитие внутреннего спроса. Многие проекты пока находятся в разработке , так что пока на данный момент многие решения являются лишь словами , которые не имеют ни какого веса.
До какого момента это будет продолжаться точно не известно , есть несколько путей как можно облегчить ситуацию , вероятная девальвация рубля , или доп эмиссия , я больше склонен к второму варианту , но об этом в компании молчат и не дают конкретного решения.
Так же им может помочь переформирование и оптимизация операционных расходов и повышение цен на свою продукцию , но это вопрос к менеджменту , в какой момент будут конкретные ключевые решения которые могут помочь в данной ситуации.
По нынешней цене акация Сегежи совершенно не интересно выглядит , а на носу еще и возможное повышение ставки ЦБ , очередной негатив для компании. К сожалению на данный момент акция не интересна не под каким предлогом.
НЕ ИИР.
Если вам было интересно прочитать , то можете посмотреть другие мои разборы компаний по в моем кaнaлe по ccылke из пpoфиля по хештегу
#разбор , и оценить реакцией , спасибо )
$SGZH #sgzh