Риск-менеджмент в облигациях Что делать если с одной стороны хочется покупать облигации с максималь

11 июня 2024 в 21:18

Риск-менеджмент в облигациях Что делать если с одной стороны хочется покупать облигации с максимально большими купонами на рынке, а с другой стороны вы не готовы рисковать и хотели бы обезопасить себя от дефолта? ⬇️ Тут поможет риск-менеджмент. Стратегия при которой вы минимизируете риски. То к чему я пришел 1-2 года назад. Суть этой стратегии в том, что количество облигаций любого эмитента, которые вы можете купить, напрямую зависит от кредитного рейтинга этой облигации. Чем выше рейтинг, тем больше облиг вы покупаете, чем ниже рейтинг - тем меньше (про кредитные рейтинги и где их искать подробнее разобрал в прошлом посте). Допустим ваш портфель составляет до 1 млн. руб. Вы прикидываете и прописываете следующие правила: •облиги с рейтингами от B- до В+ вы можете купить только до 2 тыс рублей или до 0,2% от портфеля •облиги с рейтингами от ВВ- до ВВ+ вы можете купить только до 5 тыс рублей или до 0,5% от портфеля •облиги с рейтингами от ВВВ- до ВВВ+ вы можете купить до 10 тыс рублей или до 1% портфеля •облиги с рейтингами от А- до А+ вы можете купить до 25 тыс рублей или до 2,5% от портфеля •облиги с рейтингами от АА- до АА+ вы можете купить до 50 тыс рублей или до 5% от портфеля •облиги с рейтингами ААА вы можете купить уже до 100 тыс рублей или до 10% от портфеля Цифры условные и у вас могут отличаться, главное хотел передать суть. И второй очень важный момент. Диверсификация. Чем ниже рейтинг тем больше разных эмитентов надо покупать под тот процент, что вы определили для себя раньше, а не скупать разные выпуски облигаций одной компании. Допустим вы купили по 2-5 штук облигаций 20 разных компаний с кредитными рейтингами В или ВВ. При дефолте одной компании вы потеряете максимум 2-5 тыс. от всего вашего портфеля. В то время как другой человек без риск-менеджмента потеряет 100-200 тыс. руб условно. Согласитесь разница огромная. Подумайте об этом. На этом в принципе можно было бы и закончить. Но в свете последних событий хотел бы отдельно еще подчеркнуть, что даже такая стратегия не убережет от временных провалов вашего портфеля, когда на фоне новостей о повышении ключевой ставки Банка России начинают падать в цене почти все облигации. И тут надо уже подумать о том, какой процент облигаций в вашем портфеле должен быть флоатерами, чтобы и тут защититься от просадок. Это тоже риск-менеджмент. #инвестиции #облигации #флоатеры #новичкам #прояви_себя_в_пульсе