Новостной дайджест: Обзор рынка облигаций за неделю (27.10.2024)

Войти

Новостной дайджест 27.10.2024 Новости рынка облигаций за эту неделю, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 1️⃣. Во вторник 22 октября началось размещение облигаций "Норильский никель БО-10" с плавающим ежемесячным купоном КС + 1,1% и кредитным рейтингом 🅰️🅰️🅰️ (Эксперт РА) Дата погашения: 26.09.2029 Дата оферты: 04.10.2028 Статус квала не требуется. 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 5-10% от портфеля. У предыдущего выпуска купон был больше, КС +1,3%, но с особенностью формирования размера купона за 7 дней до начала купонного периода. Я бы выбрал прошлый выпуск RU000A1083A6. 2️⃣. В пятницу 25 октября началось размещение облигации "Совкомбанк БО-П05 " с плавающим ежемесячным купоном КС +2% и кредитным рейтингом 🅰️🅰️ (Эксперт РА и АКРА) Дата погашения 10.10.2027 Статус квала не требуется. 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 5-10% от портфеля. Как уже неоднократно писал ранее, считаю этот выпуск лучшим для не квалов и одним из лучших для квалов, по соотношению доходность/надежность. Участвовал в размещении и покупал после. Просадка цены тут меня абсолютно не пугают. Банк входит в перечень системно значимых кредитных организаций и в топ-10 по финансовым показателям. 3️⃣. В пятницу 25 октября началось размещение облигации "ВСЕИНСТРУМЕНТЫ_РУ 001Р-02" с плавающим ежемесячным купоном КС +3,5%, и кредитным рейтингом 🅰️➖ (АКРА). Дата погашения: 10.10.2027 Требуется статус квала. 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 1-2% от портфеля. А вот это хороший вариантов для квалов, при соблюдении риск-менеджмента и если получится взять по цене номинала. Прошлый выпуск ВИ (RU000A107GJ7) произвёл фурор среди флоатеров, последние 7 месяцев торгуясь по цене сильно выше номинала, да так что мы все тут с коллегами сидели и разгадывали причины сего явления. Возможно новый выпуск повторит туже судьбу. Успел взять немного после размещения по хорошей цене, после чего улетела выше номинала. 4️⃣. В пятницу 25 октября началось размещение облигации "ВСЕИНСТРУМЕНТЫ_РУ 001Р-03" с фиксированным ежемесячным купоном 21,85% и кредитным рейтингом 🅰️➖ (от АКРА). Дата погашения: 13.04.2027 Статус квала не требуется. 💬 Эта доходность была бы интересной при старой КС, но ирония в том, что в день размещения ставку уже повысили до 21% и следовательно доходность облигации уже становится сильно ниже рыночной для своего рейтинга А. Плюс у нас сохраняется вероятность повышения КС в будущем. С другой стороны этот эмитент волшебным образом нравится инвесторам, судя по ситуации с прошлым флоатером. И все же я бы не советовал сейчас покупать этот выпуск, лучше просто сохранить в избранном, чтобы закупиться в случае снижения КС в будущем. Кстати, посмотрел финансовый отчет за 1 полугодие 2024 года и там сильное сокращение чистой прибыли у компании относительно прошлого года, на 80%. 5️⃣. В пятницу 25 октября началось размещение облигации "Камаз БО-П13" с плавающим ежемесячным купоном КС +1,75% и кредитным рейтингом 🅰️🅰️ (от АКРА и Эксперт РА). Дата погашения: 15.10.2026 Статус квала не требуется. 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 4-5% от портфеля. Короткий выпуск на 2 года. Купон средний в своем рейтинге и аналогичен Трансконтейнеру. Можно взять для диверсификации. Кстати, тут тоже сильное сокращение чистой прибыли у компании относительно прошлого года. Впрочем обо всем этом наверное напишу как-нибудь отдельный пост. 6️⃣. Главное событие недели - повышение Банком России ключевой ставки на 200 б. п. до 21% годовых. Что это меняет для облигаций и флоатеров подробно осветил в предыдущем своем посте. (💬 - мои комментарии о бумаге согласно моей стратегии и риск-менеджменту)

Дайджест облигаций 26.12.2024 Новости рынка облигаций за эту неделю, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 1️⃣. В среду 22 января началось размещение облигации "ЕвразХолдинг Финанс 003Р-02" с фиксированным ежемесячным купоном 22,3% с кредитным рейтингом 🅰️🅰️➖ (прогноз негативный) Дата погашения: 16.07.2026 Дата пут оферты: 17.01.2026 Статус квала не требуется. RU000A10ANH6 💬 Неплохой вариант на год до оферты с нюансами. В сентябре 2024 АКРА сменило свой прогноз по кредитному рейтингу Евраза со стабильного на негативный. Это надо держать в уме и много не брать. Я бы взял немного сейчас по цене номинала (если получится) и докупал бы потом на просадках, особенно если произойдет повышение КС. Суммарно не более 2% от портфеля. Добавляем в избранное и отслеживаем цену. 2️⃣. В пятницу 24 января началось размещение облигации "Магнит5Р01" с фиксированным ежемесячным купоном 21,5% с кредитным рейтингом 🅰️🅰️🅰️ Дата погашения: 19.04.2026 Статус квала не требуется RU000A10ANZ8 💬 Максимальная надежность, комфортный срок обращения. Мне лично нравится этот выпуск. Кому то конечно купон покажется маловат, но мне нет. Если в понедельник не улетит выше номинала, возьму немного. Тут также используем принцип: немного купить, потом докупать в случае сильной просадки. Риск повышения ключевой ставки никто не отменял ещё. 3️⃣. В приложении появилась возможность поучаствовать в размещении нового выпуска Европлан с фиксированным ежемесячным купоном до 24,5% (в процессе размещения может быть снижен) и кредитным рейтингом 🅰️🅰️ Срок обращения 3,5 года. Статус квала не требуется Сбор заявок до 29 января 2025 15:00 Дата размещения: 31.01.2025 https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/66ee790e-df49-4832-be22-6467183b67a6 💬 Длинный срок 3,5 года, отсутствие оферт и амортизация с 15 купона раз в квартал по 10%. Условия на любителя так скажем. Не каждому зайдет сейчас такой срок, а кто-то не любит амортизацию. Но если вас устраивают эти условия, то участвуйте. Купон для своего рейтинга реально супер (если не порежут). Я пожалуй тоже поучаствую на небольшую сумму, а позже уже подумаю продать на росте тела облигации или подержать пару лет. В долгую больше 2,5% от портфеля бы не брал, в краткосрок (для спекуляций) можно и до 10% взять. 4️⃣. В приложении появилась возможность поучаствовать в размещении нового выпуска КАМАЗ с плавающим ежемесячным купоном равным КС + до 4% (в процессе размещения может быть снижен) и кредитным рейтингом 🅰️🅰️ Срок обращения 2 года. Статус квала не требуется Сбор заявок до 30 января 2025 15:00 Дата размещения: 04.02.2025 https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/cffbbc8c-65b5-4c64-8af6-da4a171a03c4 💬 Классный флоатер по всем параметрам, если не порежут купон конечно. Сейчас среди рейтинга АА± по сути только 3 бумаги торгуются с таким купоном RU000A10A7C4 RU000A10A7S0 RU000A10AHJ4 Обратите внимание на цены там сейчас. Так что в любом случае есть смысл поучаствовать в размещении. В долгосрок советовал бы брать не более 2,5% от портфеля, в краткосрок до 5% от портфеля. И необходимо следить за финальной ставкой 30 января, если порежут, то сокращать долю. 5️⃣. В приложении появилась возможность поучаствовать в размещении нового выпуска Рольф с фиксированным ежемесячным купоном равным до 26% (в процессе размещения может быть снижен) и кредитным рейтингом 🅰️ Срок обращения 2 года. Статус квала не требуется Сбор заявок до 28 января 2025 15:00 Дата размещения: 31.01.2025 https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/201ed3f7-dd47-4bb1-aa2e-38f02ce4b4d3 💬 Тот случай когда брать в долгую точно не рекомендую. Для спекуляций можно попробовать поучаствовать, но надо отслеживать финальную ставку 28 января. Если купон не порежут, возможно будет повторение как с прошлым выпуском, где цена в моменте достигала 1090 руб. Лично я тут участвовать не стану. P. S. Размещение Глоракс и Монополии разбирал в прошлых постах. #облигации #дайджест