Новостной дайджест 24.11.2024 Новости рынка облигаций за эту неделю, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 1️⃣. Добавили в каталог (добавили раньше, но заметил ее только на неделе) облигацию от ВТБ с фиксированным квартальным купоном 21,05% и кредитным рейтингом 🅰️🅰️🅰️ Дата погашения 31.10.2025 Статус квала не требуется. RU000A109ZK1 💬 Вот прям сейчас мало смысла ее покупать, но однозначно стоит ее сохранить в избранное и поставить уведомления. В случае повышение ключевой ставке в декабре или в 2025 году, эта облигация может проседать в цене. И чем сильнее будет проседать, тем больше будет доходность к погашению. С учетом короткого срока, максимальной надежности и большого купона в 21% считаю эту идею очень интересной. 2️⃣. В среду 20 ноября началось размещение облигации "ГТЛК обб2П04" с фиксированным ежемесячным купоном 25% и кредитным рейтингом 🅰️🅰️➖ Дата погашения: 25.10.2029 Дата оферты (пут): 10.11.2027 Статус квала не требуется. RU000A10A3Z4 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму от 2 до 5% от портфеля. Если уже держите какие либо выпуски ГТЛК, то тогда пока не советую. Финансовая отчетность в данный момент оставляет желать лучшего, но считается что у компании максимальная поддержка от правительства. Ну и ни в коем случае не берите по цене выше номинала, полюбому получится поймать еще ниже номинала. 3️⃣. В пятницу 22 ноября началось размещение облигации "ФосАгро обб2П01" с плавающим ежемесячным купоном КС + 2% и кредитным рейтингом 🅰️🅰️🅰️ Дата погашения 27.10.2029 Дата оферты (пут?) 17.11.2026 Статус квала не требуется. RU000A10A4S7 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 5-10% от портфеля. Хорошая надежность и максимальная для своего рейтинга доходность. Единственное, мне не совсем пока понятно какая именно оферта запланировала в 2026 году. Если подтвердится пут оферта, то по привлекательности этот выпуск становится в один ряд с новым флоатером Русгидро. Выше номинала не советую покупать, уверен будет еще возможность взять ниже номинала. 4️⃣. В приложении появилась возможность поучаствовать в размещении облигации "Рольф" с фиксированным ежемесячным купоном и рейтингом 🅰️. Пока ориентир купона 25,5-26%, но в процессе сбора заявок может быть снижен. Срок обращения 1,5 года. Доступен для не квалов. Сбор заявок до 26 ноября 15.00 https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/cac40ce3-9a91-4e0d-9f9e-ff8c8d90aff4 💬 Не советую участвовать. Финансовая отчетность за этот год жесть. Чистый убыток по РСБУ по итогам января-сентября 2024 года составил 7,7 млрд руб. против прибыли почти 5 млрд руб за аналогичный период прошлого года. По МСФО цифры значительно меньше, но все равно убыток. Если очень хочется купить, купите лучше на вторичке после размещения, тем более что в случае повышения КС такая облигация будет падать в цене. 5️⃣. В приложении появилась возможность поучаствовать в размещении облигации "Селектел" с плавающим ежемесячным купоном и рейтингом 🅰️🅰️➖/🅰️➕ . Пока ориентир купона КС +4%, но в процессе сбора заявок может быть снижен. Срок обращения 2,5 года, без оферт и амортизации. Доступен для не квалов. Сбор заявок до 29 ноября 15:00. Дата размещения: 3 декабря. https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/fc14417d-3ae3-4b2a-b678-4e43e61283d7 💬 Очень интересный купон заявлен для такого рейтинга. Вопрос только порежут или нет при размещении. Так же смущает срок обращения 2,5 года. А в остальном все хорошо, финансовая отчетность тут радует глаз. Если вас устраивает срок обращения можно поучаствовать на минимальную сумму и докупать после размещения по возможности. Но только, если купон сохранят как КС +4%. Если порежут до +3% то я бы наверное отменил заявку и брал бы уже только на вторичке на просадках. Почему? Посмотрите по какой цене торгуется сейчас флоатер Делимобиль (945 руб), у него как раз рейтинг 🅰️➕ и купон КС +3%. (💬 - мои комментарии о бумаге согласно моей стратегии и риск-менеджменту) #облигации #флоатеры #дайджест

Что-то мне эта ситуация все меньше нравится. •Вышел новый выпуск ГТЛК 🅰️🅰️➖ с фикс купоном 25%. •Так же должен был выйти выпуск ПКБ 🅰️➖ с плавающим купоном КС +5% (у предыдущего выпуска купон КС +3%). •Сегодня начнется размещение нового выпуска Энергоника 🅱️🅱️🅱️ с фикс купоном 28%. •В пятницу начнется размещение нового выпуска ФосАгро 🅰️🅰️🅰️ с плавающим купоном КС +2%. •Так же в пятницу начнет размещение новый флоатер Интерлизинга 🅰️ с купоном КС + 4.5%, при том что прошлый выпуск флоатер был с купоном КС + 2,6%. •Начался сбор заявок на новый выпуск Селектел с кредитным рейтингом 🅰️🅰️➖/🅰️➕ с плавающим купоном КС + до 4%. Рейтинг как у Балтийского лизинга, а там купон был у всех трех флоатеров КС + 2,3% •На следующей неделе должно начаться размещение двух выпусков Рольф 🅰️ с фикс купоном до 26% и флоатера с купоном КС + до 6% (при том что прошлый выпуск флоатер был с купоном КС +3%) Чувствуете этот тренд? И все это на фоне новых данных о росте инфляции. Такое ощущение, что это безумие будет продолжаться теперь бесконечно, повышение ключевой ставки, рост инфляции и рост купонов новых выпусков облигаций флоатеров и фиксов. Вроде бы для инвестора положительная весть, но по мне так не очень, совсем не очень. Получается какие бы облиги не купил, со временем начнут падать в цене, потому что или повысится КС, или выйдут новые более доходные выпуски на рынок с более жирным купоном. И опять сидеть, смотреть на свои минуса по облигациям, которые купоны с трудом перекрывают. Поэтому появление новых выпусков и особенно долгосрочных не вызывает уже у меня никакой радости, какой бы там купон большой не был. Хорошо, наверное, только тем, кто инвестирует с горизонтом на 3-5 лет на небольшую "котлетку" и заходит в приложение раз в полгода. Я к сожалению к таким не отношусь, мой горизонт инвестирования всегда был 1-2 года. Как я уже писал ранее, выход вижу только в инвестирование в краткосрок. Если флоатеры, то самые короткие из возможных, если фиксированный купон, то чтобы погашение/оферта была в течении полугода. Про это и были две мои последние подборки. А чем длиннее срок обращения облигации, тем больше должна быть надежность эмитента и максимальный кредитный рейтинг в текущих условиях. Потому что никто не знает, что там нас ждет через 2 года с такой экономикой и такой ситуацией в стране и в мире. Продолжаем следить за инфляцией, если в ближайшие месяцы не начнётся снижение, на фоне роста ключевой ставки, то это будет очень тревожный звоночек. #облигации #флоатеры

Подборка облигаций с фиксированными купонами с погашением/офертой до конца мая 2025 •Доходность только от 22% и выше •Кредитный рейтинг только от 🅱️🅱️🅱️➖ и выше II Часть 1️⃣. Гарант-Инвест 002Р-07 🅱️🅱️🅱️ (от НРА) RU000A106SK2 Пут оферта: 14.03.2025 ✅ Период предъявления: 05.03.2025 – 12.03.2025 Доходность к оферте: 57,32% 🔥 (если брать сейчас по 902,9 или ниже) ❗ Заявлено что при погашении будет возвращаться 103% от номинала, т. е. 1030 рублей вместо 1000 ⚠️ Повышенный риск 2️⃣. Медси 1Р01. 🅰️🅰️➖ RU000A105YA3 Пут оферта: 17.03.2025 ✅ Период предъявления: 06.03.2025 – 13.03.2025 Доходность к оферте: 23,8% (если брать сейчас по 955,2 или ниже) 3️⃣. ЯТЭК 001Р-02 🅰️ RU000A102ZH2 Дата погашения: 07.04.2025 Доходность к погашению: 23,3% (если брать сейчас по 378,96 или ниже) 4️⃣. Легенда 001Р-04 🅱️🅱️🅱️ RU000A102Y66 Дата погашения: 08.04.2025 Доходность к погашению: 23,3% (если брать сейчас по 287,58 или ниже) 5️⃣. ЕвроХим 001Р-08 🅰️🅰️➕ RU000A101LJ0 Дата погашения: 15.04.2025 Доходность к погашению: 22,71% (если брать сейчас по 945 или ниже) 6️⃣. О'КЕЙ выпуск 2 🅰️➖ RU000A1009Z8 Пут оферта: 16.04.2025 ✅ Период предъявления: 07.04.2025 – 11.04.2025 Доходность к оферте: 25,26% (если брать сейчас по 940,1 или ниже) ⚠️ Повышенный риск 7️⃣. ЯТЭК 001Р-03 🅰️ RU000A1070L0 Пут оферта: 16.04.2025 ✅ Период предъявления: 07.04.2025 – 11.04.2025 Доходность к оферте: 24% (если брать сейчас по 963,8 или ниже) 8️⃣. Сэтл Групп выпуск 4 🅰️ RU000A103WQ8 Дата погашения: 18.04.2025 Доходность к погашению: 26,15% (если брать сейчас по 937 или ниже) 9️⃣. Т1 001Р-01 🅰️➕ RU000A1071R5 Пут оферта: 18.04.2025 ✔️❓ Период предъявления: 09.04.2025 – 15.04.2025 Доходность к оферте: 23,17% (если брать сейчас по 969,3 или ниже) 1️⃣0️⃣. М. Видео выпуск 4 🅰️ RU000A106540 Пут оферта: 23.04.2025 ✅ Период предъявления: 14.04.2025 – 18.04.2025 Доходность к оферте: 41,2% 🔥 (если брать сейчас по 893 или ниже) ⚠️ Повышенный риск 1️⃣1️⃣. АФК Система выпуск 4 🅰️🅰️➖ RU000A0JWYQ5 Пут оферта: 07.05.2025 ✅ Период предъявления: 24.04.2025 – 30.04.2025 Доходность к оферте: 24,5% (если брать сейчас по 950,1 или ниже) 1️⃣2️⃣. АПРИ Флай Плэнинг БО-2Р-02 🅱️🅱️🅱️➖ (от НРА и НКР) RU000A106631 Пут оферта: 13.05.2025 ✔️❓ Период предъявления: 18.04.2025 – 24.04.2025 Доходность к оферте: 41,7% 🔥 (если брать сейчас по 896,7 или ниже) ⚠️ Повышенный риск 1️⃣3️⃣. Росагролизинг выпуск 1 🅰️🅰️/🅰️🅰️➖ RU000A101R09 Дата погашения: 28.05.2025 Доходность к погашению: 24,72% (если брать сейчас по 917,5 или ниже) ✅ - оферта подтверждена большинстовом источников ✔️❓ - оферта подтверждена лишь несколькими источниками, 100% гарантии нет ❗Доходность подсчитана мною лично по каждой бумаге. Комиссии и налог я не учитывал. ❗❗Если берете облигацию под оферту, не забудьте что надо будет в период предъявления написать в техподдержку и подать заявку на участие в оферте по данному выпуску. Первая часть подборки: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/VitorZ8/caa54cc3-a2aa-4e1e-917e-bd160319ad4f?utm_source=share #облигации #подборка