$SFIN получила прибыль за 1 полугодие в 15,2 млрд рублей. Сколько это? до открытия торгов капитализация Эсэфай 61 млрд рублей. т.е. за половину года она получила прибыль в 25% своей капитализации. Интересно, сколько всего будет за год. Например, если было бы столько же, то Р/Е=2. Неслыханная щедрость от продавцов акций компании. Нужно, конечно, ещё отчёт посмотреть.

$SFIN комментарий к ситуации с Эсэфай. Как вы знаете, компания погасила около 55% акций. Что из этого получилось: Количество акций снизилось с примерно 111 млн штут, до 50,237 млн. P/E стал показывать на сегодня около 2,9. Напоминаю, что ранее он было в районе 6-7. Много ли сегодня компаний с таким показателем? Не так и много. Напомню, что в портфеле Эсэфай есть Европлан$LEAS с долей в 87,5%, акции которого недавно упали после отчёта. Снижение прогноза прибыли случилось из-за переноса налогов. Стоит ли бояться за Эсэфай? Менеджмент Европлана сообщил, что может даже увеличить выплату дивидендов, если вложение в бизнес не будет иметь должной отдачи. На сегодня там прогнозируют дивиденды за 3 квартала 2024 года в районе 3 млрд рублей (25 рублей на акцию). 87,5% из этого упадёт на счёт Эсэфая, что эквивалентно 52,25 рублей на каждую акцию Эсэфая. Всего за 2023 год Европлан выплатил 6,8 млрд рублей, где на долю Эсэфая приходилось почти 6 млрд. Это значит, что, грубо говоря, на каждую акцию Эсэфай сегодня будет около 104 рублей. К этому ещё ВСК, доля в которой у Эсэфая почти 50% тоже выплачивала дивиденды. на долю Эсэфая пришлось около 3 млрд за 2023 год. Итого Эсэфай может получить примерно 156 рублей дивидендных доходов от своих дочек на каждую акцию. Это таки раз. Нынешняя капитализация Европлана примерно 93 млрд рублей, а из них 81 млрд рублей принадлежит Эсэфай. В это же время капитализация Эсэфая 62,8 млрд Т.е. странная несостыковочка. Если оценивать Эсэфай по капитализации пакета Европлана, то акция Эсэфай должна стоить 1612 рублей. Но так как это холдинг, то нужно давать скидку, конечно же. И вот тут следует вспомнить про ВСК. Размер пакета в почти 50% обязан нивелировать как минимум эту разницу в цене акций Эсэфая.

$SFIN Паника в селе. Эсэфай погасил 55% акций. После выхода новости, акции прибавили около 6% и пошли вниз. Откуда продажи? Ответ на этот вопрос очевидный - спекуляции. Шортить акции Эсэфай нельзя, поэтому спекулянты, придерживаясь правила "покупай на слухах, продавай на фактах" продали купленные ранее акции. Покупали они их где-то примерно около 1100-1300. Я точно не скажу. Однако скажу паникёром, которые уже обрушили нецензурщину в адрес Эсэфая. 1) Самое главное нужно запомнить, что не компания устанавливает цену своих акций. 2) На бирже всегда присутствует место спекуляций. 3) У компании Эсэфай ничего не изменилось в худшую сторону. Теперь по пунктам Вы ругаете сейчас Эсэфай только потому что ваши ожидания были обмануты. Ни в одном релизе Эсэфай не обещала вам цену акций в 2200+ рублей после гашения казначейского пакета. Вы, как и большинство, захотели быстро разбогатеть, не прикладывая усилий. Можно ли вас в этом винить? Нет. Такова человеческая натура и многие поддаются её искушению. Но почему вы вините в этом компанию? Это, как минимум, странно. Если бы вы смогли заработать, то не стали бы винить Эсэфай в чём-то. Так получилось, что вы забыли как долго рекламировали ситуацию с погашением акций и все кто хотел уже давно зашли. Кому бы вы продавали на отметке в 2200? Никому. Поэтому, собственно, такого роста и нет. После гашения акций в компании ничего не поменялось. Только каждая акция стала ценнее. То, что рынок не оценивает их как минимум 1600 рублей - это нонсенс. Я раньше писал об этом, что минимальная адекватная цена - 1600, всё что ниже - это какая-то неэффективнось рынка. Бизнес продолжает приносить доход и рынок, подобно слепцу, не видит заложенные будущие перспективы. Хотя бы даже будущее IPO ВСК. Вся конструкция спекулянтов(инвесторов)-новичком в том, чтобы купить сейчас, а потом продать другим лохам дороже. Но играя в это казино учтите, что последними можете оказаться вы. Я не отказываюсь от своих слов и прогнозирую цену акций Эсэфая выше 1600. Эсэфай - хорошая компания.

$SFIN Эсэфай находится в процессе гашения более половины своих акций. Расскажу как это было в похожей ситуации. Напомню, Эсэфай сейчас проходит процедуру гашения около 55% своих акций. В пятницу, 19 июля 2024 года подали документы для окончания процедуры реорганизации. Рассмотрение в налоговой инспекции будет происходить в срок до 5 рабочих дней, с максимальным сроком рассмотрения до 30 календарных дней. Как видите, котировки Эсэфая уже начали расти. (рисунок 1) В Тинькове так сегодня уже пробили 1400 рублей. (рисунок 2) Как происходило гашение акций год назад у Куйбышевазота. Рассказывать, конечно же, я это всё не буду. Просто обращу внимание на детали. Компания Куйбышевазот переводит на себя квазиказначейские акции в размере 24,6%. В результате они становятся казначейскими. Согласно законодательству, компания обязана либо продать их в течение года с момента получения на них прав, либо осуществить их погашение. Соответственно уменьшение уставного капитала тоже должно произойти в течение этого срока. В сентябре 2023 года шестого числа выходит новость о запуске установки гранулирования и выпарки аммиачной селитры. Акции растут более 20%. Но в итоге прибавляют даже 40%. Дальше пошла коррекция и после выходит новость о произошедшем гашении казначейского пакета акций в 24,6%. Котировки вновь прибавляют около 20%. (рисунок 3) А потом выходит плохой отчёт о падении выручки и прибыли. В принципе, за последний год производители удобрений все просели и на это были причины. (рисунок 4) Возвращаясь к Эсэфай, напомню, что процесс реорганизации на финишной прямой. Потом гасить будут около 55% акций. Никаких снижений прибыли не предвидится. Остаётся лишь ждать. По комментариям вижу, что многие ждуны покупали в районе 1600, другие в районе 1800+. Я не знаю кто последнее время продавал акции, но очевидный рост цены теперь говорит о начавшихся покупках.

Почему не растут акции $SFIN К их росту уже давно всё готово. Однако не хватает драйверов. Ими станут новости по компании. Особенно информация о процессе гашения акций. Сегодня подаются документы для окончания процедуры реорганизации и начнётся период их рассмотрения, который продлится до 5 рабочих дней. Максимальный срок же будет до 30 календарных дней. Если сегодня поступить официальная информация, то именно она и будет являться ближайшим драйвером роста. Конечно же главной новостью будет официальная информация о погашении акций. В основном её и ждём.

$SFIN Как заработать 1 млрд рублей с 10 тысяч за год Как так получилось, что люди не осознают, что хотят с 10к рублей заработать 1 млрд рублей всего за год. Он нервничают, кричат, плачут, но так не могут понять, что они хотят заработать именно эту сумму за год. Давайте разбираться. Как заработать 1 млрд рублей с 10 тысяч за год После того как на фондовый рынок пришли миллионы новых «инвесторов», мы с вами уже неоднократно встречались с мечтами о ракете. С ежедневными вожделениями, что вот-вот будет ракета в цене какой-то акции, они смогут продать «другим лохам» и зайти в следующую ракету. Я ещё раз повторюсь. Многие люди даже не подозревают, что мечтают заработать миллиарды рублей за год. Всего за 1 год. С суммы в 10000 рублей. Конечно, я чуточку приуменьшил. Не у всех депозит в 10к рублей. Но суть такова, что их мечта разбогатеть есть, но люди не осознают масштабы. (рисунок 1) На сегодня безрисковый доход в 30% многие считают манной небесной. Так оно и есть. Это уже много. Кто хочет столько зарабатывать на своём депозите? Я! Ты! Так, кто ещё? Да, ты и вооон те, и все вы. 30% в год. Но лучше побольше. Но что мы все видим? Наши ракетные войска увеличились на миллионы. Все эти солдаты диванно-ракетных войск размазались по фондовому рынку. Мы видим толпы страстно желающих поучаствовать в «ракете». Что такое ракета? Это акция, которая способна сделать серьёзный рост на каком-то горизонте времени. При этом эти ракетный войска видят временной коридор в 1 день. Ну на крайний случай неделю. А потом, когда этого не происходит, начинают обзываться на компанию, которая ни в чём не виновата. Посмотрите что такое 30% в день с 10к рублей. По итогу, уже на 19 день вы зарабатываете 1 млн рублей. На 45 день зарабатываете 1 млрд рублей. на 200 рабочий день фондового рынка будет уже около 0,5 октальона или 500 септильона. (рисунок 2) Эти люди хотят зарабатывать, но не понимают, что их желание заработать на бирже выглядит как таблица выше. Вот и в акциях Эсэфай. Собрались ракетчики и злятся, что до сих пор не наблюдают ракету в акциях. Гашение акций — дело небыстрое. О гашении акций $SFIN я писал в предыдущем посте. У меня все не было брокерского счёта в Тинькофф. Но пришлось открыть. Сегодня закинул туда немного денег и докупил Эсэфая. Средняя цена на этом счёте 1302,8 рублей. Не ИИР. Ни кого не пытаюсь оскорбить. Просто некоторых образумить.

$SFIN Эсэфай это вам система, но не АФК Система. Вы хотели компанию, которая беспокоится о своей капитализации? Это она. Буду краток. В январе 2024 года вышла новость, что "Эсэфай трейдинг", переходит на балланс самого Эсэфая. За "Эсэфай трейдинг числилось 57,3% всей компании Эсэфай. (рисунок 1). После этой новости, акции пошли в рост с примерно 500 рублей до 2000, ускорившись, когда Эсэфай объявила о намерении провести IPO $LEAS . (рисунок 2) При этом важно понимать вот что. Как бы вы не относились к Гуцериеву, он владеет около 30% акций Эсэфай. Это значит, что ему самому выгодно погасить казначейские акции. Потому как в этом случае он станет владеть больше половины компании. Эсэфай владеет на сегодня пакетами акций: • $LEAS 87.5% акций. На сегодня этот пакет равен 89,32 млрд рублей • $RNFT 9,85% акций. На сегодня этот пакет равен 5 млрд рублей • $MVID 10,4% акций. На сегодня этот пакет равен 2,6 млрд рублей • ВСК 49% акций. Пока это непубличная компания По итогам 1 квартала 2024 года Чистая прибыль Эсэфай увеличилась на 2,1 млрд рублей до 8,1 млрд или на 35% г/г. (рисунок 3) По текущей цене 1301,2 рублей за акцию Эсэфай, капитализация составляет 145,26 млрд рублей. Вначале кажется, что цена на акции Эсэфай дорогая. Но важно не упустить тот момент, что Эсэфай собирается гасить примерно 55% своих акций. Получается, капитализация компании станет 65,4 млрд рублей. Это на 27% меньше, чем пакет Европлана, которым они владеют. Кажется, цена на справедливом уровне. Даже можно не брать во внимание пакеты акций Русснефть и М.Видео. Но когда мы смотрим на Чистую прибыль, то понимаем, что будущая капитализация (в 65,4 млрд рублей по текущей) и прибыль за первый квартал в 8,1 млрд рублей как-то не вяжутся. И вот почему. Если мы с вами возьмём всю прибыль за последние 4 квартала (2-4 кв 2023 года и 1 кв 2024 года) то у нас получается 21,6 млрд рублей, что всего в 3 раза меньше капитализации Эсэфай. Т.е. компания торгуется примерно за 3 годовые прибыли или p/e=3 (сейчас, до гашения, р/е=6,7). Напомню, что есть ещё непубличная компания ВСК. ВСК - это страховая компания, входящая в топ-5 страховщиков по объёмам страховых сборов без учёта страхования жизни. В 2023 году ROE ВСК повысился с 15,2% до 24,7%. Прибыль: • за 2021 год 4,8 млрд рублей • за 2022 год 5,2 млрд рублей • за 2023 год около 12 млрд рублей Т.е. Эсэфай владеет почти половиной компании, которая за 2023 год получила 12 млрд рублей прибыли или 6 млрд, предназначенных Эсэфай. И эту компанию потихоньку готовят к IPO. Возможно это случится в 2025-2026 годах. Получается, в портфеле Эсэфай есть 2 крутые растущие компании с большой долей владения ими. А если растут они, то и будет расти Эсэфай. Теперь о гашении акций. Гашение акций - дело небыстрое. В апреле 2024 года акционеры Эсэфай одобрили гашение 55% акций компании. Запись о реорганизации внесена 18 апреля 2024 года (о присоединении "Эсэфай трейдинг" и гашение акций, принадлежащих обществу. 19 июля 2024 года Эсэфай передаст документы для окончания процедуры реорганизации. Рассмотрение налоговой инспецией происходит в течение 5 рабочих дней. Однако может приостановить регистрацию на срок до 30 календарных дней. На рисунке 4 я обозначил дату передачи документов и следующих за ним 5 рабочих дней, когда должно быть принято решение в налоговой инспекции. Но и обозначил число 19 августа, как предельный срок рассмотрения. Как видите, гашение акций никуда не пропало, а просто затянулось и уже близка к завершающей стадии. А точнее уже на завершающей стадии. Аналитики пророчат цену акций Эсэфай за далеко за 2000 рублей за штуку (рисунок 5). Я не говорю что их цена вот прямо будет 2400 или выше. Но акции Эсэфай явно достойны большей цены, чем сейчас показана у нас в терминалах. А если вы у меня спросите "есть ли твоя шкура в игре", то да, у меня куплены акции Эсэфай. Потому что не купить их сегодня - это своего рода кощунство. не ИИР