Вероятность повышения ставки по инфляции в России: данные Росстата за октябрь

😈 Правило 4 процентов Часто в инвестиционных кругах всплывает история Мистера Денежные Усы. Это американский инвестор, который накопил около 600 000 долларов и уже в 2005 году вышел на раннюю пенсию. С 2011 года он ведет один из самых известных блогов о финансовой независимости и движении FIRE. По профессии он программист и сторонник экстремального подхода. В отдельные периоды он откладывал до 90 процентов дохода. Ведет очень простой образ жизни, не тратится на статусные вещи и считает главным бонусом ранней пенсии не деньги, а время с семьей. Но важен здесь не стиль жизни, а подход к капиталу. В основе его стратегии индексные фонды и так называемое правило 4 процентов. Что это значит на практике Когда люди думают о пенсии, они называют абстрактные суммы. 10 миллионов, 50 миллионов, 100 миллионов. Но сторонники FIRE подошли к вопросу математически. Было смоделировано поведение портфеля, состоящего наполовину из акций и наполовину из государственных облигаций США. Анализировали периоды длиной 30 лет, включая самые плохие рыночные отрезки. Так и появилось правило 4 процентов. Safe Withdrawal Rate это максимальный процент капитала, который можно ежегодно изымать, не рискуя полностью исчерпать портфель за долгий срок. Упрощенно формула выглядит так Годовые расходы умножаем на 25 и получаем необходимый капитал. Этот подход известен как исследование Тринити. Почему правило вызывает споры Я не считаю цифру 4 процента универсальной. Более того, даже на Западе все чаще говорят, что она завышена. Причины понятны. Доходности снижаются, продолжительность жизни растет, а риски длинных периодов стагнации никуда не исчезли. Поэтому многие сегодня говорят уже о 3.5 процента. При этом у инвесторов в России есть своя специфика. Купонные и дивидендные доходности выше, а издержки ниже. В ряде случаев можно жить за счет денежного потока, почти не трогая тело капитала и даже частично реинвестируя. Зачем вообще нужно правило Главная цель не в том, чтобы красиво посчитать пенсию. Суть в защите капитала от инфляции. Если забирать весь доход полностью, реальная стоимость портфеля со временем размывается. Если кажется, что можно просто жить на весь денежный поток, рынок обычно быстро возвращает к реальности. Мой практический подход Я бы смотрела на формулу так Фактическая доходность минус инфляция плюс запас прочности около 2 процентов и есть безопасная ставка изъятия. Пример Если портфель дает 20 процентов в год, инфляция 12 процентов, то теоретически остается 6 процентов. Но комфортный диапазон для изъятия я бы держала в пределах 3.5–5 процентов. Чем ниже ставка изъятия, тем дольше и спокойнее живет капитал. От этой цифры и стоит плясать, подбирая размер капитала под нужный ежемесячный доход. #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление

🎧 Что на самом деле происходит с ценностями и почему деньги побеждают патриотизм Недавний опрос Wall Street Journal выглядит как культурный некролог сразу по нескольким пунктам. За последние 25 лет в США резко сократилась доля людей, считающих очень важными патриотизм, религию, участие в жизни сообщества и даже рождение детей. Есть лишь одна категория, которая не просто сохранилась, а уверенно усилила свои позиции. Деньги. Ценности никогда не существуют в вакууме. Они формируются как надстройка над тем, чего человеку хронически не хватает. В аграрном обществе дефицит еды, поэтому ценятся семья, дети и традиции. В индустриальном дефицит стабильности, поэтому ценится государство и дисциплина. В постиндустриальном дефицит определенности, поэтому ценятся деньги. Сегодня деньги это уже не символ богатства. Это универсальный адаптационный инструмент. Они заменяют сильное государство, потому что ты сам себе страховка. Заменяют сообщество, потому что сервис можно купить. Заменяют религию, потому что можно оплатить терапию. Заменяют семью, потому что позволяют купить свободу от обязательств. Патриотизм, религия и участие в жизни общества работают как отложенные дивиденды. Они приносят отдачу только тогда, когда система стабильна, предсказуема и выполняет негласный контракт с человеком. Как только исчезает вера в то, что система защитит, обеспечит и компенсирует жертвы, человек рационально переключается на то, что ликвидно, мобильно и не требует веры. На деньги. Отсюда же и падение значимости детей. Ребенок это инвестиция с очень длинным горизонтом и без гарантий. В мире, где профессии исчезают быстрее, чем вырастают дети, жилье покупается в кредит на 25 лет, а пенсионная система выглядит как загадка, ребенок перестает быть смыслом и становится макрориском. Пришло время признать, что деньги победили не потому, что они прекрасны, а потому что они остались единственным нейтральным посредником между человеком и хаосом. Это не американская особенность, а логичное следствие высокой неопределенности, размытых институтов и инфляции смыслов. Россия здесь не исключение, а ускоренная версия процесса. Когда горизонт планирования сжимается, высокие ценности теряют высоту, а деньги становятся плоской, но надежной почвой. Мы не перестали быть духовными. Мы перестали быть наивными. Когда мир снова начнет вознаграждать лояльность, ценности вернутся. А пока мы выбираем деньги не потому, что они важнее всего, а потому что остальное слишком дорого обходится без гарантий. Да, это грустно. Но логично. #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление