10 марта 2025
Проблема IT-сектора. Кто мой фаворит там? 🤔
Большая проблема сегодня в технологическом секторе — это рост издержек.
С 2025г ставка налога на прибыль выросла с 0% до 5%. В добавок, начали расти страховые взносы за сотрудников (если раньше было 0% ставка, то сейчас 7,6% от зарплаты сотрудника).
Все это привело к увеличению долгов компаний и росту процентных расходов. И в конце 2025 мы увидим еще один всплеск роста долгов в IT-секторе. Льготные кредиты остаются.
☝️ Текущая слабость IT-сектора как раз обусловлена вышеперечисленными факторами.
С начала года MOEXIT (индекс акций информационных технологий) упал на 3% против роста индекса на 11%. Спасет только снижение ставки ЦБ и разгон экономики.
А еще настораживает потенциальный приход западных конкурентов и будущее наших импортозаместителей. Будет ли государство поддерживать 📱Позитив, 💻Астру, 📲Диасофт и других, даже если западные решения будут дешевле и эффективнее? Вопрос.
👇 Но среди всех IT-компаний четко выделятся Яндекс
1. Долг хоть и растет, но остается на низком уровне. Чистый долг/капитал = 16% при норме 50-100%.
2. Бизнес быстро растет даже в условиях высоких ставок и замедления экономики, в отличие от нулевого роста POSI за 2024г. Выручка Яндекса выросла на 30% за 2024г.
3. Яндекс давно монополист в России и легко конкурировал с другими даже, когда о санкциях никто даже не заикался. Его просто не заменить.
Не вижу смысла не покупать Яндекс, если у вас есть другие компании из этого сектора. Однозначно, это мой фаворит на 2025г. Долгосрочно под снижение ставки смотрю позитивно на POSI и ASTR, но с оговорками.
Держу 📱Яндекс с прибылью 71%. Покупал давно и не планирую расставаться. Если хотите добавить себе в портфель, то заходите лесенкой (по текущим уже не супер-дешево).
Верите в Яндекс?
👍 — Да
🔥 — Предпочту другие компании
#Мнение
YDEX