Узнайте о потенциале роста акций Bill.com Holdings

Войти

.cоm: принесите счет, пожалуйста | Инвест Идеи Bill.com Holdings (NYSE: BILL) — поставщик облачного программного обеспечения, которое оцифровывает и автоматизирует финансовые операции для малого и среднего бизнеса. Платформа позволяет повысить эффективность за счет автоматизации операций с кредиторской и дебиторской задолженностью, упрощения процесса совершения и получения платежей, а также за счет управления денежными потоками. В чем идея? Потенциал целевого рынка предполагает значительные возможности для дальнейшего роста Bill.com. Несмотря на относительно неблагоприятную макроэкономическую среду, Bill.com по-прежнему демонстрирует высокий темп органического роста. Доступ к контрагентам своих клиентов позволяет компании извлекать выгоду из сетевого эффекта и быстро увеличивать клиентскую базу. Bill.com продолжает развивать партнерскую экосистему, в которую сейчас входят более 6 000 компаний, включая KPMG, PwC, Wells Fargo и American Express. Помимо органического роста, Bill.com также активно расширяет предложение за счет стратегических поглощений. Согласно нашей оценке, потенциал роста акций составляет 35,9%. Почему нам нравится Bill.com Holdings? •Причина 1. Потенциал целевого рынка Согласно данным Business Research Company, глобальный рынок программного обеспечения для финансовых услуг вырастет с $129,6 млрд в 2022 году до $141,8 млрд в 2023 году, что предполагает совокупный годовой темп роста (CAGR) 9,42%. Долгосрочные прогнозы целевого рынка Bill.com также благоприятны. Ожидается, что этот рынок будет расти в среднем на 9,51% до 2027 года и достигнет объема $203,9 млрд в конце прогнозного периода. Ожидаемая динамика рынка ПО для финансовых услуг; источник: составлено автором Несмотря на тот факт, что малый и средний бизнес сегодня обеспечивают большую часть валового внутреннего продукта в экономически развитых странах, разработчики ПО для финансовых услуг концентрируются преимущественно на крупных предприятиях. Решения для крупного бизнеса, как правило, сложны и затратны. В результате, бэк-офисы небольших предприятий зачастую управляют своими денежными потоками вручную. Предлагая комплексную платформу для автоматизации платежей, Bill.com стремится решить эту проблему. Согласно данным компании, сегодня в мире насчитывается более 70 млн малых и средних предприятий, из которых 30 млн приходится на США — ключевой рынок для Bill.com. Глобальные расходы малого и среднего бизнеса на программное обеспечение составляют внушительную сумму $239 млрд ($66 млрд в США), а объем B2B транзакций — $125 трлн ($25 трлн в США). Сегодня клиентская база Bill.com составляет 436 тыс. предприятий, а объем платежей равен $67 млрд. Иными словами, уровень проникновения компании все еще чрезвычайно низок. Таким образом, потенциал целевого рынка предполагает значительные возможности для дальнейшего роста бизнеса. •Причина 2. Органический рост В прошлом квартале руководство Bill.com представило успешные кейсы использования решений компании. Платформа помогла Repurpose Inc., производителю биоразлагаемых товаров для дома, сэкономить два дня в неделю за счет оптимизации финансовых операций. Другой клиент, BergenKDV, смог существенно улучшить практику консультирования по вопросам бухгалтерского учета. Уникальное и комплексное предложение Bill.com обеспечивает клиентскую лояльность и позволяет демонстрировать устойчивый органический рост. По итогам последнего квартала компания сообщила о рекордном количестве новых клиентов: число предприятий, использующих платформу, выросло на 17% год к году и достигло 436 тыс. Количество обработанных транзакций увеличилось на 34% до 21 млн, а объем платежей достиг $67 млн, что на 15% больше, чем годом ранее. Результаты особенно впечатляют в не самых благоприятных макроэкономических условиях. Растущие операционные и финансовые метрики; источник: Company Presentation Потенциальная доходность: 62.79 % Прогноз цены: 86 -> 140

Путин на встрече с Дуровым фактически предложил ему вести бизнес за границей. Эта деталь многое объясняет в истории Telegram. Речь идёт о единственной публично известной встрече в 2013 году. По воспоминаниям Павла Дурова, разговор быстро ушёл в плоскость претензий: «порнография», «нелегальный контент», «нам в России такого не надо». И ключевая фраза, которая, по сути, всё решила: если хотите вести такой бизнес — ведите его в Израиле. Важно понимать контекст. Уже тогда Telegram строился как система, где невозможно передать ключи шифрования. И это вступало в прямой конфликт с логикой государства. Просьбы «передать ключи» означали не диалог, а требование изменить саму архитектуру продукта. После этой встречи Дуров окончательно понял, что оставаться в России и строить независимую технологическую платформу небезопасно. Через несколько месяцев он продал долю во «ВКонтакте», ушёл с поста гендиректора и начал переносить проекты за пределы страны. Отдельно показателен эпизод с Медведевым: «как пользователь — одобряю, как чиновник — не могу». Это очень точно описывает отношение системы к частным технологиям. Пользоваться можно. Контролировать нельзя — значит, существовать внутри страны тоже нельзя. По сути, это был момент развилки. Не конфликт, не скандал, а холодный сигнал: либо ты подстраиваешься, либо уходишь. Telegram выбрал второе. И именно поэтому сегодня это глобальный продукт, а не локальный сервис с «доступом по запросу». #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

👆 Взглянув на этот график, у большинства возникает один из двух выводов. Либо кажется, что это детская мазня без смысла, либо делается вывод, что частные инвесторы сократили валютные позиции и поверили в крепкий рубль. И то и другое — поверхностно. Факт простой. За одну неделю чистая длинная позиция физлиц по валютным фьючерсам сократилась более чем на 700 млн долларов. Это рекорд для экспирационных периодов. Для сравнения, в прошлые экспирации выход был почти в два раза меньше и позиции быстро восстанавливались. В этот раз — нет. И это ключевой момент. 😢 Но даже этот выход из валюты вообще не про силу рубля. Причина куда банальнее и неприятнее — стоимость ожидания. Чтобы остаться в валютной позиции после 18 декабря, нужно было: • продать декабрьский контракт • купить мартовский • сразу зафиксировать убыток Примерно: • 35–40 копеек по юаню • около 2,3 рубля по доллару Это не рыночный риск. Это плата за перенос времени. В условиях высокой ставки фьючерс превращается в беговую дорожку: вроде стоишь на месте, а энергия уходит постоянно. Самое важное и неочевидное — это не капитуляция, а выгорание. Физлица не передумали насчёт валюты. Они просто устали платить за ожидание сценария, который не реализуется быстро. Это принципиально разные вещи. Если бы рынок реально поверил в вечный крепкий рубль, выход был бы резким, без привязки к экспирации и с переливом в рублёвые активы. Но мы видим именно экспирационную динамику. Это означает, что идея ослабления рубля никуда не исчезла — просто рынок перестал быть готовым ждать её за свой счёт. Рубль укрепился потому, что одновременно сошлись три потока: 1️⃣ Выход физлиц из длинных валютных позиций — снижение спроса на фьючерсы 2️⃣ Рекордные валютные интервенции ЦБ — рост предложения валюты 3️⃣ Размещение юаневых ОФЗ — изъятие рублёвой ликвидности и снижение спроса на валютный хедж 😏 Сейчас рынок выглядит так, будто все, кто мог терпеть, уже терпели, а все, кто мог платить за перенос, уже заплатили. Исторически именно такие моменты выглядят как конец валютной идеи, а потом оказываются её серединой. Фундамент никуда не делся — он просто временно проиграл механике рынка. Базовый сценарий не меняю: 92–100 рублей за доллар. Скорее всего, реализация будет растянутой и начнётся тогда, когда большинство окончательно устанет ждать. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝 USDRUBF

🥇 ЮГК. Нет смысла лезть Акции ЮГК с 18 декабря показывали рост более 25% в моменте. На рынке неожиданно появилась надежда на оферту, хотя никаких официальных новостей не выходило. При этом вокруг ЮГК сохраняется высокая неопределенность. Продажа госпакета по-прежнему под вопросом, а среднесрочные перспективы зависят не от фундаментала бизнеса, а исключительно от целей УГМК, как основного претендента на покупку, и от того, когда и на каких условиях будет выставлена оферта. ❗️Важно понимать, что ожидание оферты может затянуться на неопределенно долгий срок. Средневзвешенная цена за 6 месяцев составляет около 0,55 ₽, а текущая рыночная цена уже выше этого уровня. Чем дольше откладывается выставление оферты, тем ниже будет средневзвешенная цена, от которой будет считаться возможный выкуп. Я уже ранее отмечала, что никто не заинтересован выставлять оферту по высокой цене. Логика здесь простая и крайне прагматичная. ☝️ Интереса к акциям сейчас нет. Перспективы туманные, риски асимметричны, драйверов роста, кроме спекулятивных ожиданий, нет. Самый безопасный вариант в данной ситуации — стоять в стороне до смены бенефициара и появления конкретных условий сделки. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝 UGLD