🤓Правительство не планирует искусственно ослаблять рубль

#РТС ( RIH6 ) В ноябре писала, что индекс застрял в накоплении и жду импульсный выход вверх. Через несколько дней так и произошло, цена вышла из боковика. Те, кто заходил во фьючерс, сейчас имеют около 13–15% прибыли в зависимости от срока контракта. По технике индекс застрял в новом боковике около 4% и сейчас находится у его верхней границы. Если фьючерс с дальней экспирацией, логично либо подтянуть стоп под диапазон, либо частично зафиксировать прибыль. Дополнительно есть риски на фоне завтрашней встречи Путина с Уиткоффом. Ожидания могут снова не совпасть с реальностью. Итог простой. Идея отработала, прибыль есть. Дальше жадничать не стоит, особенно с учетом возможных валютных движений.

Что мы увидели с момента начала Президентства Трампа 🗣 1) Рекордное давление на Россию; 2) Отбор Российских активов; 3) Огромное давление на нефтяные рынки; 4) Рекордные дисконты на Российскую нефть, что делает наших нефтяников около-убыточными; 5) Похищение президента другой страны; 6) Пошлины, тарифы, санкции; 7) Сильнейшая дневная коррекция фонды США; 8) Фейковый BTC-резерв; 9) Самая большая ликвидация в истории крипты; 10) Президентский скам-мемкоин; 11) Захват Гренландии? 😳 Что мы НЕ увидели после того, как Трамп вступил в должность: Конец СВО Такие дела 😐 #Интересное

Вывод по акциям ЕвроТранса 🟩 Предварительные результаты за 2025 год выглядят неплохо. Выручка превысила 250 млрд руб, рост около 34%. EBITDA более 24 млрд руб, рост около 42%. При этом показатель чистой прибыли не раскрыт, а именно он является базой для дивидендов. Ранее компания прогнозировала прибыль 8,8 млрд руб, что соответствует росту примерно на 60% к 2024 году. Вопросов к качеству и прозрачности цифр остается много. 🟥 Долговая нагрузка начинает вызывать дискомфорт. Компания заявляет о снижении долга, чистый долг к EBITDA ниже 2,4 против 3 по итогам первого полугодия. Но практика выплаты высоких дивидендов за счет заемных средств настораживает. Свободный денежный поток отрицательный с 2022 года, фактически все дивиденды финансировались долгом. При этом компания регулярно размещает новые облигации и привлекает финансирование через ЦФА. Недавно объявлена программа облигаций на 6 млрд руб, при том что в январе уже проходил сбор заявок по новому выпуску. В 2026 году предстоит рефинансировать около 6 млрд руб. Для компании это выполнимо. Однако процентные расходы составляют около 5 млрд руб в год при отрицательном FCF, что означает дальнейшее давление на баланс. Да, снижение ключевой ставки улучшает структуру прибыли и снижает процентные расходы. Но компания продолжает активно наращивать заимствования. 🟥 С 2027 года начинаются крупные погашения облигаций. Дополнительно в планах был выкуп около 20 млн акций по 350 руб. Механика реализации пока неясна. 🟩 Мой взгляд на ЕвроТранс остается нейтральным. Долговые риски начинают перевешивать потенциальные плюсы. В ноябре по 126 руб идея выглядела интересно и сохранялся дисконт. С учетом дивидендов акции дали около 23% за два месяца. На текущих уровнях потенциал уже ограничен. При желании можно рассматривать облигации эмитента на небольшую долю портфеля, до 3–5%. До 2027 года крупных погашений нет и купоны компания пока способна обслуживать. В случае ухудшения ситуации первыми будут урезаны дивиденды. ✔️ Итоговая прогнозная цена по акциям 155 руб. Потенциал около 6%. Ваше мнение по ЕвроТрансу 🔥 брать в долгосрок 👍 брать в краткосрок ❤️ шорт 🤔 пока наблюдать EUTR