Ставка 20% все ближе 🤑 Что имеем: 🔻 По данным Росстата с 24 по 30 сентября ИПЦ вырос на 0.19% vs 0.06% и 0.10% в предыдущие 2 недели. Рост в сентябре – 0.43%, с начала года – 5.72%, годовой показатель – 8.6% гг. 🔻 В октябре может быть еще грустнее. Там повышение утильсбора + ослабление рубля. К слову, официальный курс доллара к рублю пробил годовой максимум. 🔻 Заботкин повторил сентябрьский сигнал цб рф по дкп: допускает возможность повышения ставки на ближайшем заседании 🔻 Индекс гос. облигаций RGBI направился в область 100+ пунктов, начиная отыгрывая ожидаемый рост ставки. В общем, жесткая кредитная политика с нами остается. Сценарий повышения ставки до 20% в октябре с более медленным снижением становится все более вероятным. 👉 Поэтому с покупкой ОФЗ с фиксированным купоном лучше по-прежнему не спешить. USDRUBF

Итоговый вывод по ММК 💿 Первое полугодие прошли неплохо. В основном благодаря устойчивому внутреннему спросу на премиальную металлопродукцию. Также финансовое положение остается устойчивым — у ММК отрицательный чистый долг, что особенно важно в условиях высоких процентных ставок. ‼️Однако конъюнктура во втором полугодии продолжила ухудшаться: 1) На мировом рынке сталелитейной продукции продолжается падение цен в связи с ростом дешевой стали из Китая. 2) Высокая ключевая ставка + отмена ряда льготных программ приводят к охлаждению спроса на металлопродукцию в строительной отрасли. 3) До конца 2025 года запланирован рост кап затрат. 👉 Поэтому мнение не изменилось. Продолжаю смотреть нейтрально на среднесрочные перспективы ММК (да и всего металлургического сектора). Годовая дивидендная доходность будет на уровне 10-11%, что мало в сегодняшних условиях. При этом высокая ставка задерживается + платить более 100% FCF не станут. За 10 лет бумага показала около 1009% полной доходности (с учетом дивидендов) или 27,202% в год. Последний отчет: 25 июля 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 18,1%. Итоговая справедливая цена: 52,9₽ Рыночная цена: 44,77₽ Что думаете насчет ММК? 👍 Покупаем 🔥 Продаем ❤️ Держим/Наблюдаем MAGN (НЕ ИИР)

Вывод по акциям Банк Санкт-Петербург 🟩Дивидендный гэп пройден. По итогам I половины 2024 года дивиденды составили 27,26 руб. Вообще у БСП среднее время закрытия гэпа составляет 70 рабочих дней. Но сейчас, по мере приближения заседания ЦБ 25 октября, рынок будет сохранять осторожность. Но дивиденды за 2 полугодие будут примерно на уровне первого, что говорит в пользу более быстрого закрытия гэпа. 🟥Что с налогами для банков? Вчера появилась информация и предложении ввести доп. налог для банков в размере 10% от превышения средней чистой прибыли за 2023 - 2024 года, в сравнении с 2021 - 2022 годами. Но налог на сверхприбыль для БСП может составить всего 3-4% чистой прибыли 2024 года. Это немного. 🟩Сегодня БСП один из немногих, кто выигрывает от высокой ставки. К тому же все сводится пока к тому, что в октябре можем увидеть новое повышение до 20%. 🟩Итак, мнение остается прежним. Пока ставка высокая — БСП выглядит неплохой идеей и покажет наибольшую дивидендную доходность в секторе по итогам 2024 года. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 390₽ Ваше мнение насчет Банка Санкт-Петербург? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать BSPB