#CRH3

📱 MBNK МТС-Банк. Переоценка не за горами? МТС-Банк — российский коммерческий банк, принадлежащий компании МТС. Немного цифр с последнего отчёта Чистый операционный доход 9М2025: 43.05₽ млрд (-19.9 г/г) Чистая прибыль 9М2025: 9.5₽ млрд (-20.2% г/г) Чистый долг 1П2025: -104.5₽ млрд P/E тек. — 5.26 Форв P/E — 5.9 P/B тек. — 0.43 ROE — 24.4% Позитивные моменты: 🟧 Снижение ставки идёт на пользу 🟧 Рентабельность капитала снова выше 20% 🟧 3-й квартал стал началом восстановления Возможные риски: ◾️Длительное восстановление, пока процентная ставка не придёт в норму (7% и ниже) ◾️SPO Сколько заплатит МТС-Банк за 2025 год? Тык 👍 и спрогнозируем в следующем посте!

🏠 Обзор ДомРФ ДомРФ – крупнейший финансовый институт развития в строительной и жилищной сфере с особым статусом. ▪️Кредитный портфель - 2022 — 2044₽ млрд - 2023 — 2918₽ млрд - 2024 — 3867₽ млрд - 2025 (LTM) — 4433₽ млрд Темпы роста — 31% ▪️Прибыль - 2022 — 30,3₽ млрд - 2023 — 47,1₽ млрд - 2024 — 65,6₽ млрд - 2025 (LTM) — 69,9₽ млрд Темпы роста — 22% • Капитализация — 381,2 млрд руб. • Темпы роста EPS — 22% • P/E — 5,46, среднее — 5,41 • P/B — 0,92, среднее — 0,9 • ROE — 21%, среднее — 21,3% • Активы банка — 5809 млрд руб. (+13% г/г) 🔅 Если взглянуть на основные метрики ДомРФ, можно сказать, что акции находятся на справедливых уровнях Давайте соберем 16👍 и выходит разбор + прогноз дивидендов ДомРФ DOMRF

📱 Positive Technologies POSI — ведущий разработчик решений для информационной безопасности. Часть 1 – финансовые показатели Выручка: • 2021 – 7,1₽ млрд (+29,1% г/г) • 2022 – 13,8₽ млрд (+94,4% г/г) • 2023 – 22,2₽ млрд (+60,9% г/г) • 2024 – 24,5₽ млрд (+10,4% г/г) • 2025 (9М) – 10,9₽ млрд (+12,2% г/г) Чистая прибыль: • 2021 – 1,9₽ млрд (+26,5% г/г) • 2022 – 6,1₽ млрд (+218,9% г/г) • 2023 – 9,7₽ млрд (+59% г/г) • 2024 – 3,7₽ млрд (-62,3% г/г) • 2025 (9М) – (-5,76₽) млрд (-9,3% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 24,6, среднее 10,2 • P/S: 3,05, среднее 3,14 • EV/EBITDA: 12, среднее 7,5 • ROE: 28,5%, среднее 35,1% • PEG: 0,97 (справедливо оценена) • Долг/Капитал: 2,21, среднее 1,7 • Модель DCF: 1628₽ Ожидаемая годовая доходность: 21,7% ✔️ Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах Группы Позитив, можно сделать вывод, что компания справедливо оценена. Дивидендные перспективы Позитива подробно разберу в следующей части. Ставьте 👍, если ждете