​МТС ( $MTSS) - что по отчёту и перспективам? Прошлый разбор делала в начале месяца - тогда писала, что отскоку скорее всего быть. По итогу поймали актив на самом дне, котировки с тех пор выросли на 10% за 1.5 недели. Чудо? Нет, красота тех анализа. Что дальше? А дальше слабый отчёт - чистая прибыль упала на 89%, её съедают конские процентные платежи. А чистый долг составил рекордные 459.5 млрд руб. И это при капитализации 362 млрд. руб. Да, есть и мини позитив - выручка выросла на 15.3%, но и себестоимость увеличилась на 30.4%. А ещё операционная прибыль выросла на 11.4% до 33.4 млрд, при этом и финансовые расходы увеличились почти в 2 раза до 29 млрд. То есть маржинальность снижается из-за роста себестоимости, а обслуживание долга съедает почти всю операционную прибыль. А ведь в 3 квартале ключевая ставка была ниже, чем сейчас. И скорее всего увидим очередное повышение через месяц. Компании и так сейчас дышится тяжело, а с такой ястребиной политики придётся подключать к аппарату ИВЛ. Так что в отчёте за 4 квартал можем увидеть убыток впервые за много лет. Что по дивидендам? Пока потенциальную выплату в 35 руб. никто не отменял, но компании в таких условиях крайне нецелесообразно так раскидываться деньгами. Да, АФК и дальше будет доить дочку, но думаю размер снизят примерно раза в 2. Иначе такая недальновидность может привести весьма к печальным событиям. Что по технике? Как и в начале месяца, котировки снова пришли к мобилизационному дню. Но вот если 3 недели назад я ждала отскока, то сейчас такой уверенности нет. Отчёт откровенно слабый. В общем, если решитесь покупать, то ставьте стоп под 173.50 (я в этот раз вне позиции). В случае ухода ниже высок риск отработки шипов на 160, 150 и 136. ❗️Важно - при таких финансовых показателях высока вероятность и в этом активе увидеть доп эмиссию. Так что будьте предельно осторожны и без стопа сюда не лезьте 🤝