🏠 Самолет
$SMLT — один из ведущих российских девелоперов полного цикла, занимается строительством и реализацией проектов в Москве, Санкт-Петербурге, Подмосковье и Ленинградской области.
Часть 1 – финансовые показатели
Выручка:
• 2019 – 51,1₽ млрд (+32% г/г)
• 2020 – 60,2₽ млрд (+17,8% г/г)
• 2021 – 93₽ млрд (+54,5% г/г)
• 2022 – 172,2₽ млрд (+85,1% г/г)
• 2023 – 256,1₽ млрд (+48,7% г/г)
Чистая прибыль:
• 2019 – 0,9₽ млрд (-70,9% г/г)
• 2020 – 3,2₽ млрд (+255,6% г/г)
• 2021 – 6,5₽ млрд (+103,1% г/г)
• 2022 – 11,4₽ млрд (+75,4% г/г)
• 2023 – 16,4₽ млрд (+43,86% г/г)
Сравнение мультипликаторов:
• P/E: 11,7, среднее 14,4
• P/BV: (-18,9), среднее 1,8
• P/S: 0,75, среднее 1,03
• ROE: 95%, среднее 35,6%
• PEG: 0,6 (недооценена)
• Долг/Капитал: 29,8, среднее 8,8
• Цена по P/E: 3344₽
• Модель DCF: 4790₽
Ожидаемая годовая доходность: 15,7%
✔️ Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах Самолета, можно сделать вывод, что компания недооценена.
Дивиденды и выкуп акций разберем в следующей части. Давайте 👍