🏦 Какие мысли по акциям? Докупать? Индекс МосБиржи скатывается к значению 2500 пунктов. Я уже писала , что на уровне 2500 начну покупать акции со свободного кэша (недавно приходили купоны+дивиденды). Ранее, частично докупалась на 3000 и 2550 пунктах. Сейчас в портфеле 17% кэша в коротких облигациях + рубли на счету. Когда рынок скорректируется до 2500, то потрачу 7% кэша и останется 10%, которые я буду тратить уже ниже 2500 пунктов. ☝️ Именно такой стратегии я в мае, когда рынок был на локальных максимумах 3500 пунктов. По итогу, встретила коррекцию с 30% кэшем и сохранила часть капитала, а теперь покупаю сильно подешевевшие акции и трачу кэш. Это достаточно простая стратегия, при которой я ребалансирую между акциями и облигациями. Чем ниже рынок, тем меньше у меня кэша, чем дороже рынок, тем больше кэша держу. Максимум готова держать 40% кэша на исторических максимумах. Ближе к 2500 пунктам держу 10% кэша, к 3000 пунктам держу 20% кэша, к 3500 пунктам - 30% кэша, к 4300 пунктам - 40% кэша. Кэш держу в ультра-коротких облигациях, которые наименее волатильны и не так сильно чувствительны к ключевой ставке из-за короткого срока погашения. Например, 🏛 ОФЗ SU26234RMFS3 Так или иначе, я все равно буду покупать акции, так как в начале декабря пополняю портфель на кругленькую сумму. Давайте наберем 50👍 и выложу список акций, которые я покупаю.

🏁 Итоги дня: 25 ноября 🔶 Московская биржа опубликовала результаты по МСФО за 3к24 – чистая прибыль выросла на 61,3% г/г до 23 млрд руб. – выше консенсуса. Драйверами стали рост чистых процентных доходов на 124% г/г в условиях высоких процентных ставок, а также темпы роста операционных расходов ниже ожиданий (+54% г/г). Рост комиссионных доходов замедлился до 4% г/г – давление оказало выбытие части операций после введения санкций на биржу. Сохраняем позитивный взгляд на акции МосБиржи как на бенефициара высоких процентных ставок. Акции биржи торгуются по мультипликатору 6,3 P/E 2025П (дисконт 55% к среднеисторическим уровням). 🔶 Курс CNY/RUB достигал в понедельник отметки 14,44. Ослабление биржевого курса рубля к юаню ускорилось, догоняя ослабление рубля к доллару на внебиржевом рынке. Сегодня внебиржевой курс USD/RUB уже не показал роста, оставшись в районе отметки 104. Спред между биржевым расчетным и внебиржевым курсами доллара, который достигал 2 рублей на прошлой неделе, снова практически обнулился. Таким образом, арбитраж между биржевым и внебиржевым рынками работает. Значит импорт может дорожать из-за роста издержек по обходу санкций, но по-прежнему будет осуществляться, то есть может сезонно расти в объеме, что негативно для рубля. Мы переносим нашу цель по паре CNY/RUB от 14,5 до 15,0. Повторимся, что по опыту ослабление курса рубля будет продолжаться до тех пор, пока не будут предприняты явные меры для его поддержки. 🔶 Индекс Мосбиржи в понедельник упал на 1,95%, до отметки 2530, вплотную подойдя к сентябрьскому минимуму. Снижение индекса происходит вопреки ослаблению курса рубля, позитивного для российских экспортеров. Вероятно, участники рынка продолжают закладывать рост геополитических рисков в цену акций. 🔶 Пара EUR/USD в понедельник утром открылась с гэпом вверх из-за назначения Трампом на должность министра финансов Скотта Бессента, продолжила начатый в пятницу отскок и превышала отметку 1,05. Таким образом, говорить о выходе пары вниз из 2-летнего диапазона 1,05-1,12 может быть рано. Достижение нашей цели 1,0 по EUR/USD может быть отложено на 1 кв. 2025 г. MOEX #СольДня

⛽️ #LKOH Лукойл. Тут есть чем полакомиться. Пока, так называемые, компании роста стоят на месте, им сложнее наращивать прибыль, а те, кто зависимы от ставок в экономике вообще упали на 30%-50%, дивидендные фишки продолжают нас радовать. 👉. Лукойл, к сожалению, не предлагает лучшую див. доходность, зато имеет прочнейший запас в виде кэша. ⛽️ В отличие от той же Роснефти, акции LKOH с начала года в плюсе на 2.5%. Конкурент сильно отстаёт (-23% за тот же период). Более качественной дивидендной компании на рынке не найти (Сбер прости). Но что с потенциалом? Даже при дальнейшем ослаблении национальной валюты и стабильных ценах на нефть, Лукойл заметно не вырастет, в цене уже и дивиденды, и потенциальные риски о прекращении поставок в Восточную Европу. На дистанции же, при развороте рынка, потенциал куда выше. ✅ И всё же наша цель амбициозная — 8700₽. Не вижу резона продать Лукойл сейчас, лучше всего добирать на див. отсечке, ведь это одна из немногих компаний, которая не подведёт.