Ⓜ️P/E Подсказки по использованию и анализу P/E - oдин из самых главных мультипликаторов, с которым инвестор знакомится в первую очередь при стартовой оценке и подборе компаний по фундаментальным показателям Его значение показывает отношение капитализации, то есть рыночной стоимости компании - текущую цену акции умножают на их общее количество, к чистой прибыли за год. Текущую чистую прибыль обычно считают по принципу - за последние 12 месяцев (ltm) *детально, что это за мультипликатор, какие у него бывают параметры, как его понимать и где смотреть - можно прочитать в постах на Канале 1. P/E + P/S + P/BV - базовые мультипликаторы *ссылка* 2. P/E и E/P - как пользоваться *ссылка* Существуют различные градации Р/Е, которые дают нам понимание недооценки или переоценки актива на рынке. Мультипликатор принято сравнивать с значениями у конкурентов, среднему по отрасли и Индексу Схема понятна, но есть большой подводный камень, когда новички, прельстившись на низкий показатель Р/Е, считают, что нашли золотую жилу стоимостного инвестирования и готовятся пожимать плоды успешных вложений Но это не всегда так - низкое значение P/E не всегда хорошо, как и высокое - не всегда плохо Как уже указано выше, мультипликатор состоит из двух частей. Если в знаменателе E - чистая прибыль, обновляется раз в три месяца после публикации эмитентом квартального отчета, то числитель P - капитализация, величина динамическая, и меняется каждую секунду в рамках торговой сессии. Динамику даёт изменение цены актива, так как количество акций имеет более-менее постоянное значение Поэтому, в первую очередь, необходимо сравнить показатель P/E компании с его средним значением, допустим за 5 лет. Если текущее значение Р/Е ниже среднего, необходимо оценить динамику чистой прибыли. При её росте и снижении P/E получаем сигнал о недооценке со стороны рынка Тикер P/E(ltm) P/E(5yr) PHOR 6.9 7.2 CHMF 5.7 7.5 SBER 3.4 5.5 TATN 4.5 5.6 PLZL 13.4 11.2 GMKN 8.3 9.5 *P/E(ltm) - коэффициент за последние 4 квартала P/E(5yr) - среднее значение за 5 лет Тикер ЧПр ЧПр(5yr) PHOR 95.3 99.4 CHMF 171.9 158.2 SBER 1585 1036 TATN 286.3 213.1 PLZL 151.4 134.7 GMKN 189.8 342.5 *ЧПр - чистая прибыль за последние 4 квартала ЧПр(5yr) - среднее годовое значение за 5 лет /млрд ₽/ С помощью такого анализа можно найти фундаментальные искажения, назовём их так - когда прибыль растёт, а капитализация, то есть оценка рынком, не успевает за ее ростом, мультипликатор P/E компании падает ниже средних значений Логично предположить, что при росте прибыли в два раза, мультипликатор P/E останется неизменным только в случае идентичного темпа роста цены на акцию Если посмотреть Сбер - рост прибыли относительно средних значений почти 53%, а P/E - оценка рынком, снизилась. Дисконт геополитики, или, всё же, недооценённая компания с ещё имеющейся точкой роста под долгосрочные инвестиции с реализацией сценария переоценки её прибыльности Посмотрим на компанию ближе - посчитаем среднее значение прибыли по данным последних 5ти кварталов и сравним с последними цифрами Прибыль 2024Q3 - 411.1 млрд ₽ Среднее за 5ть кварталов - 392.9 млрд ₽. Рост на 5% P/E ltm - 3.4 среднее по 5ти кварталам - 5.1 Как видно, при ближайшем рассмотрении, прибыль, пусть немного, но растёт против средней, тогда как рынок переоценивает бумагу вниз, создавая дисконт, что даёт основания предполагать возможный дальнейший рост котировок в сторону равновесия к средним показателям Новостной шум обычно рано или поздно отыгрывается. Вектор фундаментального роста бизнеса указывает направление на годы вперед ———————— Лайк 👍 если нравится пост Хочешь не пропускать обучающую информацию о рынке?👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в Профиле Пульс #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам

О ЧЕМ МОЛЧАТ ГРАФИКИ. Теория Доу. Часть 2. Часть 1 здесь - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/VeronikaCastro/ca52705c-5f4a-4cb6-990e-68c9f03ddd70?utm_source=share&author=profile Продолжаю публиковать для вас обучающий материал, на очереди третий постулат обозначенной в заглавии теории: 3) Каждый тренд имеет три фазы. 🔹Первая фаза – накопление. Характеризуется тем, что когда актив всеми забыт, никому не нужен и может быть даже - покинут, наиболее дальновидные инвесторы начинают открывать позиции в сторону нового зарождающегося тренда, активно выкупая все просадки. Однако общие настроения, новостной фон и экономическая информация продолжают держать большинство участников рынка в стороне. Движение цены пока незначительное, боковое, в узком диапазоне, в силу отсутствия больших объемов. Но, так называемые "умные деньги", уже начинают накапливать свои запасы, видя цель далеко впереди - так выглядел SBER в 22 году до октябрьского интервью Грефа, так выглядел PLZL этим летом. 🔸Вторая фаза - участие. К тренду присоединяются многие игроки, которые по тем или иным причинам выявили потенциал актива, что даёт ему силу для значительного движения. Новостной фон постепенно меняется на позитивный, компания начинает увеличивать прибыль, обновлять бизнес-процессы итд. Эта фаза – основа, занимающая наибольший временной интервал из всех трёх. Именно во время этой фазы происходит основное ценовое движение - LKOH как пример прошлогоднего рывка, или YDEX уже в этом году на ожиданиях переезда. 🔹Третья фаза – ажиотаж. Когда тенденция становится очевидной, в актив входит большое количество участников, те, кто находятся в движении с самого старта, начинают активно продавать свои позиции новым игрокам, благодаря чему создается волатильность, увеличиваются спекулятивные сделки, все становятся абсолютными оптимистами и даже водители такси начинают обсуждать вложения в актив - вероятность ухода тренда на коррекцию либо разворот - где-то рядом - OZON с мая по июнь и POSI - все лето. Естественно, как и любое знание на рынке, определение фаз тренда не имеет точной, бинарной оценки да/нет - вот здесь сейчас первая, здесь вторая, здесь третья фазы, как и точной очерёдности... не всегда, но обычно, фазы идут друг за другом в хронологическом порядке. Также, я надеюсь, из базового курса Ошибок Восприятия, что рассматривали - на Канале, у вас отложился факт того, что любое мнение о торгах в режиме онлайн - субъективно и его правоту определит лишь правая часть экрана, которая пока закрыта туманом будущего. Если вы воспринимаете любые знания такого формата как получение и прокачку навыка гаданий, предсказаний, и хиромантии то вы попали не по адресу. Но навык выстраивания стратегии при развитии рыночной ситуации в том или ином контексте, определения адекватной реакции и планирования максимально выгодных для вас действий - вы вполне способны получить при должном желании и усилиях с вашей стороны. ————— Лайк 👍 в качестве обратной связи, если подобные посты - интересны для вас 👉Подписывайтесь в Профиле Пульс, чтобы не пропустить следующие части. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам

Теория Доу. О чем говорят графики После того, как мы рассмотрели основу для постройки трейдерского дома, которой служит психология торгов, продолжим с внутреннего расположения комнат. Моделировать их можно как угодно, тут чистая вкусовщина - кому-то нравится мудрость и неопределённость Востока через гибкость японских графиков или дотошная фрактальная точность геометрии Западной школы, мы успеем затронуть все темы, но начать я предложу с истории и базовой, несущей концепции, вынесенной в заголовок, которую я интерпретирую для вас через призму нашего рынка. Сама Теория Доу родилась из серии заметок опубликованных в «Уолл Стрит Джорнал» на рубеже 19-20 веков. Её автором был главный редактор газеты – Чарльз Доу. Своё имя теория получила уже после смерти создателя, и его изложенную в заметках концепцию отточили, структурировали и вынесли для пользования широкой публики трое последователей автора. Теория Доу лежит в основе ВСЕГО нынешнего технического анализа графиков и включает в себя ШЕСТЬ базовых постулатов формирования ценового движения. 1) Рынок учитывает всë. Согласно этому постулату в цене любого актива уже заложен весь фундаментальный фон, надежды, страхи и ожидания участников рынка. Все форс-мажорные ситуации моментально закладываются в рынок и имеют краткосрочное влияние, не меняя основной тренд. Так и на нашей бирже. Вы можете заметить, как новости, публикуемые ежедневно, с той или иной силой воздействуют на цену активов, модифицируя стоимость под новые фундаментальные вводные, но глобальная картина трендов остаётся прежней. Недавняя информация про дивиденды ROSN подняла спекулятивную волну роста, что, вероятно, уткнется в фиксацию 8ого числа, если цифры выплат не окажутся существенно выше прогнозов. Это все - локально. На недельном графике актив как существовал в нисходящем тренде, так и остается. Естественно, есть вероятность, что у бумаги будет шанс восстановиться и попробовать удержаться, минимум, в боковике, но пока - лезть против общего тренда рынка и частного тренда в бумаге - пусть заманчиво дёшево и героически-похвально, но весьма авантюрно... зачем своими деньгами останавливать продажи - не очень понятно, когда можно набраться терпения, дождаться разворота тенденции, и спокойно работать в покупку. 2) Существует три типа тренда. Цены на бирже движутся не хаотично, а с определенной закономерностью, и всегда имеют основное направление - восходящее, нисходящее, либо боковое. Выявлять текущий тренд и работать исключительно по нему - задача каждого начинающего инвестора. На примере PLZL на дневном графике мы видим восходящий тренд. Если посмотреть шире на недельном масштабе - тренд работает в боковом движении, из которого актив пробует выйти в режиме он-лайн. Помимо этого, выделяется ещё три вида тенденции: Первичная - долгосрочная тенденция, от трëх месяцев до нескольких лет, является основой для всех участников рынка, хорошо различима на недельных/месячных графиках. AFLT - восходящая тенденция на месяцах с весны 2023 Вторичная - промежуточная тенденция, от трëх недель до трех месяцев, идет против основного тренда в виде коррекции, обычно поглощая от 1/3 до 2/3 предыдущего движения SNGSP - коррекция, что была летом, в диапазоне 30%-50% от всего роста с сентября 2022. Малая - краткосрочная тенденция, не более трёх недель, отличается повышенной разнонаправленной волатильностью IMOEXF - корректирующего роста к майскому даунтренду нашего рынка как раз-таки и хватило на три зелёных недели Базовые понимания направленности текущего тренда важны в торгах для того, чтобы не лезть против рынка, и не терять деньги на слепой вере в удачу и точечный выкуп дна... Продолжение - в следующих постах. ————— Лайк 👍 в качестве обратной связи, если подобные посты - интересны для вас 👉Подписывайтесь в Профиле Пульс, чтобы не пропустить следующие части. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам