Пять доступных REIT на 2022 г

. В 2021 году сектор REIT показал хорошие темпы восстановления после пандемии. Многие компании, которые сократили дивиденды в 2020 году из-за финансовых трудностей, уже возобновили выплаты на прежнем уровне и даже увеличили их. Предлагаем присмотреться на следующий год к топ-5 REIT, доступным на СПБ Бирже. 1️⃣ Simon Property Group $SPG Simon Property Group – инвестиционный фонд недвижимости, владеющий первоклассными магазинами, развлекательными заведениями, ресторанами и объектами смешанного назначения. Входит в топ-100 компаний индекса S&P500. Ставки арендной платы напрямую связаны с инфляцией, а значит, выручка будет расти вместе с ней. Основной показатель при оценке REIT – P/FFO – равен 14, в среднем по сектору – 19. Текущая дивидендная доходность – 4,6% годовых в долларах. 2️⃣ Realty Income $O Realty Income – еще один доминирующий игрок в сфере REIT. Компания владеет более чем 6500 объектами на долгосрочной договорной основе и ежемесячно выплачивает дивиденды на уровне 4,3% годовых в долларах. В 2021 году Realty Income завершила сделку по покупке другого инвестиционного фонда недвижимости, VEREIT, за $11 млрд, а справедливая стоимость компании достигла $48 млрд. Realty Income была одной из трех компаний в секторе REIT, которые обеспечили положительный рост прибыли в 2020 году. Недавно она вышла на европейский рынок, что дает огромные возможности для быстрого роста. На более крупном рынке Европы не так много инвестиционных фондов недвижимости, и это может стать еще одним драйвером роста для компании. Показатель P/FFO – 21, то есть примерно равен среднему по рынку. 3️⃣ Boston Properties $BXP Boston Properties – крупнейший публичный владелец офисных объектов класса А в Бостоне, Лос-Анджелесе, Нью-Йорке, Сан-Франциско и Вашингтоне. В портфеле компании находятся 196 объектов недвижимости общей площадью в 51,2 млн кв. футов. На пятилетнем отрезке офисные REIT проигрывают широкому рынку REIT США. Они торгуются по форвардному P/AFFO на уровне 18.7, то есть на 27% дешевле среднего значения по рынку. Катализаторами роста могут стать доходы от неофисной недвижимости, такой как отели, выставочные и концертные залы и т. д. Показатель P/FFO равен 18, компания оценивается немного ниже рынка, а дивидендная доходность находится на уровне 3,5% годовых в долларах. 4️⃣ Kilroy Realty $KRC Kilroy Realty – ведущий застройщик и арендодатель на западном побережье США. Компания в настоящее время владеет одним из самых современных, динамичных и устойчивых портфелей в секторе REIT. Многим зданиям фонда в среднем 11 лет, тогда как у его конкурентов этот показатель достигает 30. Крупные технологические компании занимают значительную долю недвижимости KRC. Несколько дней назад Kilroy Realty сообщила, что подписала восьмилетний контракт с крупной медиакомпанией в Лос-Анджелесе на 80 тыс. кв. футов. В этом году Kilroy приобрела активов более чем на $1 млрд в свой портфель и распределила еще $1 млрд на строительство новых объектов и реконструкцию. Показатель P/FFO равен 17 (средний по сектору – 19), а дивидендная доходность составляет 3,2% годовых в долларах. 5️⃣ Omega Healthcare Investors $OHI Omega Healthcare Investors – фонд недвижимости, который инвестирует в долгосрочную отрасль здравоохранения, в первую очередь в квалифицированные медицинские учреждения и дома престарелых. Фонд страхуется от географических рисков и имеет портфель из 944 объектов в США и Великобритании, тем самым минимизирует влияние изменений в законодательстве отдельных штатов. Основным драйвером роста должен стать фактор старения беби-бумеров (людей, родившихся в 1946–1964 гг.). Ожидается, что в ближайшие 20 лет число взрослых старше 65 увеличится на 44%. На балансе компании находится $100 млн, которые она планирует инвестировать в активы в ближайшее время. Показатель P/FFO равен 8, а дивидендная доходность составляет 9.5% годовых в долларах. Пост №1436 *Дивидендный рантье* #пульс #портфель #аналитика #идеи #акции #инвестиции