Арбитраж - начало

Гусь был закрыт досрочно: бывает и такое. Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Рыжий писдил продолжает править рынком (привет всем любителям Трампусика!). И если раньше накат воодушевления мог длиться несколько дней, а прилив разочарования мог длиться неделями, то сейчас все заметно ускорилось: обе волны внутри дня могут три-четыре раза сменить друг-дружку. Примерно на середину ноября моя декабрьский Гусь в Сбере SBER выглядел следующим образом (см рисунок Сбер1). Писдил шёл ни шатко, ни валко, и я наделся, что эти танцы с бубном вокруг числа тракториста в Сбере продляться до самой экспирации, что меня очень даже устраивало (см картинку). При ГО 140,6 т. рублей (см скрин опционного калькулятора) заработать можно было порядка 62 т. рублей, что давало отдачу порядка 44% за квартал. Но тут рыжий выкатил свой план-термояд, хомячки пыхнули и снова здорово: туземун, рокета, до дня благодарения… благостное борматание разливалось по телеграмм-чатам и каналам. Стратегия, в том виде в котором была, имела границу безубытка в 320 рублей за акцию Сбера. Учитывая, что до экспирации оставалось чуть меньше месяца, граница не выглядела такой уж и далёкой и на замке. Ещё пару планчиков хомякам подкинут и вполне могу Сберик и заграницу погнать, что для меня было не приемлемо. Спокойствие дороже, решил ваш покорный слуга, и перестроил Гуся до состояния вертикального спрэда, как на картинке (Сбер2). Наверное, так можно было бы и оставить до экспирации… Но, червь сомнения снова подточил мою уверенность: что если Дедуля снова переобуется в прыжке? Очередные подлодки погонит к берегам отчизны, али санкции какие введёт? Все это уже было — скажете вы. Так ничто не мешает, все повторить — отвечу я. Проблема в том, что если резкие движения происходят за пару дней (или в день) экспирации, то сама конструкция становиться крайне плохо управляемой… Короче, закрыл я Гуся досрочно. Вся конструкция выглядит теперь как линия на картинке (Сбер3). В итоге прибыль составила порядка 30 т. рублей, что даёт отдачу на ГО порядка 21.3% за квартал. Я специально написал и опубликовал статью до даты экспирации (17.12.25), чтобы по факту оценить верность принятых решений: 1) уход в вертикальный спред, 2) закрытие всей конструкции. Могу ошибаться, но имхо, много ожиданий позитива на рынке, а значит импульс может быть в обе стороны. Не ИИР. Если понравилось, ставь лайк/комментируй и подписывайся. Удачи в торговле! #опционы, #опционынаакции, #премиальныеопционы, #опционынамб, #пульс_учит, #обучение, #прояви_себя_в_пульсе, #новичкам, #учу_в_пульсе

Гадкий Гусенок превращается в прекрасного Лебедя. Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Одной из особенностей дивидендных акций является то, что ни маркетосу, ни другим участникам рынка не удаётся корректно заранее просчитать цены опционов после дивотсечки. А если ещё вспомнить, что у нас есть рабочие кварталы, то этим можно и нужно пользоваться. Например, при построении моего любимого Гуся на Сбере SBER на квартальную сентябрьскую дату. Конструкцию начал строить ещё в июне, в расчёте на быстрое закрытие дивгэпа и дальнейшем движении вверх на геополитическом позитиве. Первоначально картинка выглядела следующим образом (см Сбер_нач). ГО конструкции на старте составило 22 т.рублей. Скрин из опционного калькулятора биржи прилагаю. Геополитический позитив шёл не очень бодро, Трампусик установил ультиматум/дедлайн до очередных зубодробительных/разрушительных/уничтожительных (нужное подчеркнуть) санкций и я решил модернизировать конструкцию до того Гуся, к форме которого уже привык. Результат на картинке Сбер_середина1. Если бы дедуля угрозы воплотил в жизнь, то я бы заработал на конструкции порядка 50к рублей. В этот момент наша конструкция получила наибольший вес по ГО, 134к рублей, скрин также прилагаю. Потом Аляска, дедуля в прыжке переобулся, рынок взбодрился, хомяки дружно ринулись к ракете, подбадривая друг друга лозунгами: «сейчас полетим», «туземун уже скоро» и т. п. Писдилом запахло в воздухе, угроза белого лебедя была вполне реальной, стало понятно что нужно что-то делать. Не то, что бы я особо верил в Сбер по 400 (даже при всем потенциальном позитиве), но на всякий случай решил перестроить Гуся, прежде всего что бы сделать ГО более контролируемым. Результат на картинке Сбер_середина2. ГО конструкции 69к рублей (скрин прилагается). Призрачный белый лебедь так и остался призрачным и стало понятно, что нужно готовиться к экспирации. Я предполагал, что Сбер закроет квартал в диапазоне 300-310 рублей (здесь угадал), перестроил конструкцию соответствующим образом, попутно убрал все риски, сделав конструкцию фактически невесомой по ГО. Так Гусь превратился в прекрасного Лебедя, картинка Сбер_кон. К слову, такая картинка получилась примерно за 10 дней до экспирации, после этого в квартальной дате я уже ничего не делал. Итого, заработал 89к рублей при максимальном ГО за время жизни конструкции 134к рублей. Отдача на ГО составила 66% за квартал. Не ИИР. Если понравилось, ставь лайк/комментируй и подписывайся. Удачи в торговле! #опционы, #опционынаакции, #премиальныеопционы, #опционынамб, #пульс_учит, #обучение, #прояви_себя_в_пульсе, #новичкам, #учу_в_пульсе

Модернизированный Гусь. Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Жизнь на бирже не стоит на месте, линейка ПО расширяется не только по наименованию базовых активов, но и в глубину: в ряде бумаг появились достаточно живые и проторгованные опционы на квартальные даты. Если разделить во времени формирование ног/крыльев различных опционных конструкций (кондоров, бабочек, гусей), то в итоге можно получить структуру с улучшенными характеристиками риск/прибыль по сравнению с традиционным (одновременным) формированием всех ног/крыльев. Квартальные опционы для этого как никак подходят, так как имеют достаточный запас времени для формирования нужной конструкции. В июньскую экспирацию я собрал модернизированного гуся (как на картинке) на Сбере. В отличии от традиционного гуся, модернизированный гусь блокирует не отрезок прибыли, а целый луч. Максимально возможная прибыль конструкции 73.7к рублей при ГО 250к, что даёт потенциальную отдачу 29.5% за квартал. Жизнь идёт своим чередом, на 340 Сбер так и не пошёл, ближе к дате экспирации с учётом всех ощипов, модернизированный гусь выглядел следующим образом (как на картинке). Стратегия эксперировалась по 313 рублей с прибылью 20890 рублей. Итоговая доходность стратегии 8.36% за квартал. Не ИИР. Если понравилось, ставь лайк/комментируй и подписывайся. Удачи в торговле! #опционы, #опционынаакции, #премиальныеопционы, #опционынамб #опционы, #опционынаакции, #премиальныеопционы, #опционынамб, #пульс_учит, #обучение, #прояви_себя_в_пульсе, #новичкам, #учу_в_пульсе